Bir Yatırım'ın Toplam Getirileri Değil Sermaye Kazançları Üzerine odaklanmak

Bir profesyonel olarak yaşadığım en sinir bozucu şeylerden biri, sahip olduğu bir stokun birkaç yılda piyasa fiyatını artırarak büyük sermaye kazançları oluşturmadığına dair yeni yatırımcılarla karşılaşmaktır. Ancak, aynı dönem içinde kazandıkları toplam nakit temettü geri ödemesini sorduysanız, size boş bir görünüm verecek gibi görünüyor. (Kâr payı başlangıcında öğrenmiş olduğunuz gibi, temettüler bir şirket karının bir kısmını temsil eder ve bu şirketin sahipleri olan hissedarlara ödenir.

Yönetim Kurulu ve ödenen kârın toplam yüzdesi temettü ödeme oranı olarak bilinir.Yaşlı, daha olgun ve genişleme imkânı bulunmayan şirketlerin temettü ödeme oranları muhtemelen genç, küçük ve hızlı büyümektedir.)

Bir illüstrasyon benim hususun altını çizmemize yardımcı olabilir. Özel imalat sektöründe iş ortağınız olduğunu hayal edin ve hisse senetleriniz 500.000 dolardan değerlenir. On yıldır bu stoka devam edin ve bu artış aynı kalır, ancak bu aynı dönemde 1, 500 000 dolar kazanırsınız. nakit temettüler halinde. Açıkçası, bu harika bir yatırım oldu ve heyecanlanmalısın. Her yıl, mülkiyetinizin bir sonucu olarak postada önemli kontroller alırsınız. Bununla birlikte, eğer medya dinlemek veya bir hisse senedi grafiği bakmak olsaydı, yatırım, toplam bir başarısızlık olarak düşünürdüm.

3'ten büyük ->

Neden? Finansal ortama, getiri hissedarlarının hisse senedi sahibi olarak kazandıkları kazançların belirlenmesinde alınan toplam temettüler dahil değildir. Aslında, bu durumda, hisse senedi grafiği düz bir çizgiyi gösterecek ve birçok yeni yatırımcı, hisselerini elinde tuttuğun on yıl boyunca enflasyon sonrası para kaybettiğine inanmaya başlayacaktır.

(Kişisel blogumda, sağlayıcıların hisse senedi grafik sağlayıcılarının, uzun vadeli yatırımcıların bu konudaki tutumlarını aşırı derecede arttırmak için içermesi gereken üç şeyi açıkladım.)

Bu gözetim, profesyonel malpraktis olduğuna inanıyorum. Bir X-Ray'i nasıl okuyacağını bilmeyen bir doktora gittiğinizi düşünüyor musunuz? Trajedi, bu fenomenin nispeten yeni olması. 1980'lerde başlayan büyük boğa piyasasına kadar, bir şirketin amacının, yalnızca sermaye kazanımlarından ziyade toplam getiriye odaklanan temettü ödemesi olduğu söyleniyordu. Gece zenginliği ve kumar kültürünün peşinde koşanlarla bağımlı olan insanlarla bir hisse senedi satın alıp, bir hisse senedi satın alıp yavaşça altındaki beğeniyle birlikte nakit toplama biçimiyle aya gitmeyi izlemek çok daha kolaylaştı.

Kanıta ihtiyaç duyarsanız, bu zihniyet, finansal medyanın bile dikkatini çeker: "Gazetecinin sıkça yaptığı bir hata, borsanın Büyük Depresyon sonrasında zirveye ulaşmasının yirmi yılı aşkın sürdüğünü belirtmektir.Yine de, birkaç finansal araştırma, disiplinli dolar maliyeti avantajından yararlanan ve temettülerini yeniden yatıran bir yatırımcının aslında 5-7 yıl gibi kısa bir sürede bile olsa bozulduğunu ve piyasa eski seviyesine döndüğünde mutlak bir nane.

Bu, Wharton Üniversitesi'ndeki Dr. Jeremy Siegel'in "ayı pazarı hızlandırıcısı" etkisi olarak bahsettiğim bir şeyden kaynaklanıyor; bu da petrol bölümlerine yatırım yapmakla ilgili bir yazıda konuştum.

Neden Toplam Getiri Üzerine Bu Odak ve Sermaye Kazançları Sizin İçin Önemli Olsun

Dünyanın en büyük şirketlerinin çoğu, çoğunlukla olmasa da, faaliyetlerden elde edilen yıllık kârın nakit şeklinde önemli bir kısmını ödemektedir kâr payı. Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's ve Walt Disney Company gibi firmalar genellikle yıl boyunca kazanılan parayı nakit temettüler şeklinde ve hisse geri satın alarak hissedarlarına geri gönderirler programları. Neden Sıkıcı Olmak Neredeyse Her zaman Daha Karlı Olmak Nedeniyle, bahsettiğim Dr. Jeremy Siegel'in çalışmasıyla gerçek enflasyona göre düzeltilmiş getiri yatırımcılarının kazançlarının% 99'u temettülerini yeniden yatırdıklarını, özellikle de bunlar.

Bu, mavi çip stoklarına sahipseniz, zenginleştirmeye başlamadan önce hisse fiyatlarının çok fazla artması gerekmediği anlamına gelir.

Ortalama yatırımcının etkileri açıktır: S & P 500 veya Dow Jones Endüstri Ortalamasına dayalı olarak yatırım yapan bir endeks fonu sahibi olmanız durumunda, paranızın çoğu önemli miktarda kâr payı dağıtımı bulunan şirketlerde uygulanacaktır. Bu, uzun vadeli getirinizin önemli bir yüzdesinin, sermaye kazançları değil, yeniden yatırım yapılan temettülerden geleceği anlamına gelir. Boya kuruyormuş gibi heyecan verici olabilir, ancak sonunda daha zenginleşirseniz, bu önemli değil.

Toplam İade Üzerine Odak Olacak Sonraki Adımı Alma

Toplam getirinin önemini anladıktan sonra, Toplam İadeyi Hesaplama ve CAGR'yi okumanız gerekir. Aldığınız temettüler de dahil olmak üzere bir yatırımda kazandığınız kazanç oranını belirlemek için bazı basit cebiri nasıl kullanacağınızı açıklayacağız. Ayrıca toplam getirinin Pazar Payı Değişikliklerinden Neden Daha Önemli Olduğunu Okumak İsteyebilirsiniz.

Sonunda, Yeni Başlayanlar İçin Gelir Yatırım Yapmayı düşünün - Nakit Yaratan Büyük Yatırımları Seçme Konusunda 10 Bölüm Rehber.