Uluslararası Piyasaların ABD Hisse Senetleri Üzerine Etkisi

Netflix Inc. (NFLX), 2016 mali yılı ilk çeyreğinde Wall Street tahminleri 3, 5 milyona kıyasla yalnızca iki milyon uluslararası abone ekleyeceğini açıkladı. Yatırımcıların ABD pazarının zirveye ulaştığına göre, uluslararası bir genişleme, yüksek fiyatlı kazançları haklı çıkarmak isteyen akıcı video sağlayıcısı için bir öncelik haline geldi. Hisse, ertesi günlerde% 10'dan daha fazla düşerek haberlere yanıt verdi.

Netflix'in uluslararası pazarlara olan artan bağımlılığı, ABD şirketleri arasında giderek yaygınlaşan bir eğilimdir. Bu şirketlerin birçoğu ABD tüketicilerine hizmet vermeye başlarken, uzun vadeli büyüme oranları onları uluslararası piyasalarda rekabet etmeye itti. S & P 500'teki büyük şirketler, satışlarının yaklaşık yarısını, hem gelişmiş hem de gelişmekte olan dünyadaki pazarlar dahil olmak üzere uluslararası kaynaklardan üretmektedir.

Bu yazıda, bu eğilimlerin bazı avantaj ve dezavantajlarına ve yatırımcıların portföyleri üzerindeki etkisini nasıl analiz edebileceklerine bir göz atacağız.

Avantaj ve Dezavantajları

Şirketlerin uluslararası pazara ürün ve hizmet satışı yapmalarının birçok yolu vardır. Elbette en büyük fayda, işletmelerin uzun vadeli gelir potansiyelini artıran daha büyük bir adreslenebilir pazara sahip olmalarıdır. Yatırımcılar, uzun vadeli risk ayarlamalı getirileri artırma eğiliminde olan gelir çeşitlendirilmesinden yararlanırlar.

ABD'de yavaşlama, yurtdışındaki satışlarının% 50'sini alan bir şirket üzerinde daha az olumsuz bir etkiye sahip olacaktır.

Uluslararası olarak ürün ve hizmet satmanın dezavantajı, bir şirketin farklı ekonomilerin sağlığına bağımlı olmasıdır. Örneğin, ABD 2016'da güçlü bir performans gösterdi ve Netflix'in yavaş küresel piyasalara olan maruziyeti onları inciterek sona erdi.

Bu şirketler, küresel ekonomik sağlıka bağlı satışa sahip daha büyük şirketler olma eğiliminde oldukları için genel küresel hisse endeksleriyle daha fazla ilişkide olabilirler.

Yatırımcılar portföylerini oluştururken bu avantajları ve dezavantajları dikkatli bir şekilde değerlendirmelidir. Yatırımcıların yarattığı en büyük hata, S & P 500'ün bir miktar uluslararası çeşitlendirme teklif ettiğini anlamamaktadır. Yarı S & P 500'ü ve yarısı genel hisse senedi endekslerini tutan bir portföy, gerçekte yatırımcının fark etmesinden daha fazla uluslararası pozlamaya sahip olabilir. Bir yatırımcının arzuladığı pozu oluşturmak için bu faktörlerin hepsine bakmak önemlidir.

Etkinin Analizi

Çoğu şirket, 10-K veya 10-Q SEC dosyalarının MD & A bölümünde veya 10-K'nın üst kısmındaki işletme açıklamalarında uluslararası satış verilerini rapor etmektedir.Bu rakamlara bakıldığında, yatırımcıların, uluslararası pozlamanın nereye gittiğine dair iyi bir fikir edinmek için zaman içindeki trendlere ve mevcut rakamlara bakmaları önemlidir. Raporların aynı bölümlerinde bulunan müşteri konsantrasyon verilerine bakmak iyi bir fikir olabilir.

Borsada işlem gören fonlar (ETF) söz konusu olduğunda, yatırımcılar fonun izahnamesindeki bilgileri bulabilir.

Çoğu ETF prospektüsü ülkeye maruz kalma, endüstri maruziyeti ve diğer önemli unsurların ayrıntılı bir dökümünü sunar. Yatırımcılar, ETFdb gibi endüstri sitelerinde de bu bilgileri bulabilir. com, verilerini toplayarak sistem üzerinden izlediği tüm ETF'lerde bu tür arızalar sağlar.

Uluslararası satışların kesin yüzdelerini izlemek gerekli olmayabilir, ancak bu bilgiler büyük bireysel pozisyonlarla ilişkili riskleri analiz ederken yardımcı olur. Ayrıca genel pozlama yerine ortaya çıkabilecek belirli riskleri de araştırmaya değer. Örneğin, Hindistan ekonomisine diğer gelişmekte olan piyasaların yanı sıra yavaşlama belirtileri gösteriyorsa, Hindistan'a ağır maruz kalmış bir şirket ikinci kez görünmelidir.

Bottom Line

Uluslararası piyasalarda yerli hisse senetleri üzerinde çok büyük bir etkisi vardır ve yatırımcıların portföylerini oluştururken bu riski ölçmeleri önemlidir.

Yatırımcılar, bu bilgileri, bireysel hisse senetleri veya ETF'ler için prospektüsler için 10-K ve 10-Q dosyalarına bakarak bulabilirler. Uluslararası pozlama kötü bir şey değil iken yatırımcılar, beklenmedik sürprizlerden kaçınmak için portföylerini etkileyebilecek belirli risk faktörlerine dikkat etmelidirler.

Yatırımcılar, S & P 500'ün satışlarının neredeyse yarısının uluslararası kaynaklardan sağlandığı göz önüne alındığında, küresel ekonominin genel sağlığı üzerinde de durmalıdırlar. Bu rakamlar, yerli şirketler büyüme fırsatları için uluslararası görünüşe sahip oldukları için zamanla artacak şekilde ayarlanmıştır.