Emtia fiyatlarındaki bir yükseliş Enflasyonu Nasıl Sinyal indirebilir

Enflasyon yıkıcı bir ekonomik koşul. Malların değeri artarken geleneksel para birimleri veya kağıt paralar göreceli olarak değer kılar. Enflasyon, 2008 yılı finansal krizinden bu yana küresel ekonomide bir sorun değildi. Aslında bunun tersi de vardı.

2008 yılından 2015 yılına kadar dünya genelindeki merkez bankaları ve para otoriteleri, faiz oranlarını düşürerek niceliksel kolaylaştırma politikalarını başlattı.

Nicel indirgenme, ülkelerin egemenlik oranlarını düşük tutmak için egemen (ve bazı durumlarda kurumsal) borç sorunlarını satın aldığı parasal bir araçtır. Merkez bankası politikası, borçlanma ve harcamaları artırma ve uyuşuk ekonomik koşulları teşvik etmek için tasarrufları engelleme girişimiydi.

Düşük Emtia Fiyatlarına Giden Ekonomik Uyuşukluk

Küresel ekonomik durgunluğa tepki olarak, çoğu hammadde talebi azaldı. Emtia fiyatları, 2011/2012 tarihinden 2015 yılının sonlarına kadar ve 2016 yılının başında düşüş gösteren bir ayı piyasasına girdi.

Ham petrol fiyatı, 2014 yılının ortasında varil başına 100 ABD dolarının altına düşerek 26 ABD doları altına düştü. 05, 11 Şubat 2016'da sona ermişti. Altın, 2011'de 1920 dolardan, 2015'in sonunda ons başına 1045 dolara kadar düştü ve gümüş, aynı dönemde, ons başına 49 dolardan 14 dolara geriledi. Bakır, 4 dolardan fazla düştü. 60 liradan 2 dolara ve diğer metallere; demirli ve demirsiz binicilik için daha düşük sürdü.

Şubat 2016'da Baltık Kuru Endeksi geçtiğimiz yılın en düşük seviyesine gerileyerek sevkiyat aktivitesi geriledi. Emtia fiyatları, 2002'den 2011'e kadar laik bir boğa piyasasında ve dünya genelindeki zayıf ekonomilere verilen cevap olmuştur tüm hammadde sektöründe pazarda büyük bir düzeltmeye neden oldu.

Merkez bankacılar kendi ülkelerindeki zayıf ev içi ekonomik koşullarla uğraştılar, enflasyon oranı hedeflenen oranların altına düştü. Amerika Birleşik Devletleri'nde ekonomi ılımlı bir hızla büyümeye başladı; niceliksel kolaylaşmanın sona ermesi ve kısa vadeli yüksek faiz oranlarının yükselmesi ABD doları'nın Mayıs 2014'ten itibaren toparlanmasına neden oldu.

Güçlü Bir Dolar

Dolar, Amerika'nın konumunu göz önüne alarak dünyanın rezerv para birimi dünyanın önde gelen ekonomisidir. Emtia fiyatları ile dolar arasında tarihsel bir ters ilişki var, bu nedenle dolar diğer para birimlerine göre yükseldiğinde emtia fiyatları düşmeye devam etti. Hammadde fiyatları, 2015 yılının sonlarında ve 2016 yılının başında çok düşük seviyelere ulaştı.

Yüksek bir dolar ve zayıf bir küresel ekonomik manzaranın devam etmesi, mal talebi üzerine ağır bir ağırlık verdi. Aynı zamanda, 2011/2012 döneminde sona eren emtialardaki boğa piyasası, büyük hammadde stokları yarattı.Büyük stokların bir birleşimi ve talebin azalması, emtia fiyatlarının düşük seviyelerde kalmasına neden oldu.

Bu arada ABD Federal Reserve, faiz oranlarını Aralık 2015'te dokuz yıl içinde ilk kez artırdı ve 2016'da üç ila dört daha fazla faiz artırım sözü verdi. Ancak, ABD'nin para otoritesi tek başına kaldı. Avrupa ve Japonya'da, faiz oranları daha düşük ve negatif bölgeye, benzeri görülmemiş bir olaya doğru hareket etmeye devam etti. Avrupa Merkez Bankası, niceliksel kolaylaştırma programını kurumsal borç sorunlarını da içerecek şekilde genişletti.

Çin'in Rolü

Çin, temel emtia denkleminin yıllarca değilse de yıllardır talep tarafı haline gelmiş bir ülkesi, ekonomik büyümede yavaşlama görmüştür. Çin'in 1,3 milyar insanın üzerindeki nüfusu ve ülkenin geçen yıllardaki inanılmaz büyüme hızı, Asya ekonomi santralinin giderek artan miktarda hammadde tüketmeye neden oldu. Bununla birlikte, Çin'deki son yavaşlama tüm dünyada yankı buldu ve tüm varlık sınıflarında dalgalanmaya neden oldu.

Çin hükümeti, hükümetin yavaş büyümeyi kabul ettiği, ancak daha düşük seviyelerde istikrar sözü verdiğinde yeni bir girişim başlattı.

Yuan'ın bir dizi döviz devalüasyonu izledi. Geçtiğimiz yıllarda görülen seviyelerde Çin talebinin devam etmesi yönündeki beklentiler düştükçe emtia fiyatları düştü.

Emtialar 2016'da Rebound'u Yaştıyor

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki merkez bankası, Avrupa ve Japon ekonomik sorunlarını, düşük faiz oranlarını ve niceliksel kolaylığı azaltmayı ve Çin'de "yeni bir normal" in birleşimine yanıt olarak, yurt dışından gelen ekonomik bulaşma potansiyeli 2016 yılının ilk altı ayında çarpıcı bir şekilde arttı.

Federal Reserve, 2016 yılının ilk yarısında faiz oranlarını artırmak için pazar hazırlarken, ABD merkez bankası faiz oranlarını değiştirmeden bıraktı. ABD doları endeks vadeli işlemlerindeki doların başlangıçta düşük olan dolar oranlarının devam etmesi karşısında 92'nin biraz altına indiği 100 dolardan aşağı düşerken, Temmuz 2016 sonlarında 97 seviyesinin civarında istikrara kavuştu. Daha güçlü dolar, güçlü bir ABD ekonomisinin yansıması ancak doların zayıf olduğu dünyadaki diğer büyük para birimlerine kıyasla istikrarlı bir para birimi olduğu yönünde bir gösterge.

Altın Altını Taşıyor

2016'daki en olağan dışı işaretlerden biri, geleneksel olarak binlerce yıldır değiş tokuş veya para birimi olarak kullanılan bir emtia eylemidir. Altın hem emtia, hem de metal ve para birimi. Döviz aracı olarak, altın dünya üzerindeki merkez bankalarının sahip olduğu değerli bir varlıktır. Bu para otoriteleri altını bir döviz varlığı olarak sınıflandırmaktadır. Son yıllarda dünyanın merkez bankaları net bazda sarı metal tutumunu artırdı. Altınların en büyük artışı Çin ve Rusya'dan geldi.

Dolar bazında altın, diğer emtia fiyatlarının yıllardaki en düşük seviyelere doğru ilerlediği zaman bile, 2016'nın başından itibaren yükseldi.Bununla birlikte, altın, 2016'da küresel ekonomik manzaranın can sıkıcı bir işareti olan dolar ve diğer tüm para birimi terimlerinin üstünde yükseldi. Tüm para birimleri karşısında altının yükselişi, tüm kağıt paranın altın fiyatına kıyasla değer kaybettiğini bize bildiriyor. Kağıt parası, döviz bilgilerini yazdıran hükümetlerin tam iman ve kredi desteğine sahiptir. Altın piyasasındaki hareket, dünyanın gelecekteki ekonomik durumu için can sıkıcı bir işaret oluşturuyor olabilir. Para yazdıran hükümetlere olan inancın azaldığını söylüyor.

Emtia Fiyatları Rallisi

Belki de altından bir sinyal alarak, diğer emtia fiyatları Şubat 2016'dan itibaren etkileyici gösteriler düzenledi. Ham petrol 26 $ dolardan aşağıya indi. 05 Şubat 2016'da varil başına 50 doların üzerine çıktı ve Temmuz ayının sonunda varil başına 40 dolar kaldı. Bakır 1 doların altına taşındı. 94 Ocak 2016'da 2 dolardan fazla. Mart başına pound başına 30 ve $ 2 üzerinde oldu. 20 seviyesinin altındadır. Gümüş $ 20 seviyesinin üzerinde gerçekleşti ve hemen hemen tüm diğer emtia fiyatları çok yılın en düşük seviyelerinden daha yüksek bir seviyeye yükseldi.

Döviz Tasarrufu

Kağıt para birimlerinin değerinde genel bir düşüş söz konusu değildir. Para birimlerinin bozulması, dolar, euro, yen ve dünyanın diğer büyük para birimlerinin satın alma gücünün azalması anlamına geliyor. Bu, 2015 yılının sonlarında ve 2016 yılının başında gerçekleştirdiği altın bir ons, bir petrol varil ve diğer birçok para birimi satın almak için şu anda bu para notlarının daha fazlasını alıyor. Dolardaki diğer döviz kurlarının tersine yüksek kalmasına rağmen, dünya genelindeki faiz oranları tarihsel olarak düşük kaldı. Hammadde fiyatları ile faiz oranları arasında tarihsel bir ters ilişki var. Bunun nedeni düşük faiz oranları, emtia stoklarını tutmanın daha ucuza mal olmasını sağlamaktadır.

Enflasyon Resourged mı?

Yapay olarak düşük faiz oranlarının ve niceliksel kolaylaştırmanın merkez bankası politikaları, emtia fiyatlarının değerlendiği bir ortam yarattı. İlk günler olabilir, ancak 2016 başlarından bu yana emtia hareketleri, 2008 yılından bu yana merkez bankası politikalarının tepkisi olarak enflasyonist bir dalgalanmanın habercisi olabilir.

Kağıt paranın değeri 2016 yılının ilk yarısında düşüş gösterdi ve eğer bu trend, dünyanın merkez bankalarının çok daha büyük bir soruna, enflasyonun tekrar canlanmaya başlayabileceğine devam ediyor. Zımbalama satın almak için daha pahalıya mal olacağından, her birimiz enflasyon etkilerini günlük olarak karşılaştıracaksınız. Bu piyasa sinyalleri, emtia fiyatlarında kısa vadeli bir düzeltmeden ziyade küresel ekonomide belirleyici bir dönüşüme dönüşürse, bireyler, şirketler ve hükümetler, kaçak maliyetlerle karşı karşıya kalabilir ve bu da önümüzdeki aylarda ve yıllarda başka bir ekonomik kriz yaratabilir .