Yatırım Fonu Performansının Analizi

Yatırım fonu geçmiş performansı, gelecekteki sonuçların bir garantisi olmayabilir; ancak fon performansını nasıl analiz edeceğinizi biliyorsanız - ne arayacağınızı ve neyin önüne geçileceğini biliyorsanız - gelecekteki performansın beklentilerinizi karşılaması ihtimalini artırabilen daha iyi yatırım kararları.

Elmalar için Elmalar: Fonları Uygun Kıyasla Karşılaştırma

Yatırım fonu performansıyla analiz etmeniz gereken ilk bilgi, fonun uygun bir kıyasla karşılaştırıldığında getirisidir.

Örneğin, 401 (k) bildirimine bakarsanız ve fonlarınızdan birinin büyük bir değer düşüklüğüne sahip olduğunu fark ederseniz, diğerleri belirli bir zaman aralığında iyi performans gösterdiğinde, bu hayır Azalan fonun portföyünüzden kaldırılması gerektiğini gösteren gösterge. Kategorideki diğer fonların benzer performans gösterdiğini anlamak için karşılıklı fon türlerine ve kategorilere bakınız.

Bir kıyaslama için bir indeks de kullanabilirsiniz. Örneğin, fon büyük sermayeli bir hisse senedi fonuysa, iyi bir kıyaslama S & P 500'dür. S & P 500, analiz edeceğiniz dönemde% 10 gerilerse, ancak fonunuz% 8 oranında düşüş gösterdiyse, endişeniz için sebepleriniz olmayabilir. fonunuzun performansı.

İyi Performansın Kötü Olduğunu Öğrenin

Yatırım fonuna, özellikle bir hisse senedi fonuna yatırım yapıyorsanız, muhtemelen en az üç yıl ya da daha fazla tutmayı planlıyorsunuzdur. Bu varsayımı yaparsak, nadiren üç yıldan az süreler aramak gerekir.

Ancak, bu, kısa vadeli getirilerin, örneğin 1 yılın, önemsiz olduğunu söylemek değildir. Aslında kategorisinde diğer fonlara kıyasla inanılmaz derecede yüksek bir yatırım fonu için 1 yıllık bir getiri bir uyarı sinyali olabilir.

Evet, güçlü performans olumsuz bir gösterge olabilir . Bunun birkaç nedeni var: Bunun bir nedeni, olağandışı yüksek dönüşlerin izole bir yılının anormal olması.

Yatırım, bir yarış değil, bir maraton; sıkıcı olmalı, heyecanlı olmamalı. Güçlü performans sürdürülebilir değildir. Kısa vadeli performansın yüksek olmasından utanmaya devam etmenin bir başka nedeni, bunun fona daha fazla varlık çekmesidir. Daha az miktarda para daha büyük miktarlardan daha kolaydır. Değişen pazar sularına kolayca gidebilen küçük bir tekne düşünün. Daha fazla yatırımcı daha fazla para demek, bu da daha büyük bir teknenin gezinmesini sağlıyor. Harika bir yılı olan fon, eskiden olduğu gibi değil aynı zamanda gelecekte de aynı şeyi yapması beklenmemelidir. Aslında, varlıkların büyük ölçüde artması bir fonun gelecekteki performansı için oldukça zararlı olabilir. Bu nedenle, iyi fon yöneticileri, gelecekteki yatırımcılara fonları kapatır; yönetmek için çok fazla para ile kolay pazarlara gidemezler.

Piyasa ve Ekonomik Döngüleri Anlama ve Gözden Geçme

10 yatırım danışmanına danışın ve büyük olasılıkla performans açısından bir fonun hangisinin en iyi olduğunu belirlemek için analiz etmek için hangi dönemlerin en önemli olduğu konusunda 10 farklı cevap bulacaksınız.Birçoğu, kısa vadeli performansın (1 yıl veya daha az), fonun gelecekte nasıl performans gösterdiği hakkında fazla bilgi vermeyeceğini söyleyecektir. Hatta en iyi yatırım fonu yöneticilerinin bile üçten en az bir kötü yıl geçirmesi bekleniyor.

Aktif olarak yönetilen fonlar, yöneticilerin kendi kriterlerini karşılamak için hesaplanmış riskleri almalarını gerektirir. Dolayısıyla, bir yıllık kötü performans, müdürün hisse senedi veya tahvil seçimlerinin beklenen sonuçlara ulaşma zamanının olmadığını gösterebilir.

Yatırım Fonu Performansının 5 ve 10 Yıllık Dönemlerine Odaklanın

Bazı fon yöneticileri zaman zaman kötü bir yıl geçirmek zorunda oldukları gibi, fon yöneticileri de belirli ekonomik çevrede daha iyi sonuç vermelidirler ve dolayısıyla, üç yıla kadar uzatılmış zaman çerçeveleri, diğerlerine göre daha iyi. Örneğin, bir fon yöneticisi, kötü ekonomik koşullar altında daha yüksek göreli performansa, ancak iyi ekonomik koşullarda daha düşük göreli performansa yol açan sağlam muhafazakar bir yatırım felsefesine sahiptir. Fonun performansı şu an güçlü veya zayıf görünüyor olabilir, ancak önümüzdeki 2 veya 3 yılda neler olabilir?

Fon yönetimi tarzlarının lehine sonuçlandığını ve piyasa koşullarının sürekli değiştiğini göz önüne alındığında, bir fon yöneticisinin becerilerini ve dolayısıyla belirli bir yatırım fonu performansını değerlendirmek akıllıca olacaktır; Farklı ekonomik çevrelere yayılma. Örneğin, çoğu ekonomik döngü (hem durgunluk döneminden hem de büyüme dönemlerinden oluşan tam bir döngü) süresi 5 ila 7 yıl arasındadır. Örneğin, en çok 5 yıllık dönem boyunca, ekonominin zayıf olduğu veya durgunluk yaşandığı ve borsalarda olumsuz tepkiler veren en az 1 veya 2 yıl vardır. Ve aynı 5 yıllık dönemde ekonominin ve piyasaların olumlu olması muhtemel en az 2 ya da 3 yıl. Yatırım fonu analiz ediyorsanız ve 5 yıllık getirisi kategorisindeki çoğu fondan yüksekse, daha fazla keşfetmeye değer bir fonunuz var demektir.

Fon Performansını Ölçmek İçin Ağırlıkları Kullanın

Yatırımcılara sunulan yatırım fonu performansı için ortak zaman dilimleri arasında 1 yıllık, 3 yıllık, 5 yıllık ve 10 yıllık getiriler bulunur. En alakalı performans periyotlarına daha ağır ağırlık (daha fazla vurgu) koyarsanız ve daha az ilgili performans periyotlarına ağırlıkları azaltarsanız (daha az vurgu yaparsanız), mütevazi yatırım fonu rehberiniz, 5 yıllık en ağır ağırlığa ağırlık kazandırmayı önerir ve bunu takiben 10 yıllık , o zaman 3 yıl ve 1 yıllık son. Örneğin, yüzde ağırlıklarına dayalı kendi değerlendirme sisteminizi yaratabilirsiniz. Diyelim ki, 5 yıllık döneme% 40 ağırlık, 10 yıllık döneme% 30 ağırlık, 3 yıllık döneme% 20 ağırlık ve 1 yıllık döneme ağırlık% 10 verin diyelim. Daha sonra, yüzdelik ağırlıkların, verilen zaman periyotları için karşılık gelen her dönüş sayısıyla çarpılarak toplamların ortalaması alınabilir. Ardından, fonları birbirleriyle karşılaştırabilirsiniz. Bunu yapmanın en kolay yolu, en iyi yatırım fonu araştırma sitelerinden birini kullanmak ve 5 yıllık getirilere dayalı olarak arama yapmaktır; daha sonra, iyi potansiyelli olanları bulduğunuzda diğer getirilere bakmaktır.Bu ağırlıklandırma ve / veya arama yöntemi, gelecek performansı hakkında güçlü ipuçları veren, performansa dayalı en iyi fonları seçeceğinizi garanti eder.

Yönetici Müdürü Hakkında Unutmayın

Yönetici görev süresi, fon performansıyla aynı anda analiz edilmelidir. Örneğin, fon yöneticisi sadece 1 yıl boyunca gündeme gelmişse, 5 yıllık getirinin kuvvetli olmadığını unutmayın. Benzer şekilde, 10 yıllık yıllık getiri oranı, kategorideki diğer fonlarla karşılaştırıldığında ortalamanın altında ise, ancak 3 yıllık performans iyi görünüyorsa, bu fonu, yönetici görev süresi yaklaşık olarak 3 yıl ise düşünebilirsiniz. Bunun nedeni, mevcut fon yöneticisinin güçlü 3 yıllık getiri için kredi alması ancak düşük 10 yıllık getiriler için tam bir suçlama yapmamasıdır.

Sorumluluk Reddi : Bu sitedeki bilgiler yalnızca tartışma amacıyla sağlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.