Envanter Ciro ve Stok Döngülerini Hesaplama

Şimdi bir bilançonun envanterinin ne olduğunu temsil ettiğinize dair daha iyi bir fikrinize sahip olduğunuza göre, envanter dönüşümü olarak da bilinen ve stok devirmesi olarak adlandırılan bir finansal oranın nasıl hesaplanacağını öğretmek istiyorum, çünkü bu, envanter dönüşümü olarak bilinir; bir şirketin nakit dönüşüm döngüsünü izlerken sahip olduğu mutlak ve akraba verimliliğini anlamanız için uzun bir yol kat edebilirsiniz. Örneğin, iki yarışan şirketin her biri envanterde oturan 20 milyon dolara sahip olabilir, ancak biri 30 günde bir satabilirse ve diğerinde 41 gün sürerse, 30 günlük şirketle envanter kaybı riski daha az olur.

Ayrıca, stok devir hızı ne kadar hızlı olursa, özkaynak kârlılığı ve aktif kârlılığı da artar. Bu, DuPont'un öz sermaye getirisini azaltma adı verilen değişkenlerden biriyle ilgisi var; daha iyi bir yönetici ve yatırımcı olmak istiyorsanız, sonuçta bir şey ifade ediyor ve bu da daha yüksek kârlılık anlamına geliyor.

Envanter Dönüşlerini Hesaplama Formülü / Stok Devir Hızı Oranı

Satılan Malın Maliyeti ¹ ÷ Dönem ^{için Ortalama Envanter 2}

^{1: Bu
bilançosu değil, gelir tablosunda bulunur. 2: Envanter envanteri, son dönem envanterine artı cari dönem envanterini alarak ve ikiye bölünerek hesaplanır.}

Gerçek Bir Dünyayı İncelemek Örnek: Eski bir Coca-Cola Bilançosuna Bakmak

Gerçek dünya illüstrasyonunu her zaman hayranıyım çünkü bir bakıma daha somut görünüyorlar. Sayfanın neredeyse iki yıl önce bu dersi ilk yazarken Coca-Cola'nın finansal tablolarından daha eski bir alıntı yaptım.

Sizi bu yolda yürüdükten sonra, Coca-Cola'nın en son yıllık raporunu ve 10 K dosyalama sürecini çekmenizi ve böylece bu yılın bilgileri ile aynı envanter ciro hesaplamasını yapmayı deneyebilirsiniz. Kavramın zamanaşımına uğramadığını göreceksin.

Gördüğünüz gibi, satılan malların maliyeti 6, 204, 000, 000 idi. 1999 ile 2000 arasındaki ortalama envanter değeri 1, 071, 000, 000 idi (bunu keşfetmek için değerlerin ortalamasını hesaplamanız gerekir 1999 ve 2000 yılları arasında toplamak ve daha sonra ikiye bölmek suretiyle).

Bu sayıları envanter dönüşüne ilişkin formüle takın ve cevabınız var:

Cari Yıl Maliyeti Satılan 6, 204, 000, 000 ÷ Ortalama Stoklar 1, 071, 000, 000 = 5. 7927 envanter ciroları

Bunun anlamı Coca-Cola'nın 1999 ve 2000 yılları arasında her yıl 79 kez her envanterini satmasıdır. Bu iyi mi? Bu soruyu cevaplamak için, Coke'un rakiplerinin ortalama sırasını öğrenip karşılaştırmalısınız. Araştırma yaparsanız, bir şirketin Coke endüstrisindeki ortalama cirosunun 8 olduğunu öğrenmiş olursunuz.4. Neden Coca-Cola'nın dönüş oranı düştü? Yatırım kararınızı etkilemiş olmalı mıydı? Bu tür sorulara cevap verebilmenin tek yolu, analiz ettiğiniz işi gerçekten anlamış olmanızdır. Bu nedenle, finansal tabloları ve onlarla birlikte gelen açıklama notlarını okumanız önemlidir. Bunu yapsaydınız, Coke'un envanter dönüş hızı düşük olmasına rağmen, sanayi ortalamalarına göre 4 kat ila 5 kat arasında mali açıdan daha güçlü olduğunu keşfedeceksiniz. Muhteşem ekonomisi sayesinde, muhtemelen envanter değerini kaybetmekten endişelenmeniz gerekmez. Olmayan bir olaydı.

Genellikle, bir şirket için envanter ciro hesaplamasının yıllarca nasıl değiştiğini incelemek yararlı olur.

Bu resimde Coca-Cola'yı kullanmanın faydalarından biri, kola bölüşümünü, satın alınmasını ve şişirme operasyonlarını son bir kaç on yıl içinde elden çıkararak stok devir oranında büyük değişiklikler meydana getirmesidir. Kağıtta, bu kaşlarınızı kaldırmalı ve daha yakından bakmalıdır. Uzun vadede önemli değil çünkü hem Coca-Cola hem de birincil rakibi PepsiCo, yatırım sermayesi üzerindeki son derece yüksek getirilerinden dolayı tarihteki en iyi yatırımlar arasında yer alıyor.

Bir Ürün Satmak İçin Ortalama Günleri Hesaplamak İçin Envanter Ciro'sunu Kullanma

Envanter analizini bir adım daha ileri götürelim. Envanter dönüş oranına sahip olduğunuzda, bir işletmenin envanteri temizlemesi için geçen süreyi hesaplamak yalnızca birkaç saniye sürer. Yılda 365 gün bulunduğundan ve Coca-Cola yılda 5.7927 kez envanterini temizlediğinden, 365 ÷ 5. 7927 almış olurduk.

Cevap (63.03), aldığı gün sayısıydı Coke'un envanterinden geçmesi için. Bu, kokteyl partilerinde kullanılacak harika bir numara; Yıllık bir raporun bir nüshasını alın, formülü çizin ve yüksek sesle duyurun "Vay canına! Bu şirket envanteriyle satış yapmak 63 gün sürer!" İnsanlar anında muhasebe bilginiz olduğunu düşüneceklerdir. Yoksa sadece garip olduğunu düşünecekler. Ancak, hey … hala faydalıdır.

Normal Envanter Ciro Oranı Nedir?

Bir şirketin envanteriyle satabileceği gün sayısı endüstriye göre büyük farklılıklar gösterir. Perakende satış mağazaları ve bakkal zincirleri, genellikle 1 dolar ile 50 dolar arasında değişen ürünleri sattıkları için çok daha yüksek bir stok dönüş oranına sahip olacak ve bu da hızlı bir şekilde bozguna uğrayarak daha büyük bir idari özen gerektiriyor. Uçaklar gibi ağır makine üreten şirketlerin her birinin milyonlarca dolar satabilmesi ve üretmek için uzun süre alması nedeniyle ciro oranı çok daha düşük olacak. Donanım firmaları envanterlerini yılda 3-4 defa açabilirken, bir mağaza bu işi iki veya daha fazla yapabilir; bu da 6 veya 7 olur.

Sana daha önce söylediğim şeyi tekrarlamak için, potansiyel bir yatırımın envanter devir oranını rakiplerinin stok devir hızı ile karşılaştırarak, hangi yönetim ekibinin daha verimli olur.

Mevcut Varlıklarla İlgili Envanter

Bir bilançonun analizinde, stokların temsil ettiği cari varlıkların yüzdesini de görmek istiyoruz. Bir şirketin mevcut varlıklarının yüzde 70'i envanterde bağlıysa ve işin göreceli olarak düşük bir dönüş hızı (30 günden az) yoksa, bir şeylerin ciddi şekilde yanlış olduğunu ve bir envanter yazışmasının kaçınılmaz olduğunun işareti olabilir.

^{* Stok devir oranlarının hesaplanmasında satış maliyeti yerine toplam satışların kullanılması kabul edilebilir. Satışların maliyeti, envanter dönüşünün daha doğru bir yansımasıdır ve en gerçek sonuçlar için kullanılmalıdır. Şirketi kendi endüstrisindeki diğerleriyle kıyaslarken aynı numarayı kullandığınızdan emin olun. Bir şirkete satış maliyeti ile başka bir şirkete toplam satışları kullanarak değer veremezsiniz, aksi takdirde hatalı verilerle sonuçlanacaksınız.}

Envanter Dönme Oranı Verilerinin Hesaplanması

Metinde açıklandığı gibi, envanter dönüşünün nasıl hesaplanacağını öğrenmek, formüldeki hangi rakamın hangi sayıya gittiğini bilmek meselesidir. Hesaplamayı göstermek için, yaklaşık olarak yirmi yıl önce 2001'de bu makaleyi geri yazdığım zaman en yakın zamanda mevcut olan rakamlardan olan orijinal rakamları 1999 ve 2000'den kullanıyoruz. Son rakamlara sahip olmak zorunda değilken - Coca-Cola Şirketi'ni anlamamak değil, belirli bir mali oranın nasıl hesaplanacağını öğrenmek için - olabilir son bir yıllık raporu veya Coke için 10 K dosyalama işlemini izlemeniz için iyi bir uygulama olan ve bu egzersizi son iki yıldaki verilerle deneyin.

Coca-Cola Finansal Tablolarının Özeti
	2000	1999
Bilanço Envanteri	1, 066, 000, 000	1, 076, 000, 000
Gelir Tablosunda Satılan Malların Maliyeti	6, 204, 000, 000