Hisse Senedi ve Hisse Senedi Endeks Varantlarına Giriş

Bir emir, emir sahibinin, emir süresinin bitiminden önce herhangi bir zamanda sabit bir fiyattan (emisyon fiyatı) satın almasını sağlayan türev bir güvenlik sözleşmesidir. Bu bakımdan, teminatlar opsiyonlara benzer. İkisi arasındaki en büyük fark, bu opsiyonun piyasa tarafından satılması ve çoğunlukla bir finansal kuruluş olan ihraç eden şirket tarafından, ama bazen de hisse senedinin kurumsal ihraççısı tarafından getirilen bir emirdir.

ABD'de Sipariş Üzerinden Yasal Kısıtlamalar

ABD'de vaatlerin satın alınması, uygulanması veya satılması konusunda bazı sınırlamalar var. Bunların ayrıntıları bu maddenin sınırlarını aşıyor ancak, Örneğin, ABD'li bir yatırımcı, yasal olarak ABD'de bir Kanada emri satın aldıktan sonra, altta yatan hisse senedi ABD'de kayıtlı olmadığı için bunu icra edemeyeceği bir konumda olduğunu düşünebilir. Çoğu durumda, saygın ABD menkul kıymet aracılığı ile sağlanan teminatlar bu sınırlamalara tabi değildir. Bununla birlikte, her aracığın yatırımcılara yönelik finansal gereksinimleri de dahil olmak üzere kendi garanti politikaları vardır. Aracı kurumunuza danışın ve devam etmeden önce garanti ve opsiyon politikalarının bir kopyasını isteyin.

Varantlar ve Seçenekler Arasındaki Karşılaştırma

Varantlar, seçenekler ile aynı şekilde işlem görür ve grev fiyatı gibi aynı terimlerin çoğunu kullanır. Bununla birlikte, menkul kıymet alım satımında emniyette göz önüne alınması gereken birkaç farklılık var.

1. Benzer şekilde, garanti, alıcıya alttaki güvenliği satın almak veya satmak için son kullanma tarihine kadar herhangi bir zamanda hakkını verir (ancak yükümlülüğü vermez). ABD ve Kanada'nın son kullanma tarihine ilişkin tanımlamaları farklıdır. Kısacası, Birleşik Devletler garanti belgeleri sona erme tarihinden önce herhangi bir zamanda satılabilir; Kanada garanti belgeleri, son kullanma tarihinde satılmaktadır. Bir ticaret gerçekleştirmeden önce, bu farklılıkların etkileri hakkında aracı kurumunuza danışmak önerilir.

1. Benzer seçenekler olarak, menkul kıymetler, temel ticaretin yönüne bağlı olarak emir veya ikame garantisi olup, ihraç edilen hisse senedi, grev fiyatına bağlı olarak alttaki piyasa fiyatına bağlı olarak kar veya zararda bulunur.
2. Seçeneklerin aksine, garanti belgeleri, finansal kuruluşlar ya da altta yatan hisse senedi çıkaran şirket tarafından verilir. Varantların primlerinin daha düşük olması eğilimindedir ve bu nedenle stok seçeneklerinden daha fazla yararlanılabilir. Bu da, garanti belgelerinin oynaklığını ve bununla birlikte kaybetme riskinizi arttırır.

Bireysel Hisse Senedi Piyasaları

Bireysel hisse senedi menkul kıymetleri, arsa sahibine altındaki hisse senetlerini satma veya satma hakkını verir. Satın alınan veya satılan stok miktarı, arayan tarafından belirlenir. Örneğin, çarpanı 1 olan bir hisse senedi menşei, her bir emir için bir pay sahibine, ancak çarpanı 0 olan bir emir hakkı verir.01, bir hisse için yüz adet garanti gerektirecektir.

Belli bir ticaret için kaç adet emir almak gerektiğini belirlemek için tüccar, ticaret yapmak istediği hisse sayısını arayan tarafından çoğaltılır. Örneğin, 0,1'lik bir çarpanı olan garanti belgelerini kullanarak 100 adet hisse satın almak isteyen bir tüccar, bin arama emri (100 / 0.1 = 1000 olarak hesaplanmıştır) satın almak zorunda kalacaktır.

Hisse Senedi Endeksi Varantları

Hisse Senedi Endeksi, menkul kıymet sahiplerine temelli hisse senedi endekslerini alma veya satma hakkını verir. Yukarıdaki ilk örnekteki gibi, endeks doğrudan işlem edilemediğinde, hisse senedi endeksi vaatleri nakit olarak değerlendirilir. Bununla birlikte, bazı menkul kıymet stratejileri, temel alınan stokun hiçbir zaman satın alınmayacağını varsayıyor.

Sözleşme Özellikleri

Varant talepleri, sözleşmelerin özellikleri ile benzer ancak bazı spesifikasyonlar bir emreden diğerine değişebilir (hatta temel piyasada olduğu gibi). Son kullanma tarihi ve çarpanı en çok değişecektir, ancak minimum ticaret boyutları da olabilir (örneğin en az 100 garanti hakkı).

Dikkat Edilmesi Gereken Hususlar

İnternet'in ticaret amaçlı artan kullanımıyla, yasal olarak ABD'de satın alınamayan Internet üzerinden garanti belgesi satın almadan önce bu daha kolay. Bu, riski önemli derecede artıran oldukça önerilmeyen bir stratejidir kaybı.

Varantlar, oldukça kaldıraçlı olduklarından, riskli bir yatırım ürünüdür.