Kendi Yatırımlarınızı Yönetmeliğinizi Öğrenin

Belki yerel gazetenizin iş bölümünü okuyarak stoklara dalabilirsiniz. Kendi sermayenizin bir kısmını kendi hesabınıza bir aracılık hesabı üzerinden düşünmeye başladınız. Bu akıllıca bir hareket mi? İşte o çok önemli kararı vermeden önce kendinize sormanız gereken bazı sorular.

Yatırım için Fikrarlı Bir Çerçeveniz Var mı?

Hızlı! Bunu düşünmeye vakti gelmeden önce bir kağıt tutun ve portföyünüzü hangi şartlar altında işlettiğinize ve satın aldığınız stoklarda aradığınız özelliklere dikkat edin.

Bu alıştırmanın anlamı nedir? Cevabınızı düşünmek zorunda kalırsanız, kendi yatırımlarınızı yönetmekle hata yapıyor olabilirsiniz. Bu, yatırımlarınızdan duygusal olarak uzak durmanıza izin veren yapısal bir çerçeveden yoksun olduğunuz anlamına gelebilir - pazar fiyatlarındaki piyasa değişikliklerine duygusal tepki vermek yerine, bir işletmenin mantıklı analizine dayalı akıllı kararlar almak iseniz hayati önem taşıyan bir ayrılma.

Öte yandan, eğer gerçekten yatırımcıysanız, bu egzersize çaba sarfetmek veya zaman ayırmak gerekir. Çünkü bir iş dünyası perspektifinden düşünüyorsunuzdur. Örneğin, Graham ve Dodd değerli yatırımlar okullarından biri olarak, düşük fiyat-kazanç oranları, düşük fiyat-kitap değerleri, somut sermayeye yüksek getiri, düşük borç-öz sermaye oranları, ve istikrarlı temettü politikaları uzun dönemde pazarın üzerinde performans sergileme eğilimindeydi.

Bu şeyler, diğerlerinin yanı sıra, potansiyel yeni yatırımlar ararken aradığım şeylerdir. Liste, uzmanlık alanınız ve ilgilendiğiniz alana göre değişiklik gösterebilir - dönüşümler, yeni teşebbüsler, petrol şirketleri, vb.

Nakit akışlarını değerlendirebilir misiniz?

Bir iş, bugüne kadar yalnızca kıyamet gününe uygun bir oranda (genelde uzun vadeli ABD Devlet tahvilleri artı bir enflasyonisti ile iskonto edilinceye kadar) üretilecek nakit akımlarına değecektir.

Cümleden anlamadığınız ya da yıllık akışları indirgeyecek beceriye sahip değilseniz, portföyünüz için bireysel yatırımlar seçmeniz sizin için çok kötü bir fikir olabilir. Bağımsız, makul bir değerlendirmeye varma yeteneği olmadan, kendinizi görünüşte cazip (genellikle yüksek fiyatlı) ilk halka arzı veya benzerini iten etik olmayan kuruluşlara karşı savunmasız bulursunuz.

Agresif Muhasebeyi Belirtebilir misiniz?

Birçok yeni yatırımcı, bir şirketin yıllık rapordaki net gelir ve hisse başına kazançlarının en iyi ihtimalle kaba bir tahminde olduğunu bilmiyor. Bunun nedeni, en temiz bilançoya sahip en basit işletme bile yönetimin yapması gereken çok sayıda tahmin ve varsayımlara - faturalarını ödeyeme ihtimali yüksek olan müşterilerin yüzdesi, binalar ve makineler için uygun amortisman oranı, ürünün tahmini seviyesi getirileri, gelecekteki emeklilik varlıkları getirileri … ve bu sadece en belirgin örneklerden birkaçı!

Bunun olumsuz yönü, vicdansız yönetimi, sayıları agresif muhasebe teknikleri kullanarak olduklarından daha iyi gösterebilmesidir. Bunları nasıl bulacağınızı bilmek, kendinizi korumak için hayati önem taşır.

Yine, bunu yapamıyorsanız, nitelikli bir profesyonelin yardımı olmaksızın kendi sermayenize yatırım yapmamanız gerekir.

Temel İşi Anlıyor musunuz?

Birkaç kişinin şirketlerinin nasıl para kazandığını gerçekten nasıl bildiğine şaşıracaksınız. Örneğin, Coca-Cola, kârının çoğunu bakkalde aldığınız içeceğin satışından elde etmiyor. Bunun yerine, konsantre şuruplar, daha sonra bitmiş içecekler üreten ve perakendecilere satan şişeleyicilere satıyor. Muhtemelen birçok Enron yatırımcısı şirketin nasıl para kazandığını anlamıyordu.

Korelasyon Riskini Anlıyor musunuz?

Çeşitlendirmek için kaç hisse alıyor? Philip Fisher, bu konsepti, çok uzun yıllar önce yaptığı ünlü Ortak Hisse Senetleri ve Nadir Kârlar tezinde konuştu. Örneğin, hangi portföyü daha çeşitlendirilmiş buluyorsunuz?

Üç bankadan, iki sigorta şirketinden ve beş emlak yatırım ortaklığı veya bir gayrimenkul yatırım ortaklığı, bir sanayi devi, bir petrol şirketi olmak üzere beş varlıklı "Portföy B" olmak üzere on toplam stokları bulunan "Portföy A" , bir banka ve bir uluslararası yatırım fonu?

Bu durumda, şaşırtıcı cevap, muhtemelen benzer endüstrilerde iki kat fazla hisse senedi olmak üzere birbiriyle ilişkili olmayan beş hisse senedi sahibi olduğunuzdan daha çeşitlendirilmiş olmanızdır. Bunun nedeni, sıkıntılar geldiğinde pazarın tüm sektörlerini sık sık etkiliyor; 1980'lerin sonundaki bankacılık krizine veya aynı dönemde emlak çökmesine tanık olun.

Piyasa Fiyatındaki Değişime Duygusal Olarak Zarar Vermiyor musunuz?

Warren Buffett, stokların insanların daha ucuza ne zaman istediklerinden daha az istediği gerçeğini sık sık düşünüyordu. Hayatımızın her alanında, isterse Hamburgburg'da olsun, isterse de ipek bağlar veya otomobiller olsun, bir satıştan memnuniyet duyuyoruz. Bununla birlikte, hisse senetleri daha az masraf almaya başladıkça, genellikle bunlardan sık sık, "Fiyat istikrara kavuşana kadar bekleyeceğim ve tekrar yükselmeye başlayacağız" gibi saçma şeylerden kaçarız. " Bu hiçbir anlam ifade etmiyor. Pozisyonlarınızı panik veya tasfiye etmeden holdinglerinizin yüzde elli veya daha fazla oranda düştüğünü izleyemiyorsanız, kendi yatırımlarınızı profesyonel yardım almadan yönetmemelisiniz.