Hisse Senedi Piyasası Tahmin Edemez mi? Piyasa-Nötr İşlemler

Yorum bir okuyucudan: "Tutarlı bir temelde piyasa talimatı seçerken vasıfsız olduğunuzdan bahsettiniz, bununla bağlantı kurabilirim. pazar tarafsız bir strateji akıllıca bir şey değildir "dedi.

Cevap
Kabul ediyorum. Seçenek ticareti için geçerli olan genel bir kural vardır:

Ticari piyasa koşullarında tek bir stratejiden daha fazlasına sahip olmak önemlidir, çünkü tüm piyasa koşulları için tek bir strateji uygun değildir.

Temel olarak, piyasa-tarafsız tüccarlar tarafından kullanılan iki genel strateji vardır. Bunlar, tüccarların riski ölçmek için kullandığı seçenek olan Yunanlı dan birine dayanmaktadır. Bir konumun Delta 'un değişim hızını ölçen Yunanca Gamma - altta yatan varlığın fiyatı değiştiği için.
Piyasa-nötr stratejiler yükseliş eğilimi ve düşüş eğilimi göstermez. Bununla birlikte, piyasa yüksek veya düşük hareket ederse, yükseliş veya düşüş pozisyonu oluşturabilirler.

1. Negatif Gamma .
   Örnek stratejiler: Satış aramalar veya koyar; ve numaralı telefonla satılan aramalar, paranın kredi spread'lerini satar (boğazlar, boğazlar).
   Negatif gama pozisyonlarına sahip olduğunuzda, kazanç kazanma yolu zaman bozunumu toplayarak gelir. Bu çürüme, Yunan, Theta tarafından ölçülür ve zaman geçtikçe pozisyon tutulduğunda kazançlar tahakkuk eder. Ve zaman hep geçer.
   Bununla birlikte, kâr kazanmak o kadar da kolay değildir, çünkü hisse senedi fiyatı her zaman dar bir aralıkta kalmaz. Esas varlık (hisse senedi veya endeks) fiyatı yeterince değiştiğinde, pozisyon (yani, sattığınız seçenek veya seçenekler) değer ve para kazanır. Bu, zaman geçmesine rağmen gerçekleşir. Başka bir deyişle, bir fiyat değişikliğinden kaynaklanan kayıp (pozisyonunuz için yanlış yönde olduğunda) Theta'dan kazanılan toplamı aşıyor. Konumunuz negatif gama olduğunda, kayıplar hisse senedi fiyatı aynı yönde hareket ettiği sürece hızlanır …

1. Pozitif Gama.
   Örnek stratejiler: veya numaralı aramaları satın al, büyük bir fiyat değişikliğinin olacağına inandığınızda, yön tahminini önermek veya ve numaralı aramalar satın almak kombinasyonları (engeller ve boğulma) satın almak için koyun - Ama yüksek mi yoksa düşük mü olacağını bilmiyorsunuz. Veya belirli bir yönü tahmin etmek istediğinizde, yükseliş sırasındaki rulman veya satış payı ile arama yayılmalarını satabilirsiniz.
   Pozitif gama pozisyonları, temel varlığın fiyatının değişmesini bekleyen tüccarlar içindir. Fiyat değişiminin boyutu ne kadar büyük olursa, kar o kadar büyük olur. Bununla birlikte, (tekrar) bu kadar basit değil. Theta bu konumlara karşı çalışıyor ve umulan fiyat değişimi, seçeneklerin değerlerinin çoğunu veya tamamını kaybetmeden önce oluşuyor (zamanın geçmesi nedeniyle).

Her zaman tamamen yatırıma devam etmek isteyen bir satınalma ve bekletme stratejisi benimseyen yatırımcıların Theta'ı toplamasına izin veren bir strateji bulabileceğini unutmayın. Kapalı aramaları yazabilirler. Fakat daha aktif tüccarlar mevcut piyasa koşullarına dikkat etmeli ve seçtikleri stratejinin uygun olduğuna emin olmalıdırlar.

Pazarın nötr önyargılarıyla hemen her zaman ticaret yapıyorum, çok basit bir nedenden ötürü: Piyasanın seçeneklerin ömrü boyunca hangi yönde ilerleyeceğini önceden bilmiyorum. Bu, çok kısa vadeli seçenekler veya Haftalık ticaretinde özellikle geçerlidir. Buna ek olarak, 'piyasa nötr' benim konfor bölgesi. Kendi konfor bölgenize göre ticaret yapmalısınız.

Piyasanın öngörülmesinin tüccarların büyük çoğunluğu için zor bir oyunda kaldığını kabul ediyoruz. Bununla birlikte, seçenekleri kullanmanın güzelliği, herhangi bir piyasa koşulunun altında kar sağlayan bir seçenek stratejisi bulabilmenizdir - bu piyasa koşullarının ne olacağını tahmin etmede yetenekli olduğunuz sürece. Başarılı risk yönetiminin ilk adımı olduğundan asla aşırı güvenmemek ve uygun pozisyon büyüklüğünü ticaret yapmak önemlidir.

3'ten büyük ->