Sürdürülebilirlik ve Yatırım Yatırımlarını Ölçme

Herkes, Sürdürülebilir Yatırım konusunda her sayıyı önemsemiyor. Yüzlerce, ancak yüz binlerce çevre, sosyal ya da kurumsal yönetişim endişesi söz konusu değil.

Nereden başlayalım?

Kerry Kennedy tarafından denetlenen RFK İnsan Hakları örgütünün söylediği gibi birincisi insan hakları konularında endişe ediliyor.

Ya işler ve ekonomik kapsayıcılık ve şirketlerin Sürdürülebilir Yatırım'da tezahür eden diğer ana konular arasında nasıl yönetildiği üzerinde durulabilir.

Sonuç olarak, Sürdürülebilir Yatırım altı şey daha değilse. Bu altısı, Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) riskleri ve fırsatları. Sonuç olarak, ESG'nin her birine bir fırsat ve bir dezavantaj var. Bunlar şunlardır:

E - Çevresel etkiler, riskler ve fırsatlar. Örneğin, İngiltere merkezli veri sağlayıcı Trucost, çevresel etkileri verileri, şirketlerin kâr veya kazanç başına dolar başına en büyük çevresel zarar maliyetine sahip olduğunu ve HSBC'nin iklim değişikliği endeksini izliyor ve şirketler, yenilikçi çevre çözümleri bulmaya en iyi şekilde bakıyor.

En yeni IPCC Sentez Raporuna göre gelecekteki enerji geçişlerine öncelikle önemli bir olumlu fırsat olarak yatırım yapmak için net bir ihtiyaç vardır.

S - Sosyal riskler ve fırsatlar. Kuşkusuz, toplumsal ölçütler belirlenmenin en zoru olmakla birlikte, KLD (şimdi MSCI ESG'nin bir parçası olan), EIRIS ve Süresizayetler gibi firmalar, birçoğunun arasında işçi ilişkileri, insan hakları, çeşitlilik ve ürün güvenliği gibi konuları gözden geçirerek bıçaklıyorlar diğerleri.

Bu konularda iyi bir performans göstermeyen her şirket, en iyi ve en parlak çalışanların ilgisini çekmeyeceği gibi, Sudan'a katılma gibi belirli konularda odaklanan ve hissedarları elinde bulundurmamakla birlikte, yaşam tarzı seçimlerine ve buna bağlı olarak tüketici kalıplarına odaklanan müşteriler.

Artı tarafta, şirketlerin, değişim üyeliğini korumak için en iyi sosyal nitelikleri göstermesi gerektiği Rockefeller Vakfı tarafından finanse edildiği gibi, bir Sosyal Menkul Kıymet Borsasının sevdiklerini kurmak için gönderildi. Bu tür "döviz artı" Brezilya ve Güney Afrika'da zaten mevcut ve başarılı olmuştur. AFL-CIO gibi kuruluşlar tarafından yönetilenler gibi sendika emeklilik fonları da dahil olmak üzere yatırımcılar asgari yatırım standartlarını ısrar ediyorsa, bu şekilde bu riski ve fırsatı artıracaktır. Son zamanlarda Etki Yatırımları ve B Şirketler daha da bu açıdan ortaya çıkmıştır.

G - Doğru yönetim riski , Kurumsal Kütüphane (şu anda MSCI ESG'nin parçası olan) tarafından en iyi şekilde yerine getirildiğinden, aşırı kapsamlı, yönetim kurulu kompozisyonu ve ilgili çıkar çatışması durumlarını vurgulamaktadır.Örneğin, Kurumsal Kütüphane, Bear Stearns ve Lehman Brothers'ı puanlama sisteminde Ds ve Fs olarak işaretlemişti. Önerilen genel bir sürdürülebilirlik riski sisteminde kullanıldığında, 2008 mali krizi sırasında yatırımcıları buna göre koruyordu. > Olumlu olarak, tüm çalışanları, hissedarları ve yatırımcıları eşit derecede ödüllendiren, tam çek, dengeler ve teşvikler veren şirketler, tartışmasız pek çok firmanın elde ettiği bir ideali temsil eder - ancak en yakın olanlar daha iyi performans gösterebilirler.

Özel sermaye şirketleri, varlıklarını en iyi şekilde en iyi düzeye çıkarmak için bu alanlarda en iyi performansa sahip olmaya ihtiyaç duyduklarını giderek daha fazla tanıyor; bunun ilerlemenin yol olduğunu gören giderek yaratıcı ve düşünceli kısa vadeli yatırımcılar var.

ESG'yi ESGFQ'ya genişletmek, Mali kriterleri eklemek (herhangi bir şirket gerçekten iş planı olmadan sürdürülebilir değilse) ve Quality olarak Q'ı ek hususlar olarak eklemekten memnuniyet duyuyoruz.

F - Geleneksel finansal kriterler.

Birçok örnekten biri için, GM o zamanlar pasif yatırımcılara ait olmasına rağmen, beş yıl kadar önce Sürdürülebilirlik konusunda otomatik olarak açılmadı. GM'i kurucu unsur haline getiren düz bir endekse, varlıklarınızın bu kısmı mahkum edildi. Kömür şirketlerinin doğru olduğu kanıtlandığı gibi, şimdi çoğunlukla iflas etti (ve kurtarılma ihtimali düşük). Dolayısıyla, pasif yatırımcılar için bile, sürdürülebilirlik riski finansal gerekçelerle tek başına düşünülmesi esastır. Ve pozitif finansal kriterleri (geleneksel Ben Graham / David Swensen'in yaklaşımları vb. Yaklaşımlar) sürdürülebilirlik riski ile birleştirmenin tüm olası dünyaların en iyisini sunması gerektiğini söylememeliyiz.

Q - Yönetim kalitesi
ancak doğrudan etkileşim ve yatırımcı yargısı ile sağlanabilir. Dolayısıyla, sürdürülebilirlik kaçınılmaz olarak, insan etkileşimine, yüz yüze diyaloga ve yönetimin sürdürülebilirliğin tam olarak entegre edilmesine kararlı olduğunu anlamalıdır - yalnızca iyi konuşmadan konuşmakla kalmaz, yürüyüşü yürür. Böyle bir çerçeve olmadan yatırım yapmak ve ölçmek, kaçınılmaz olarak, bir şirketin başarısı için kritik olan risklerin bir kısmını veya tamamını göz ardı etmektedir. Örneğin, Walmart'ın son zamanlarda ilan ettiği çabalar, birçok yatırımcının yönetim konusundaki kararları ve doğrudan ilgili diğer faktörleri içeren daha geniş bir çerçevede gerekli olmadığını kestiriyor.

Sonuç olarak, gerçek sürdürülebilirlik kutsal bir kalıbın - tamamen aranabilen bir şeyin aksine - aranan şeylerin bir parçasıdır.

Piyasaların kazanan ve kaybedenlere ihtiyacı olduğu için bu muhtemelen iyi bir şey olabilir ve bunu sağlam yargı, yaratıcılık ve yenilik yoluyla en iyi şekilde kazananlar sonunda kazanılmalıdır ve süreç en önemlidir.

İş vakası nihayetinde her zaman daha sık kurallara aykırıdır ve ESGFQ, güçlü bir görüş oluşturmak için herhangi bir yatırımcının kullanabileceği bir objektife ve hem bir yatırım stratejisine hem de güçlü bir görüşe sahiptir ve muhtemelen yarın kazanan ve kaybedenleri ilerletmeye işaret etmeye devam edin.

----------------------------------------------- -----------------

(bunun bir örneği Evrim: Sürdürülebilir Yatırım ve GreenBiz. Com)