İşLetme Geliri ve Faaliyet Karı Marjı

İşletme geliri veya işletme kârı, sıklıkla adlandırıldığı üzere, bir işletmenin faaliyetlerinden elde ettiği toplam vergi öncesi kartır. Tahıl ve çerez yapıcı Kellogg gibi bir iş için işletme geliri tahıl ve kahvaltı öğelerinin satışından elde edilen vergi öncesi karı temsil edecektir. Papa John's gibi bir iş için, pizzaların satışından elde edilen vergi öncesi karı temsil edecek.

Faaliyet kârı, tercih edilen hisse temettüleri ve gelir vergileri gibi birkaç öğenin ödenmesi gerekmeden önce sahiplerin kullanımına açık olduğunu gösterir (endişelenmeyin - bu diğer tüm kalemleri kapsarız şeyler daha sonra bu derste).

İşletme geliri, bir şirketin temel faaliyet alanlarının veya işletmelerinin genel sağlık durumunu ölçmek için kullanılabilir. Diğer her şey eşit olursa, bir şirkette ortak hisse senedi satın alarak bir mülkiyet hissesini almayı düşündüğünüz veya tahvil alımıyla bir işletmeye borç verip vermeyeceğinize karar verdiğinizde bilmeniz gereken en önemli rakamlardan biridir. Bunun nedeni açık ve sezgiseldir: Bir firmanın satabileceği çok fazla varlığı yoksa, hissedarlara akacak herhangi bir para bir ürün ya da hizmet gibi bir şeyin satışından elde edilmesi gerekecektir.

Eğer bir şirket azalan işletme geliri yaşıyorsa, sahipler için daha az para, genişleme, borç azaltma ya da başka bir yönetimin ulaşmayı umduğu başka bir şey olmayacaktır.

Bu, borç verenler ve hissedarlar tarafından yakından takip edilmesinin nedenlerinden biridir. Aslında, faaliyet karı, faiz teminat oranını ve işletme marjını hesaplamak için kullanılır.

Bazı işletmeler ekonomik koşullarla çılgınca dalgalanan işletme gelirlerine sahiptir. Bu firmalar döngüsel şirketler olarak bilinir.

Çelik fabrikaları, alüminyum üreticileri, otomobil üreticileri, ağır teçhizat imalatçıları, oteller ve tatil köyleri, ev inşaatçıları ve güzel takılar gibi birçok lüks öğelerden oluşmaktadır. Bu işletmeler uzun vadede sahiplerine çok para kazanıyor olabilirler, ancak durgunluk ve depresyon dönemlerinde iş sözleşmelerini görme ihtimalleri yüksek olduğundan işletme gelirlerinde düzgün bir artış eğilimi olmayacaktır. Çevrimdışındaki şirketleri değerlendirebilmeniz için kullanmanız gereken bir hile var, çünkü tek bir işletme kârı yalıtımı, neye ihtiyacınız olduğunu söyleyecek değil.

İşletme Gelirinin Hesaplanması

Faaliyet Gelirleri = Brüt Kâr - Faaliyet Giderleri

İşletme Marjı (veya Faaliyet Karı Marjı) İşletme marjı, yönetimin verimliliğinin bir başka ölçümüdür. Bir şirketin faaliyet kalitesini rakipleriyle karşılaştırır. Sektörde diğerlerine göre daha yüksek bir işletme marjına sahip olan bir işletme, kazançların borcunu doldurmaktan veya hissedarların parasıyla yüksek riskli spekülasyonlardan geçmediği sürece genellikle daha iyi sonuç veriyor.

Rakiplere oranla yüksek işletim marjlarının en yaygın nedeni, düşük maliyetli bir işletme modeli olmasıdır; bu, bir şirketin müşterilere rakiplerinden daha ucuz fiyatlarla mal veya hizmet sunabildiği ve halen para kazanabildiği anlamına gelmektedir.

Klasik örneği, depo dağıtım sisteminin verimliliği nedeniyle diş macunu ile çorap arasında her şeyi elde edebilen Wal-Mart'dır. Düşük Maliyetli bir işletim modelinin güzelliğini, Emtiaların Gibi İşletmelerin Tehlikeleri'nde açıkladım. Aksi takdirde çirkin bir sektörde çok para kazandırabilecekleri birkaç, istisnai durumlar bunlar.

İşletme Marjının Hesaplanması

İşletme marjını hesaplamak için, işletme gelirini toplam gelir bölün.

Faaliyet Geliri ÷ Satış = Faaliyet Marjı

Brüt kar marjıyla öğrendiğiniz gibi, "iyi" olarak nitelendirilen şey endüstriye bağlı. Yine de öğrenmeniz gereken son derece önemli bir şey var. Ciddiyim. Ne yaptığınızı durdurun ve bu ifadeye odaklanın: En önemli rakam değil işletme geliridir. Bu, kayıtlı özsermayenin getirisidir. Bu şimdi mantıklı olmayabilir, fakat dersin sonunda, olacak. % 3'lük işletme marjı sağlayan bir işletme için, sahipleri için% 9'luk daha az kazanç sağlayan işletme için,% 20'lik işletme marjına sahip bir işletme daha mümkündür (muhtemel değildir). Yine, nedeni merak etmeyin; sonradan alacağız. Sadece anlayın. Ezberleyin. Bir kağıt üzerine yazın. Bu çok önemli.

Bu sayfa, Yatırım Dersi 4 - Bir Gelir Tablosu Nasıl Okunması dersinin bir parçasıdır. Başa dönmek için İçindekiler Tablosuna bakın.