Menkul Kıymet Alma Müzakerelerinde Kariyer Nedir?

Tahvil ve hisse senetleri gibi menkul kıymetlerin yapılandırılması ve satışı yoluyla sermaye artırımı yapmak için menkul kıymet ihraç eden menkul kıymet ihracı yapan yatırım bankaları, kurumsal hazine bölümleriyle çalışırlar. Belediye finansmanı, eyaletler, iller, belediyeler ve kamu otoriteleri gibi devlet kurumları adına sigortalanan menkul kıymetlerden oluşur (kesinlikle tahvil edilir).

Underwriting Syndicate:

Birden fazla firmanın yatırım bankacıları belirli bir menkul kıymet ihracı çaba sarf etmek için bir araya geldiklerinde toplu olarak bir underwriting sendikası olarak anılırlar.

Hisse senedi veya tahvil ihraç fazlası, artırılacak dolar cinsinden ne kadar büyük ise, underwriting sendikası da o kadar büyüktür.

Halka Arz:

Yatırım bankacısı halka satış için menkul kıymet ihraç ederken, anlaşmaya tipik olarak halka arz denir.

Özel Yerleşimler:

Bazı durumlarda, yatırım bankacısı, menkul kıymetlerin emeklilik fonları ve özel sermaye fonları gibi kurumsal yatırımcılara satıldığı anlaşmaları yapıyor ve halka değil. Bu tür menkul kıymetlerin alım satımı genelde özel yerleşim olarak adlandırılır.

En İyi Çalışmalar:

Yatırım bankacıları, en iyi çabalarla, satılacak menkul kıymetlerin miktarı veya fiyatı hakkında ihraç eden firmaya hiçbir garanti vermezler. Bu senetler senaryosunda, satılmamış veya aşırı yüklü menkul kıymetlere ilişkin risk kesin olarak ihraç eden şirket veya hükümet tarafına düşer.

Firma taahhütleri:

Yatırım taahhütleri, sağlam taahhüt anlaşmalarında menkul kıymet ihracı yoluyla artırılacak fonların miktarı konusunda ihraç eden şirkete veya devlet kuruluşuna garanti verir. Satılmamış veya aşırı yüklü menkul kıymetlerle ilgili risk, yatırım bankacısı tarafından karşılanır.

Underwriting Fee:

Yatırım bankacısı, müşteriye danışmanlık yapmak, menkul kıymet ihraçlarını yapılandırmak ve risk almak için bir ücret kazandırır. Sigortalanan ücretin riski karşılayan kısmı, kesin taahhüt anlaşmalarında, en iyi çaba sarf etmekten daha yüksek olacaktır. Taahhüt ücreti, ihraç eden şirket ya da devlet kuruluşu tarafından gündeme getirilen net miktarı azaltarak menkul kıymetlerin alımlarından düşülür.

Satış Sendikası:

Birden fazla finansal hizmetler firması bir menkul kıymet ihraç ürününü yatırımcılara satmak için güç birliği yaparsa, bunlar topluca bir satış sendikası olarak anılır. Hisse senedi veya tahvil ihraç fazlası, artırılacak dolar cinsinden arttıkça, satış sendikası da o kadar büyüktür. Birçok fırsatta, yatırım bankacısı, satış sendikasında yer alan firmalar için çalışan finansal danışmanlar vasıtasıyla genellikle perakende müşterilere (bireysel müşteriler) yapılan satışlara güvenir.

Satış İmtiyazı:

Yatırım bankacısı, satış komisyonunun bir türü olan bir satış imtiyazının ödenmesi yoluyla satış sendikasının üyelerini telafi eder. Satış imtiyaz hakkı, ihraç eden şirket ya da devlet kuruluşu tarafından gündeme getirilen net miktarı azaltarak menkul kıymetlerin alımlarından düşülür.

Underwriting Discount, Underwriting Fee, Underwriting Commission:

Tahvil ihraç belgeleri ve yeni hisse senedi ihraç belgeleri reçetelendirme ücretlerini ve satış imtiyazlarını ayrı ayrı göstermemektedir. Bunun yerine, onları bu gibi tamamen terimlerle bir araya toplarlar. Anlaşmanın özelliklerine bağlı olarak, bu ücretlerin menkul kıymetler sigortacılığının getirdiği toplamın yaklaşık% 4'ü kadar olması alışılmadık bir durum değildir.

Yelpazenin diğer ucunda, büyük bir finansal hizmetler firmasının tek bir sigortacı ve bir borç meselesinde satıcı (genellikle kendi müşterileri için kendi faaliyetleri için para topladığı durumlarda) yaptığı durumlarda, bu ücretler % 1'in altında olabilir.