Hazine Enflasyon Muhafazalı Menkul Kıymet İşi Yatırımının Temelleri,

Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler veya TIPS, yatırımcıların enflasyona karşı korunmasına yardımcı olmak üzere ABD Hazine tahvilinin bir şeklidir. Düzenli Hazine tahvilleri gibi, TIPS sabit faiz oranına dayalı yılda iki kez faiz ödemektedir. Sıradan Hazinelerden farklı olanı, TIPS'in temel değerinin Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) temel alınarak yukarı ve aşağı ayarlanmasıdır. Yatırımcıların aldığı oran uyarlanmış ilkesine dayanmaktadır.

TIPS'in nasıl çalıştığını anlamak için en iyi yol, bir örneğe bakmaktır. TIPS'in yılda iki kez faiz ödemesi gerektiğini unutmayın, ancak basitlik amacıyla, her takvim yılında bağ değerinin nasıl değiştiğine bakacağız.

Hazine'nin enflasyon muhafaza edilmiş bir güvenliği 1000 dolarlık yüzdesi ve% 3 kupon ile çıkardığını söyleyin. İlk yılda, yatırımcıya iki kez 30'ar aylık ödemeler verilecek. O yıl, TÜFE% 4 oranında artar. Sonuç olarak, yüz değeri yukarıya 1040 $ 'a ayarlanır. 2. yılda yatırımcı aynı% 3 kupon alır ancak bu sefer yeni, düzeltilmiş 1040 ABD Doları değerindeki fiyata dayanıyor. Sonuç: $ 30 faiz almamak yerine, yatırımcı 31 $ faiz alıyor. 20 (03 kere 1040 dolar). 3. yılda enflasyon sadece% 2'dir. Yüzde 1040 $ 'dan 1060 $' a yükselir. 80 ve faiz 31 $ 'dır. 82.

Bu süreç, tahvil olgunlaşıncaya kadar devam eder. Bu şekilde TIPS'in ödemeleri iki bölümden oluşur - TÜFE'deki artış ve "gerçek getiri", diğer bir deyişle enflasyonun üzerindeki getiri.

Tahviller olgunlaştıktan sonra, yatırımcılar, düzeltilmiş (daha yüksek) ilkeyi veya özgün yatırımlarını alır, hangisi daha büyükse. Sonuç olarak, yatırımcılar, nadiren de olsa, deflasyona (fiyatların düşmesi) rağmen tahvilin nominal değerinden daha düşük olanı alamazlar.

Daha Fazla Bilgi: İpuçları Enflasyon Beklentilerini Hesaplamak İçin Nasıl Kullanılabilir?

No Free Lunches

İlk görüşte TIPS çok çekici görünebilir, ancak yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken üç konu vardır:

1) Bir İpuçları tahvilinin ömrü boyunca, esasları dönemlerde azalacaktır de fiyat veya düşen TÜFE.

2) Kıymetlerdeki artış, yıllık enflasyon koruma unsuruna girmekle kalmayıp, aynı zamanda bir vergi baş ağrısı oluşturan yıllık bazda vergilendirilmektedir. Bireysel İPKB tahvilleri bu nedenle vergiden muaf bir hesap için daha uygundur.

3) İpuçları kredi riskini taşımazken - ya da ihraç eden tarafın, bu durumda, ABD hükümetinin - temerrüde düşme riski - fiyatları, ihraç tarihleri ​​ile vade tarihleri ​​arasında aşağı yukarı dalgalanmaktadır . Üstelik, TIPS, mevcut faiz oranlarındaki değişimlere karşı oldukça hassas. Sonuç olarak, vadesinden önce bir TIPS satarsanız para kaybetmek mümkündür - bu durumda anapara kaybı, enflasyon muhafazasından çok daha fazla olabilir.Ancak, vadeye kadar tahvil tutmayı planlıyorsanız, bu bir sorun değildir.

TIPS'e yatırım yapan bir yatırım fonu ya da döviz ticareti fonu (ETF) size aitseniz, esas dalgalanmaların daha çok bir sorun olması muhtemeldir. Bu durumda, yükselen oranlar, fonun hisse fiyatının değerinde önemli bir düşüşe neden olacaktır.

Bağımsız bir tahvilin aksine, bir fon üzerinde vade tarihi yoktur, bu nedenle müdürünün tam değerini geri getirme garantisi yoktur.