Sermaye Tahsis altı Farklı Varlık Türleri

Bir altın külçe ya da çalışan bir çiftlik olsun, tüm mal varlığı satın alma ya da yatırım kararları alırken başkalarıyla karşılaştırılabilir ve karşılaştırılmalıdır. Bu fırsat maliyeti olarak bilinir. Geçmişte kar marjları, finansal oranları, yatırım getirileri ve daha fazlasını içeren temel kavramları göstermek için kendi özel şirket yatırımlarımdan bazılarını kullandım. Bugün, yatırım yapmak isteyip istemediğimizi, mevcut iş alanlarımızdan birini genişletip, başka bir firma edinip, hisse senedi satın alıp almayacağımızı, şirket bünyesinde sermaye tahsisi hakkında düşünme yöntemlerimizi paylaşacağım, nakit rezervler inşa etmek, hatta gayrimenkul veya emtia gibi maddi varlıkları bilançoya eklemek.

Bunu yaparken umudum, kendi portföyünüzü bir araya getirip, kişisel ve iş yatırımlarınızdan istediklerinize ulaşmak için finansal hayatınızı yapılandırmanıza yardımcı olacaktır. Sonuçta, para, bir aletten başka bir şey değildir. Sizin için en rasyonel ve tatmin edici bir şekilde çalışmak için onu yerleştirerek, hayatta daha erken başlayarak ve daha az riskle tadını çıkarabilirsiniz.

Özellik tipi # 1: Çok Az Sermaye Yatırım Önemli Cash Kapalı Fırlatma, Servet Üzerinden Yüksek İade üret Ama That yetiştirilen olabilir ama bu Genişleme Çekirdek İş Into Karları Reinvesting By yetiştirilebildiği çok olanlar .

Bu, ikinci en iyi yatırımdır çünkü çok az para ile büyük getiriler elde edebilirsiniz. Düşüş, karları organik sermaye eklemeleri yoluyla genişletilemediği için kârları temettü olarak ödemek veya daha düşük geri dönen varlıklara yeniden yatırım yapmak zorunda kalmanızdır.

Yılda yüz binlerce dolar üreten bir aygıta ilişkin bir patent düşünün.

Nakit girişi başladıktan sonra yatırım gerekliliği çok az veya hiç olmadığı halde aynı getiri oranına sahip daha fazla patente yatırım yapamazsınız. İlk varlık türünün aksine, parayı aynı seviyede çalışacak şekilde koyamazsınız (patent telif hakkı kontrolünüzü alırsınız ve McDonald's'daki Ray Kroc basitçe başka bir yer inşa ederken patent telif hakkı kontrolünden yararlanmanız gerekir; yeni McDonald'ın eski konumunda olduğu gibi).

Bazı noktalarda, tüm 1 numaralı işletmeler 2. tür işletmeler olacak. Bu normal doygunlukta olur. O an ulaşıldığında, yönetim, hissedarlara daha yüksek bir kar dağıtım oranı oranı ve / veya bekleyen toplam hisse oranını düşürmek için hazırlanan agresif hisse geri satın alma planları şeklinde çok daha fazla para geri vermeye başlayabilir.

Özellik tipi # 2: Çok Az Yatırım Önemli Cash Kapalı Fırlatma, Sermaye Yüksek İade üret Those ancak bu dayanak varlığa Reinvesting Tarafından Genişletilmiş Görülemez

Bunlar büyük getiriler en iyi ikinci yatırım kazanabilirsiniz çünkü çok az parayla.Düşüş, karları organik sermaye eklemeleri yoluyla genişletilemeyeceği için kârları temettü olarak ödemek veya daha düşük geri dönen varlıklara yeniden yatırım yapmak zorunda kalmanızdır.

Yılda yüz binlerce dolar üreten bir aygıta ilişkin bir patent düşünün. Nakit girişi başladıktan sonra yatırım gerekliliği çok az veya hiç olmadığı halde aynı getiri oranına sahip daha fazla patentte yatırım yapamazsınız. İlk varlık türünün aksine, parayı aynı seviyede çalışacak şekilde koyamazsınız (patent telif hakkı kontrolünüzü alırsınız ve McDonald's'daki Ray Kroc basitçe başka bir yer inşa ederken patent telif hakkı kontrolünden yararlanmanız gerekir; yeni McDonald's'ın eski konumunda olduğu gibi).

Bazı noktalarda tüm 1 numaralı işletmeler 2. tür işletmeler olacak. Bu normal doygunlukta olur. O an ulaşıldığında, yönetim, hissedarlara daha yüksek bir kar dağıtım oranı oranı ve / veya bekleyen toplam hisse oranını düşürmek için hazırlanan agresif hisse geri satın alma planları şeklinde çok daha fazla para geri vermeye başlayabilir.

Varlık Tipi # 3: Enflasyon Oranının Çok Yüksek Olduğu Gibi Nakit Akışı Üretmeyen

Nadir bir sikke veya güzel sanatlar koleksiyonunu düşünün. Büyük dedeleriniz bir Rembrandt'a veya Monet'e sahip olsaydı, günümüzde milyonlarca dolara, nispeten küçük bir yatırıma karşılık gelecektir. Buna rağmen, ailenin sahip olduğu yıllar boyunca, ona borç vermediğiniz sürece, kirayı ödemek ya da yemek satın almak için varlıktaki takdiri kullanamazdınız, faiz giderindi.

Bu nedenle, bu tür varlıkların A'ya kimlerin girebileceği en iyi seçenektir.) Paranın yatırıma bağlanmasının bir yük ya da sıkıntı olmadığını başka yerlerde zengin servet ve likit varlıklara sahip oldukları için elinde bulundurmayı düşünün temel tahsil pazarı için yoğun bir tutkuya sahip olanlar ve toplandıkları her şeyden (yağlı boya tablolar, şarap, madeni paralar, beyzbol kartları, klasik Barbie bebekleri) toplamaktan büyük zevk alanlar - liste bitmiyor). Bu insanlar para kazanımı ile toplama kurmaktan kişisel yarar ve mutluluğa sahip oldukları için kazançlı bir avantaja sahiptirler.

Şahsen heyecan duymadığınız bir şey toplamamalısınız demeye kadar ileri giderdim.

Varlık Tipi # 4: "Değerli Mağazalar" olan ve Enflasyona ayak uyduracak olanlar

Hiç eski bir film izlediniz mi ve bir ailenin ana şahadetini bir başkasını "gümüş eşyalarını gizlemeleri" konusunda uyaracaklarını duydunuz mu? kötü şöhretin karşısında görünür mü? Belli varlıkların doğal olarak en düşük fiyata akıllıca satın aldıklarını varsayarak enflasyona ayak uydurabilmeleri için yeterince değerlidir. Gerçek yatırımlar değilken, Büyük Bunalım gibi korkunç acil durumlarda kullanılabilecek bir kalkan sağlıyorlar.

Bu tür varlıklara yönelik klasik bir örnek antikacılardan veya açık artırmada ikincil piyasada satılan kaliteli mobilyalardır; Baker, Henkel Harris veya Bernhardt gibi üreticilerin mobilyaları.Zengin bir kişinin Sotheby'deki 19'uncu yüzyıldan kalma bir armoire için 18 bin dolar ödeyeceği saçmalık gibi görünebilir ancak bunun kurnazca kazanılmış olduğu varsayıldığında, değeri çok iyi koruyarak kalıcılık süresince tahvil verilerini yenmekle sonuçlanabilir!

Dr. Georgia Üniversitesi'nden Thomas J. Stanley, Amerika'daki zenginlerle ilgili araştırma yaptı. Bu bilanço zengin erkek ve kadınların, çok, çok uzun süre devam eden şeyleri satın almak için bir tutuma sahip olduklarını fark etti. Daha fazla ayarlıyorlar, ancak uzun vadede her kullanım için daha düşük bir maliyet elde ediyorlar; şirketin bir CFO'nun yeni bir imalat tesisinin sermaye harcamaları bütçesini analiz edebileceği şekilde her şeyi kendi yemek odasında analiz etmeleri gerekiyor. Buna karşılık, yoksul ve orta sınıf, birkaç yıl süren, çoğunlukla yonga levhasından yapılmış atık toplama mobilyaları satın alıyor ve bir depolama alanına giriyor. Bir dükkana girmeden, daha fazla para harcıyor, yerine para vermek için para almadan çok önce değil.

Asla bu tür varlıklarda çok fazla para istemezsiniz, ancak borçsuz yaşarsanız ve gerçekten güneye giderseniz, en azından bir sonraki küresel ekonomik çöküşü stilde, konfor içinde ve yiyecek veya mühimmat için satabileceğiniz şeyler.

Varlık Tipi # 5: Enflasyona ayak uyduracak ancak sürtünme masrafları bulunan, değerlerini "Mağazalar" olarak alıp, ceplerinden nakit çıkmasını istemekle yükümlüğe çevirirler.

Burada altın, gayrimenkul ve Steinway büyük piyanolar düşer.

Binlerce yıldır, uzun vadede grafiklere baktığımızda, bu varlıkların yapabileceği en iyi şey, bir kişinin veya ailenin satın alma gücünü eşit tutmak, tüm varlıkların depolanması ve endişelenmesi maliyetinden daha az olmasıdır o yıllar.

Diğer bir deyişle, bu varlık sınıfları sizi zengin tutabilir, ancak özkaynak getirisini artırmak için büyük miktarda kaldıraç kullanmadıkça zengin yapmazlar. Pratik anlamda, aşırı enflasyonu tecrübe edecek olursak, ya gayrimenkul satın almaktan borçlanmak ya da altın vadeli alımlar yapmak (ki bu da kendi dezavantajları vardır - hemen hemen her zaman altta yatan malların teslimatını almak daha iyidir) Altın, Amerikan Kartalı, Kanada Akçaağaç Yaprağı, Viyana Filarmoni Orkestrası veya Gold Krugerrand paraları gibi nakit ve depolama maliyetlerine rağmen dünyayı parçaladığına inandıysanız bile altın külçe stoklamış olsanız bile Karşı taraf riski hakkında endişelenme). İşte bu nedenle zengin ailelerin "öz sermaye soyutlaması" olarak bilinen bir şeyle uğraştığını görüyorsunuzdur (bunu yapmak için bazı varlık koruma nedenleri var, ancak ekonomik kazançlar bence çok daha fazla, önemli olmasa da eşittir) .

Nasıl çalıştığına dair hızlı bir genel bakış:

Güney Kaliforniya'da 1, 000, 000 dolarlık bir ev sahibi olduğunuzu varsayalım. Herhangi bir ipotekiniz yoksa ve mülkünüz% 5 oranında, 30 yılda takdir edildiyse, 4, 320, 000 $ değerinde olurdu. Şimdi, tabii ki, sürtüşme giderlerini yaşıyorsunuz - ev sahipleri sigortası, ısıtma, su vb. .

- o zamandan beri siz de mülkte yaşama fırsatı buluyorsunuz. İpoteksiz getirileriniz sıradışı olurdu. 3, 320, 000 $ 'lık bir kârı olmasına rağmen, ilgili masrafları enflasyona göre düzeltilmiş bir şekilde ayarladıktan sonra aslında satın alma gücünü kaybettiniz. Neden? Bir temel gerçek yüzünden: Satın alma gücü önemlidir. Ailenizin cüzdanına ne önemlisi, hamburger veya piyanoların veya kalemlerin, ya da bir fincan kahve ya da elde edebileceğiniz her ne arzu ediyorsa o sayıdır. Zenginlik, sadece dolar veya varlık seviyeleri değil, göreceli satın alma gücü ile ölçülmelidir.

Yıllar boyunca yazdığım milyonlarca kelimeden başka hiçbir şey öğrenmezseniz, işimi yapmış olacağım. Satın alma gücü sizin rehberinizdir. Satın alma gücü önemlidir.

Öte yandan, ailenin 250 bin dolar yatırdıysanız ve mülkün satın alınması için 750 bin dolar ödünç alındıysa, bunun 3, 320, 000 dolar kazanması ilk 250 bin sermaye yatırımına karşı olurdu. İpotek masrafları öncesi öz sermaye getirileri yüzde 14,47, stokları yenerek. Belli ki, bu dönemde ödediği vergilerin düşürülmesiyle hesaba alınacak muazzam ipotek faiz giderleri olacaktır, bu nedenle gayrimenkulün borsa fiyatlarında düşmesi muhtemel değildir.

Çoğu ailede, önemli değil; çünkü kaldıraçlı gayrimenkul mülkte yaşama hakkına sahipken ev eşitliği şeklinde inşa edilmiş gerçek zenginliği üretmelerini sağlar. Stoklar veya özel işletmeler yüksek getiri elde etseler bile, onlara yaşayamazsınız.

Böyle bir kaldıraç kullanma riski, fiyatlar düştükçe yapabilecekleri zarar, belki de iflasın sebep olduğu büyük kayıplarla sonuçlanır.

Buna ek olarak, gayrimenkulde genellikle burada yer almayan "özel durumlar" vardır ve birkaç yıl içinde üstel getiri oranlarına zenginlik katmak isteyen bir yatırımcı için cazip olabilir. Örneğin gayrimenkul opsiyonları satın almak için gereken anlayışa ve tecrübeye sahip olanlar, bu varlıkları geri çevirebilir ve satabilirler; bu varlıkların metodlarına ve koşullarına bağlı olarak 1 veya 2 numaralı Varlık Tipine daha yakın niteliklere sahip bir "işletme" .

Altta yatan varlığın maddi bir araziden veya binadan oluşması önemsizdir (bir sonuç olarak sığırlar gayrimenkulün olduğu gibi düşük gelirli bir iştir ancak McDonald's bu ikisini, inanılmaz derecede yüksek bir franchising modeline dayanan bir sisteme dahil etmiştir on yıllar boyunca hissedarlar için özkaynak kârlılığı).

Aynı şey altın açısından da doğrudur, emtia piyasaları sadece hisse senedi ve tahvil piyasalarından çok daha spekülatif olduğundan, kaldıraç kullanılarak daha yüksek bir risk olur. Stoklarda size zarar vermeyecek nispeten küçük bir düşüş, çoğu emtia brokeri marjı bakım aramalarından dolayı sizi yok edebilir. Altının bir evin yaptığı gibi ortalama bir insana faydası olursa, bu kabul edilebilir.Temel faaliyetleriniz için rezervlere ihtiyaç duyan ve fiyat yönünde bahis yapmaya istekli olan bir endüstri üreticisi değilseniz, basit bir şekilde bunu yapmazsınız.

Böylece, her şeyi kaybetme konusunda endişelenmeden yatırım yapmak isteyen adam, çoğunlukla altın paralar şeklinde külçe nakit para karşılığında satın almaya devam eder. Bunun anlamı, altın fiyatlarındaki nispeten nadir bulunan patlamalardan birini (1980'lerin başında) yaşanmadığı sürece servetini uzun vadede enflasyonun üstünde tutamaz. (Altının cazip bir yatırım olabileceği nadir bir durum da vardır ve zemin üstındaki stokların fiyatı yerden çıkarma üretim maliyetinin altına düştüğünde gerçekleşir Bazı zamanlar arz / talep ilişkisi denge. Durumdan yararlanmak için kaynaklara sahip olanlar ve bunun gerçekleşmesinin birkaç yıl önce gelebileceğini bilmek için istihbarat için, sonraki fiyat dalgalanmalarında yok olmasını önlemek, eğer - eğer Pardon, ifade - bir altın madeni.)

Bu, uzun vadeli holding için altının gerçek anlamda hareket etmediğini belirtti. Enflasyona göre düzeltilmiş oranı en son kontrol ettiğimde 1 dolar oldu. 00 karşılığında 1 dolar. 01 - İki yüz yıldır reel olarak% 1'lik bir getiri. Yine, gerçek terimler - yani enflasyon düzeltildi - önemlidir. Nasıl ölçüldüğünüze bakılmaksızın - dolar, deniz kabuğu, köpekbalığı dişleri - bunlara dikkat ederek, yatırımınıza kıyasla ne kadar satın alma gücü elde etmiş olursunuz. Tekrar tekrar kendinize de söyleyin.

Ben belirttiğim gibi, kıymetli metallerin uzun vadeli sahipleri için başka bir endişe, belirttiğim gibi, aşırı temizleme riskine rağmen ne yaptıklarını bilenler için çok kâr edilebilen kısa vadeli ticaret. Kıyamet koruması sunduklarına dair yanlış bir inanç bulunduğuna sık sık rastlanır. Herhangi bir finansal tarih bilgisine sahip olanlar için biraz saçmalık görünüyor; çünkü Hükümet, 1930'larda yaptıklarını yapacak - emniyet kasaları banka denetleyicisi veya memurunun varlığı dışında açılmayacak bir emir içinde değerli madenler vardı.

Bu kuralları ihlal edenlere ağır cezalar verildi.

Açık açık söylemek gerekirse, eğer dünya gerçekten cehenneme gittiyse, altın kullanımının tadını çıkarmanın tek yolu, kimsenin ikamet ettiğini bilmediği veya yerli bir siyahla uğraşmayı riske atmaya istekli olduğu bir tonozda saklamaktı. dolar, Alman yeniden yapılanma hiperenflasyon seviyelerine giderse kaçınılmaz olarak gelişecektir. Bunu ancak, külçe varlıklarını Birleşik Devletler Hükümetine rapor etmeyi reddetmek, potansiyel gelecekte olası bir olasılık için bir suç işlemekle başarılabilir. Bu, diğer varlık sınıflarında daha iyi getirilerin ışığında hep bana aptalca geldi.

Bu bölümün yalnızca külçe için geçerli olduğunu belirtmeliyim. Seyrek rastlanan altın paralar genellikle varlık kategori türünü # 3 içine düşer. Kendi kıtlıklarına değer veriyorlar, böylece spot fiyatların değerinden bağımsız ticaret yapıyorlar.Bu tamamen farklı bir şey.

Varlık Tipi # 6: Tüketici Eşyaları veya Çok Düşük veya Olmayan Satış Değeri ile Hızlı İtibaren Diğer Varlıklar

Şüphesiz, verilere ve araştırmaya baktığınızda çoğu kişi maaşlarını nasıl harcıyor. Video oyun konsollarından on binlerce dolar kaybeden arabalara, onları yeni sürüklediğiniz andan itibaren yeni giysilerden, iki yıl içinde unutacağınız gadget'a, en çok evde bulabileceğiniz şey budur Amerikalılar.

Belki de yoksulluğu garanti altına almak için en hızlı yol, ya da en azından maaş-karşılığında bir yaşam tarzı, Borçla

1 olan 6. Tip varlıkları satın almaktır. Vergi sonrası bazda inanılmaz derecede yüksek faizli bir maliyet (% 35 etkin vergi oranı olan bir şirket için% 10'luk bir işletme kredisinin,% 7'lik bir kişisel kredi kartı bakiyesinden daha az maliyet aldığını düşünün).

2. Altta yatan varlığın kurtarma değerinden daha uzun bir vade / amortisman zaman çizelgesi (örneğin, borcun ödendiği zamana kadar değersiz olan, tüm niyet ve amaçlar için yüksek çözünürlüklü bir televizyon satın almak için 5 yıl için 3,000 $ ödünç alma) .

Bu, piyangoların kazanılmasının sebebinin kırılmasının nedeni. Bu, NFL ve NBA yıldızlarının sekiz ve dokuz rakamlı kariyer kazancını takiben fakir evde kalmalarının sebebi. Güven fonlarının tükenmesinin sebebi budur. Bu kategoride çalışmak için koyduğunuz nakit akış yüzdesiyle dikkatli olun, çünkü batık bir maliyettir.