Vergi Öncesi İp Kapatmalarına Karşı Bağlı Ortakların Satışı

Son zamanlarda bir okuyucu, bana vergiden muaf bir spin verme ve bölünme veya bağlı şirket satışı arasındaki farkı sorarak yazdı. "Hisse senedi olarak benim için daha iyi olan nedir ve neyin farkı nedir? "Onlar bilmek istediler. Bu cevap, yatırım portföyünüz için önemlidir ve hissedar dostu yönetimle uğraşıyor olup olmadığınızı değerlendirmenize yardımcı olabilir.

Vergi Öncesi Serbest Kapatma Nedir ve Neden Olmaktadır?

Acme Power & Light Company'de 5 000 hisse senedi bulunduğunu varsayalım.

Herhangi bir sebeple, bu özel hizmet aynı zamanda küçük bir kuyumcu zinciri zincirine sahiptir (bu tür bir şey olur - sigorta şirketi AIG'nin bir kayak merkezi var!). Power & Light CEO, Yönetim Kuruluna konuşuyor ve "Bu bizim işimizle hiçbir ilgisi yok, kuyumcu mağazasındaki stok seviyelerini izlemek zorunda kalırsak, elektrik üretmeye odaklanamayız, ya satabiliriz ya da hissedarlarımıza vergisiz bir iş ortağı kurdum, ancak iştirakiyle uğraşmaktan bıktım, gitmesi gerekiyor. "

Şayet şirNet şirketi bağlı kuruluşu satmaya karar verdiyse, Warren Buffett gibi birisine gidebilir ve genellikle nakit için şirketi satın alabilir. Sorun şu ki, IRS şirketi değerinde takdir ettiyse, şirketin satış şirketine bir sermaye kazancı vergisi tahsil edecektir. Bağlı ortak çok uzun süre şirketin bir parçası olmuş ise, tutma süresi boyunca neredeyse kesinlikle değeri artmıştır.

Birçok şirket% 35 vergi matrahında bulunuyorsa, bu yönetimin, bağlı kuruluşun neye değer verdiklerinin yalnızca% 65'ini vergi sonrası olarak alacağı anlamına gelir.

Şirket, hissedarlara vergisiz bir satış yapmaya karar verdiyse, mücevher mağazasını kendine ait, bağımsız bir işletme olarak dahil edecek, ona yeni bir CEO, kendi Yönetim Kurulu, kurumsal ofisleri verecektir.

Bu, hisse senedi kalemlerini bastırır ve çoğu durumda Power & Light şirketinin mevcut hissedarlarına orantılı olarak dağıtır. Yardımcı şirket stokunun% 5'ine sahipseniz, yeni kuyumcu mağazasında toplam stokun% 5'ini alırdınız.

Bazı durumlarda, şirketin önce bağlı kuruluşa ilişkin bir halka arzı bulunacak, belli oranlarda halka satış yapılması - örneğin hisselerin% 10 veya% 20'si - ve daha sonra kalan hisse senetlerini hissedarlarına devretmesi. Philip Morris, Kraft Foods'u birkaç on yıllar önce boşalttığı sırada aldığı rotaydı.

Vergi öncesi off-off'ların işleyişi hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz, buradan okuyabilirsiniz.

Vergi Dışı Serbest Bırakmanın Faydaları, Parasal Satış İçin Bir Yan Kuruluşa Göre Karşılaştırıldığında Nelerdir?

Neden bir hisse senedi olarak, vergisiz serbest bırakmayı tercih edersiniz?Üç nedeni vardır:

1. Yeni bir şey almadığınızdan genellikle vergi sonuçları yoktur - her zaman kuyumcu mağaza zincirinin% 5'ine sahip oldunuz, şimdi sadece ayrı bir şirkettir.
2. Kuyumcu zinciri, bunun için en iyi olana odaklanabilecek. Daha önce, şirketin CEO'su tarafından borçlanmasına ve ABD genelinde yaygınlaşmasına izin vermedi. Şimdi, sadece kendi sermayesini en üst düzeye çıkarmaya odaklanmalı. Hisse senedi satabilir, tahvil çıkarabilir, bankadan para ödünç verebilir vs.
3. Hizmet şirketi dağılmadan özgürdür ve stratejik uzun vadeli hedeflerine uymayan bir iş hakkında endişelenmeniz gerekmez, yani kendi performansını bile geliştirebilir.

Verimsiz bölünmeler, çoğu zaman, katılan herkes için kazan-kazan durumudur. Bir zamanlar küçük ölçekli iştiraklerin bertaraf edilmesi ve bu kadar hızlı büyümek üzere birçok tarihi olgu var, eski ana şirketin cüce, orijinal hissedarlarını zenginleştiriyorlar.