Video: Futures Market Explained 2024
Futures, finansal riskten korunma işlemine izin veren kaldıraç içeren türev finansal araçlardır. Mallar uçucu varlıklardır. Bir ham maddenin fiyatı kısa bir zaman aralığında dramatik olarak daha yüksek veya daha düşük bir seviyeye taşınması alışılmadık bir durum değil. Hedgers piyasadaki fiyat risklerine karşı koruma sağlayabilir. Bir üretici olan hedger, çıkışları için bir fiyata kilitlemek için vadeli kontrat satabilir. Tersine, bir tüketici olan hedger, şartları için bir fiyata kilitlemek için vadeli sözleşmeler satın alabilir.
Yakınsama
Vadeli işlem piyasalarının o kadar iyi çalıştığının başlıca sebeplerinden biri, türev fiyatların fiziksel pazarlardaki fiyatlarla düzgün bir şekilde yakınlaşmasına izin verdikleridir. İki fiyatın yakınsaması, vadeli işlem piyasasında bulunan teslim mekanizması ile gerçekleşir.
Futures alıcıları ve satıcıları, başlangıç marjı şeklinde sadece iyi niyetli küçük bir depozito ödemekle birlikte, toplam sözleşme bedeli için her zaman risk altındadırlar. Bu nedenle, iki tür marj, başlangıç ve bakım marjı vardır. Bir vadeli işlem sözleşmesindeki en aktif ticaret genellikle en yakındaki veya aktif ay sözleşmesidir. Yakındaki gelecek teslimat sürecine girdiğinde, pozisyonlarını sürdüren bir vadeli işlem sözleşmesinin bir alıcısı, gerçek emtianın teslimini kabul etmeye ve hammadde ürünü için tam değer ödemeye hazır olmalıdır. Bir satıcıya teslimat yapılmasına izin verilir.
Teslimat süreci
Vadeli dövizler, bir maddi eşyanın teslimatı için standartlaştırılmış miktarlar, nitelikler, boyutlar, sınıflar ve yerleri geliştirmek için endüstri ile çalışır.
Birçok emtia farklı özelliklere sahipken teslim süreci genellikle belirli hammaddeler için farklı derecelerde ve dağıtım noktalarında prim ve indirimler içerir. Döviz, birçok emtia için depo ve teslim yeri belirtir. Döviz ayrıca, belirli ürüne bağlı olarak değişebilen teslim süresi için kuralları ve düzenlemeleri belirler.
Teslimat gerçekleştiğinde belirli bir yerde bir emtia miktarını ve kalitesini temsil eden bir emir veya hamilelik makbuzu, satıcıdan alıcıya değişir ve bu fiyat üzerinden tam değerli ödeme yapılır. Alıcı, emtiaları istedikleri şekilde depodan çıkarma hakkına sahiptir. Çoğu zaman, bir alıcı hammadde ürününü depoda bırakacak ve periyodik bir depolama ücreti ödeyecektir. Borsalar da teslimat sürecinin pek çok yönü için ücret ayarlar.
Gördüğünüz gibi, bir vadeli işlem sözleşmesinin fiziksel emtia alım satımı olabilmesi, piyasa katılımcılarına muazzam miktarda esneklik kazandırıyor. Teslimat yapma veya teslim alma özelliği, türev enstrüman ile emtia arasındaki kritik bağlantıyı sağlar.Bu nedenle, bir vadeli işlem sözleşmesi teslim tarihine yaklaşırken, vadeli işlem ayının fiyatı fiili fiziksel veya nakit piyasa fiyatının fiyatına doğru çekilecektir.
Vadeli işlemler ve fiziksel fiyatlar arasındaki fark
Vadeli işlem sözleşmesinin ömrü boyunca, türev ve temel alınan fiziki piyasa arasındaki fiyat farklılığı değişebilir. Bir örnek olarak, Aralık mısır vadeli işlemleri sözleşmesinin fiyatı, Ekim veya Kasım aylarında bir teslim konumundaki mısır fiyatından çok farklı olabilir.
Ancak, Aralık teslim tarihi yaklaştıkça iki fiyat birbirine yaklaşma eğiliminde. Yakındaki bir vadeli fiyat ile fiziki emtia fiyatının arasındaki fark esas alınır. Tüm emtia vadeli işlemlerinin bir teslim mekanizması yoktur; bazıları sözleşmenin son ticaret veya sona erme gününde nakit olarak ödenir. Örneğin, Feeder Sığır vadeli işlemlerinin teslimat mekanizması yoktur. Nakit olarak ödenen vadeli işlemler, endüstride kabul gören bir fiyatlama mekanizması veya enstrümanın alım satımının son günündeki nihai uzlaştırma fiyatı gibi bir fiyatlandırma kriterini kullanmaya meyillidir.
Bir teslim mekanizmasına sahip olan vadeli işlemlerin yüzde 5'inden azı, bir malın satımını yapan ya da teslim eden taraflarla sonuçlanırken, bunun var olması birçok hedger ve piyasa katılımcısına bir rahatlıktır. Bir vadeli işlem sözleşmesinin veya bir vadeli işlem sözleşmesindeki bir seçeneğin amacı, altta yatan emtia ya da enstrümandaki fiyat hareketini çoğaltmaktır.
Teslimat mekanizması neredeyse iki fiyatın zaman içinde yakınlaşmasını sağlıyor.
Teslim alma
Vadeli işlem piyasasındaki piyasa katılımcılarının büyük çoğunluğu teslimat ve iyi bir sebeple ilgilenmemektedir. Canlı sığır kontratını satın alan spekülatörler düşünün çünkü fiyatın değer kazanacağına inanıyorlar. Varsa, az sayıda, 40, 000 pound sığırın teslim alınma olanağına veya isteğine sahipsiniz. Sığırların kapılarına ulaşmasalar dahi, bir yerde sığırlara sahip olmak hayvanın ticaretinden farklı bir takım beceri gerektirir ve sığır etini nihai bir alıcıya pazarlamak için irtibatta bulunmaya bağlıdır. Sonuçta, vadeli işlem sözleşmelerinin alıcıları, yalnızca fiyatın daha da yükselişeceğine inandıkları için satın alma işlemini gerçekleştirdiler.
Ancak, teslim kavramının fırsatlar yaratabileceği durumlar vardır. Fiziksel metal sahibi olmak isteyen bir spekülatör, tüccar veya yatırımcı, NYMEX platin veya COMEX altınlardan uzun bir sözleşme imzalayabilir. Platin sözleşmesi metalin 50 gramını temsil ederken, altın sözleşme 100 ons olur. Bunun yerine 40, 000 pound canlı sığır, 3. 4 veya 6. 8 lbs platin veya altın ile uğraşmak daha kolaydır. Değerli metallerden herhangi birinin teslim alınmasını alan bir alıcı, döviz onaylı depoda belirli bir platin veya altın çubuğu veya çubukları temsil eden bir depo makbuzu veya emri alacaktır. Makbuz, sorulardaki metalin ağırlık, boyut ve bar numarasını içerir. Alıcı, metal için artı veya eksi herhangi bir prim veya indirim için tam değeri ödeyecektir.Alıcı, son sahibi tarafından onaylanmış bir makbuz alır ve daha sonra alıcı, metali depodan çekme hakkına sahiptir; sürece, bir ücret dahil etme eğiliminde olan metal off-emir almak denir. Alıcı depoyu, evlerini de içeren herhangi bir yere, metali posta veya zırhlı taşıyıcı olarak teslim ettirebilir. Alıcı, nakliye ücretlerinden sorumludur. Öte yandan, bir alıcı metali emanete bırakmaya ve metali alıcının adına tutmak için depoya periyodik bir depolama ücreti ödemeye karar verebilir.
Teslimat mekanizması her emtia için farklıdır ve Chicago Mercantile Exchange (CME) gibi tüm borsalarda, web sitelerinde mevcut işlem hakkında ayrıntılı bilgiler bulunur. Teslimat, vadeli fiyatların zaman içindeki fiziki emtia fiyatlarıyla yakınsamasının başlıca nedenlerinden biridir. Bir malın teslim alınmasına hiç karar verirseniz, değişimin tüm kural ve yönetmeliklerine aşina olduğunuzdan emin olun. Değişiklikler ve değişiklikler genellikle ortaya çıktığı için daima teslimat kurallarındaki güncellemeleri arayın.
Hepsini Bir Araya Getirmek - Bilanço Neyi Yapabilecek ve Yapamayacaklarını
Bilanço finansal oranları, bir hisse senedi değerlemenin önemli parçaları veya küçük bir işletmeyi analiz eder.
Yaklaşık 5 yılın altındaki emtia fiyatlarının ardından yeni bir Emtia Boğa Pazarına ilişkin kanıtlar
Malzeme fiyatları bir taban buldu ve şimdi yeni bir aşamaya giriyor.
Dolar, Emtia Para Birimleri ve Emtia Fiyatları
Dolardaki dalgalanma, emtia fiyatlarında tüm varlık sınıflarında olduğu gibi.