Enflasyonu Yenmek İçin, Dolar Satın Alma Üzerine Odaklanma

Hızlı! 100.000 $ için bir parça gayrimenkul satın alıp 200.000 $ karşılığında satıyorsunuz. Kârınız neydi?

Yeni bir yatırımcı, paranızın üzerinde 100, 000 veya 100 dolar kazandığınızı söyleyebilir. Bir açıdan, bu doğru. Ne yazık ki, bu tür düşünceler cep kitabı için yanıltıcı ve tehlikelidir. gerçekten önemlidir, yatırımınızın sonucunda ne kadar fazla satın alma gücünüz var demektir.

Neden? Bu şekilde düşünün.

Araziyi birkaç hafta içinde sağlam bir para birimi cinsinden istikrarlı bir ekonomide satın aldıysanız ve sattıysanız, muhtemelen vergilerden önce paranızı iki katına çıkardınız demektir. Ya mülkiyetini on yıl tutarsanız? Bu süre boyunca, kendi ülkenizin ticaret için kullandığı para birimi - ABD doları diyelim - her sene değerinin yaklaşık% 4'ünü kaybetti. Aynı miktarda süt, peynir, kahve, gaz, gömlek, kalem, mobilya, halı, gümüş eşyalar, parfüm ve parfüm almak için 10 yılın sonunda 148.000 $ mal olacak. Bu, "gerçek" karınızın sadece Vergi öncesi 52, 000 dolar, ancak enflasyon oranını ayarladıktan sonra. Toplam nominal kazanç üzerinden% 25 veya 15.000 dolara ödemiş olsanız, bu rakam vergi ve enflasyon sonrası 37.000 dolara düşer.

Paranızı% 100'ü aşmamak için daha keskin bir şekilde koyun, yalnızca on yıl içinde satın alma gücünüzü% 37 oranında artırdınız. Bileşik olarak, bu zavallı bir% 3 yıllık enflasyon ve vergiler net.

(Bileşik yıllık büyüme oranını veya tek başına CAGR'yi nasıl hesaplayacağınızı öğrenmek için, Yatırım Performansını Değerlendirmek başlıklı makaleyi okuyun.)

Düşük Dönüşler Her Zaman Düşük Değildir İade

"Zavallı "dönüş parçası olsa da. Muhtemelen, paranızın böyle düşük bir getiri oranının ailenin muazzam derecede değerli olabileceğini düşünüyorsanız, bir şekilde yatırım yaptığınız süre boyunca yatırımdan yararlandıysanız.

Örnek olarak, paranın her yıl kullandığınız gölcük yaz evine yatırıldığını hayal edin, böylece çocuklar ve ebeveynleriniz için bir evden uzakta bir ev oluşturursunuz. Herkes arabayı topladı, maceralara başladı, doğada vakit geçirdi ve sevdi. Bu nimetten hayat kalitenizi beğenirken siz de zenginleşiyordunuz. Böyle bir durumda, yıllık% 3. 2'lik "gerçek" getiri başarıya ulaşacaktır. Her sabah uyandıklarında ya da tasarruflarının yerel hastanelerin ve okulların inşasına yardım ettiğini bilen belediye tahvil yatırımcıları için bir esere bakmayı seven sanat koleksiyoncuları için heykel veya resimlerde de aynı şey geçerlidir.

Sebep Yatırımcılar Enflasyon Hakkında Doğruyu Düşünmüyor Para İllüzyonu

Pek çok yeni yatırımcı bu şekilde düşünmüyor en büyük nedeni, ünlü ekonomist Irvin Fisher'in "para yanılsaması" dediği şey için düşmeleri.Her zaman gördüm, kendi memleketimde bile. Bunun hakkında Enflasyonun Portföyünüze Oranı

adlı bir makalesinde konuştum ancak çok fazla insan, satın alma gücü olmayan dolara odaklanmakta ısrarcı.

Bu aptalca. Bunu söylemenin başka yolu yok. Dikkat etmeniz gereken tek şey, ne kadar cheeseburger veya elmas yüzük, televizyon veya pikap kamyonu satın alabileceğiniz (veya daha özgürlükçiyseniz, somut mal ve hizmetlerde ne kadar verebilirsiniz).

İçgüdüsel olarak bunu bilene kadar tekrar tekrar etmeye devam edeceğim: Satın alma gücü, doların üzerinde demektir. Dolar, satın alma gücünü ölçmeye kalkışmak için bir metrikten başka bir şey değildir. Uçları araçlarla karıştırmayın. Mali rüyalarınız pahalı olabilir.

Bunun belirgin olacağını düşünürdünüz. Zamanla Amerika Birleşik Devletleri ve İngiltere'nin enflasyon oranını karşılaştırırken kişisel bloguma dikkat çektiğim gibi:

A $ 1. 1971'deki 00 faturanın bugün sadece 18 ¢ satın alma gücü var. İngiltere'de £ 1'lik bir fatura sadece 0 £ 'lık satın alma gücüne sahiptir. 09. Yani, 1971'de bir kahveye para koyarsanız ve arka bahçeye gömdüyseniz, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki satın alma gücünüzün% 82'sini ve İngiltere'de% 91'ini kaybettiniz demektir. Hükümetlerin para basmaktan hoşlanmıyor musun?

Daha az akademik bir model kullanmak için, Matrix filmleri tarafından ayarlanan Hangover II "kırma" kayıtları gibi filmlerle övünen film endüstrisi hakkında yazmıştım.

Bununla birlikte, enflasyona göre düzeltilmiş dolar cinsinden ölçülmüş olduğunu görürsünüz, öyle değil. Para illüzyonu.

Şimdilik, tahvil piyasasındaki bu aptallığın sonuçlarını görüyorsunuz. Tarihteki en büyük kabarcıklardan birinin ortasında yaşadığımızı yazmıştım. Uzun vadeli tahvillerdeki net değerinin büyük bir bölümünü cari faiz oranlarında koyacağım aklıma gelmiyor, çünkü enflasyon oranının verimi geçmeden daha çabuk geçmesini bekliyorum. Bunu bilseniz dahi, şahsen biliyorum daha yaşlı emekliler, hizaya girmeye devam ederler, paraları ihraççılara bağlar ve etkili bir şekilde Amerika Doları'na uzun sürdürebilirler; bu da, sabit bir miktarda para ödemeyi vaat eden bir alet satın aldığınızda ne oluyor? Gelecekte dolar.