Yatırım Fonu Muhasebesi'ni anlama

Yatırım fonları muhasebesi, yatırım yapan halk tarafından hisse senedi ve tahviller gibi doğrudan menkul kıymetlerin doğrudan holdingleri üzerindeki yatırım fonu için artan tercih göz önüne alındığında, finansal sistem için kritik bir konudur. Özellikle, çoğu olmasa da, çoğu bireysel yatırımcılar ve perakende müşteriler, tasarruflarının çoğunu genellikle yatırım seçeneklerinden yatırım fonu seçimi yapan işveren sponsorluğundaki 401 (k) planlarına almaktadır.

Yatırım fonları muhasebesinin nihai ürünü, bu yatırım araçlarının doğru bir şekilde fiyatlandırılması ve yatırım sahipleri için doğru yatırım geliri tahsisidir. Bu nedenle, bunlar, yatırım fonu şirketlerinin baş mali görevlileri, kontrolörleri ve operasyon yöneticileri için büyük endişelerdir.

Yatırım Fonları Muhasebesinin Yönleri

Şirket bünyesindeki personel tarafından gerçekleştirilebilen veya saklama bankaları gibi diğer sağlayıcılara yaptırılan çeşitli temel görevleri kapsar:

• Günlük olarak yatırım portföyünün değerinin hesaplanması temeli. Aşağıdaki net varlık değerinin (NAV) tartışmasına bakın.
• Kâr payı ve faiz gibi tüm gelirleri beklemek ve kaydetmek.
• Tahvil ve diğer benzer sabit getirili menkul kıymetlerin yatırım portföyünde tutulan faiz oranlarının doğru bir şekilde tahakkuk ettirilmesi.
• Tahvil alımlarındaki iskonto ya da primin amortize edilmesi. Ayrıntılı açıklama aşağıda incelenmiştir.
• Portföy yatırımlarının alım satımı gibi tüm menkul kıymet işlemlerinin kaydedilmesi.

• Fondaki menkul kıymet işlemlerinden kaynaklanan, hem kısa hem uzun vadede gerçekleşen sermaye kazançlarının kaydedilmesi.
• Yatırımcıların hisse alım ve satımlarından kaynaklanan nakit girişlerini ve çıkışlarını kaydetmek.
• Fondaki her pay sahibi tarafından sahip olunan payların ve yapılan işlemlerin kayıtlarının tutulması.
• Fondaki hissedarlara yapılan gelir ve sermaye kazançlarının dağılımını takip etmek.

En iyi yatırım fonları muhasebe bölümlerinde, bu faaliyetler son derece otomatik hale gelecektir. Bununla birlikte, bazı manuel giriş, incelemeler ve ayarlamalar halen gerekli olabilir.

Net Varlık Değeri

Genellikle kısaltılmış NAV olarak, bir yatırım fonu yatırım portföyünün toplam değeri bölünen hisselerin sayısına bölünür. Standart sözleşme, her menkul kıymetin kapanış fiyatlarına dayalı olarak, her işlem gününün sonunda NAV'ı hesaplamaktır. NAV, yukarıda listelenen diğer faaliyetleri de hesaba katar.

Yatırım fonunun hisselerini satın almak veya satmak için verilen emirler, piyasanın kapanış öncesi alınırsa, günün kapanış NAV'ında yapılır. Aksi takdirde, bir sonraki işlem günü için NAV kapanışında idam edilirler.

Tahvilin amortismanı

Tahvillerin değer düşüklüğüne indirgenmesi veya prim alınması (tahvilin vadesi geldiğinde yatırımcısına iade edilecek olan ana değerin altında veya daha yüksek bir fiyata) tahvil satın alındığı zaman, satın alım fiyatı ile nominal değer arasındaki fark, tahvil yoluyla üretilen faiz gelirine bir düzeltme olarak zamanla kaydedilir.

İskonto ile satın alınan bir tahvil üzerinde bulunan faiz geliri, alınan gerçek faiz ödemelerinden daha yüksek olacaktır.

Prim ödemesi yapılan bir bono üzerinde daha düşük olur. Net etki, vadeye kadar elde tutulacak bir tahvil alımındaki herhangi bir iskonto ya da primin sermaye kazanç ya da kaybı olarak değil, faiz gelirinin düzeltilmesi olarak muhasebeleştirilmesidir. Tahvil itfa payları yatırım fonları tarafından günlük olarak hesaplanmaktadır.

Vaka Analizi

Bu aynı zamanda operasyon danışmanlığı alanında karşılaşılan türden angajmanların en iyi örneğidir. Önde gelen bir saklama bankası, menkul kıymetlerin korunması için onu zaten kullanan yatırım fonu şirketlerine karşılıklı fonlar muhasebe hizmetleri sundu. Yatırım fonları muhasebesi, bu bağlamda öncelikle net varlık değerinin (NAV) günlük hesaplamasına dahil olmuştur. Banka ve yatırım fonu müşterileri, gerçekleştirilen NAV hesaplamalarının zamanında ve doğruluğundan memnun değildi.

Banka, Yatırım Fonu muhasebe departmanı içindeki süreçleri incelemek ve onu iyileştirmek için değişiklikler önermek için Big Four kamu muhasebe firmasından bir danışman ekibiyle görüştü. Big Four firmasının danışman ekibi, birkaç gün içinde, yatırım fonlarının muhasebe departmanının işleyişini gözlemleyerek, günlük görevlerini yerine getirirken çalışanlarına gölge düşürerek geçirdiler. Danışmanlar ayrıca sorumluluklarını nasıl gördükleri hakkında daha iyi bilgi sahibi olmak ve yatırım fonları muhasebesi alanında ne kadar bilgili olduklarını değerlendirmek için çalışanlar ve yöneticileri ile röportaj yapmışlardır.

Danışma ekibi, departmandaki süreçlerin ayrıntılı akış şemalarını geliştirdi ve bunları yönetimle tartışarak, iş süreçlerinin nerede iyileştirilebileceğini gösterdi. Danışmanlar, otomasyonun geliştirilmesini de önerdi. Danışmanlar, banka yönetiminden onay aldıktan sonra, bankanın durumuna uygun paketleri bulunan yazılım tedarikçilerini araştırdı. Daha sonra, varolan sistemini, bankanın benzersiz durumu ve müşterilerinin karışımı için gerekli özellikleri karşılamak üzere özelleştirmek isteyen bir kimlik tespit ettiler.

Sonra danışmanlar bu spesifikasyonları ayrıntılı bir şekilde çizdiler ve hesaplamaların doğru yapıldığından ve sistemin dayanıklı ve güvenilir olduğundan emin olmak için her bir modül tamamlandığında yazılımın kapsamlı testlerini yaptık. Kullanıcı kabul testi aşaması birkaç ay sürdü ve detaylara aşırı dikkat edildi.

Sistem nihayet şartnamelere uygun olarak tamamlandığında, danışmanlık ekibi kurulumunu ve uygulamasını denetledi ve bankanın yeni prosedürlerin iyi çalıştığından rahatça gelene kadar yerinde kalan çalışanların eğitilmesine öncülük etti. Her şeyden önce, proje her gün bankada yerinde üç danışmanlık ekibi ile neredeyse bir yıl sürdü.