Banka Yedek Oranı nedir?

Banka mevduat oranları , ticari bir bankanın mevduatın bir yüzdesi olarak tutması gereken asgari sermaye yedeklerini belirleyen merkez bankası düzenlemeleridir. Banka rezerv oranına bazen nakit rezerv oranı (CRR) veya banka zorunluluğu gerekliliği olarak da anılır.

Mevzuat, bankaların kredileri olmak zorunda olan fonları ayarlaması nedeniyle, banka rezerv oranı genellikle bir para politikası aracı olarak kullanılır.

Ayrılan zorunluluklar, bankacılık sisteminin bir takım finansal krizlerden kaynaklanabilecek likiditedeki ani düşüşlerden korunmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır. Küba ve Avustralya gibi bazı ülkelerde zorunlu bir zorunluluğu bulunmamakla birlikte Lübnan'ın bankacılık sistemi için yüzde 30 oranında zorunlu karşılıkları bulunmakla birlikte, Brezilya gibi diğer ülkelerde yüzde 20 oranında zorunlu karşılık bulunmaktadır.

Yatırımcılar, farklı ülkelerdeki banka ihtiyat oranlarındaki farklılıklardan ve merkez bankalarının bunları düzenlemeye yönelik eğilimlerden haberdar olmalıdır.

Para Politikası Üzerindeki Etkileri

Pek çok Batılı ülke, acil bir likidite problemine veya bankaların düşük fazla rezerve sahip olabilmelerine bağlı olarak, zorunlu karşılık gereksinimlerini değiştirmeyi önlemektedir. Bu ülkeler, para politikalarını uygulamak için niceliksel kolaylaştırma gibi açık pazar faaliyetlerinden yararlanmaktadırlar. ABD'de rezerv oranı, işlem mevduatı için yüzde 10, uzun yıllar vadeli mevduatlarda yüzde sıfır olarak belirlenmiştir.

Para politikasında ihtiyati oranların kullanılması gelişmekte olan piyasalarda daha sık görülmektedir. Örneğin, Çin rezerv gereksinimlerini, enflasyonla mücadele etmenin bir yolu olarak kullandı, çünkü bunları artırmak mevcut parayı azaltıyor. Aslında, Çin, borç vermeyi teşvik etmek veya cesaretini kırmak için, 2007 ve 2010'da küresel ekonomik düşüş boyunca bu stratejiyi kapsamlı bir şekilde kullanmıştı.

Şimdi, banka rezerv oranının para politikasını nasıl etkilediğine bir örnek verelim:

Banka mevduat oranı yüzde 10 ise, mevduatta 10 milyon dolarlık bir bankanın 1 milyon dolarlık rezerve sahip olması gerekir; bu sadece 9 milyon dolarlık banka kredisi şeklinde ödünç verilebiliyor. Bu sebeple, banka rezerv oranının düşürülmesi, bankacılık sisteminde ödünç alınan paranın miktarını arttırmış ve banka rezerv oranının artması durumunda bunun tersi olmuştur.

Rezerv oranlarının bir para politikası aracı olarak etkinliği tartışmalıdır, ancak orta-kısa vadede piyasada en az ılımlı bir etkiye sahip olduğuna dair şüphe yoktur. Bununla birlikte, rezerv oranlarının kullanımı, ABD ve diğer birçok gelişmiş piyasada çoğunlukla ilgisiz hale gelmiştir çünkü düzenleyiciler onları niceliksel kolaylaştırma ve daha dolaylı politika araçları lehine terk etmiştir. Bu alternatifler, Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'daki 2008-2009 küresel finansal krizinde yoğun şekilde kullanıldı.

Hisse Senedi ve Tahvillere Etkiler

Rezerv oranı değişikliklerinin hisse senedi ve tahviller üzerindeki etkisi büyük oranda faiz oranındaki değişimlerin dolaylı sonucudur. Faiz oranları, tahvil fiyatları ile ters orantılı olduğu için daha yüksek faiz oranları bondholders'a zarar verme eğilimindedir.

Borsa, şirketlerin finansman elde etmeleri daha pahalı hale geldiğinden yüksek faiz oranlarına olumsuz tepki verme eğiliminde.

Sonuç olarak, zorunlu karşılıkların yükseltilmesi genel olarak hem hisse senedi hem de tahvilleri incitir ve zorunlu karşılıkların düşürülmesi genel olarak hisse senedi ve tahvillere yardımcı olur. Daha yüksek rezerv oranı gereksinimleri genel olarak enflasyon zamanlarında gelirken, düşük zorunlu karşılıklar genellikle deflasyon zamanı süresince gelir. Bu, hisse senetlerinin geçmiş değerlemelerden daha yüksek olma eğiliminde olduğu anlamına gelir.

Borsanın bazı sektörleri, rezerv oranındaki değişikliklere karşı daha savunmasız olabilir. Özellikle finansal kurumlar, daha az kredi kullandırabildikleri ve daha az faiz geliri elde edebildikleri için rezerv oranı arttığında çekinmektedirler. Karşılık oranı azaltıldığında ve borç verme ve faiz getirici faaliyetler için daha fazla sermaye çekildiğinde bunun tam tersi geçerlidir.

Bazı ülkeler, mevcut faiz oranlarına bağlı olarak yararlı olabilecek kanıtlayabilecek finansal kuruluşlara olan banka zorunlu karşılık oranlarından faiz öderler. Birleşik Devletler Federal Reserve, 2015 yılı itibarıyla bankalara faiz geliri kaybını telafi eden banka rezervlerinde% 0,5 faiz ödüyor.

Yatırımcı Düşünceleri

Çin gibi bir para politikası aracı olarak ihtiyati rezerv oranlarını kullanan ülkelere yatırım yaparken uluslararası yatırımcılar, rezerv oranı değişimlerini akılda tutmalıdır. Yatırımcılar, çoğu zaman, enflasyonun altında yatan makroekonomik eğilimlere bakarak banka rezerv oranındaki değişiklikleri tahmin edebilirler. Enflasyonun yükseldiği bir ülke, rezerv oranındaki artış için risk altında olabilirken, deflasyona sahip bir ülke, zorunlu karşılık oranındaki azalmaya neden olabilir.

Yatırımcılar, portföylerinin birçok farklı ülke ve bölgede çeşitlendirilmesini sağlayarak bu risklere karşı hedge yapabilirler. Bu şekilde, bir ülkedeki rezerv oranındaki olumsuz bir değişikliğin portföyün tamamı üzerinde dramatik bir etkisi olmayacaktır. Yatırımcılar, maruz kaldıklarını rezerv oranından daha az etkilenen sektörlere ve aşırı maruz kalabilecek sektörlerden uzaklaşmayı düşünebilirler - örneğin finans sektörü ve ticari bankalar.