Para Kriz Nedir?

Döviz krizleri, bir para biriminin ani olarak devalüasyonudur döviz ("forex") piyasasında spekülasyona neden olur. Bu krizler, döviz kurları ya da para politikası kararları da dahil olmak üzere bir dizi unsurdan kaynaklanabilir ve dalgalı döviz kurları uygulayarak ya da onu benimsemek yerine pazarda savaşan para politikalarından kaçınarak çözülebilir.

Bu makalede, döviz krizine neden olan neden ve çözümler ile geçmişten bazı örnekler inceleneceğiz.

Para Kriz Sebepleri

Döviz krizleri, merkez bankası politikalarından saf spekülasyonlar arasında değişen bir takım faktörlerden kaynaklanmaktadır. Bir döviz krizinin başlıca nedeni, merkez bankasının sıklıkla değişken faizli bir dövizle sabit bir faiz oranı sağlamamamış olmasıdır. Örneğin, George Soros, İngiltere hükümetinin Almanya'nın Deutsche Mark'la İngiliz Pound'unun gölge saplamasını savunamayacağına bahse girdi. Çünkü İngiltere, Almanya'nın enflasyon oranının üç katıydı. Sonuçta, Soros doğruydu ve pound keskin bir düşüşle onu milyarlarca netleştirdi.

Döviz krizleri, merkez bankasının yatırım sermayesini sınırları dahilinde tutmak için para biriminin değerini yükseltme arzusundan gelişebilir. Örneğin gelişmekte olan ülkeler, 2014 yılının başında para birimlerinin değer kaybetmesine neden olan sermaye çıkışlarını yaşıyorlardı. Merkez bankaları yatırımcıları çekmek için faiz oranlarını artırarak yanıt verdi, ancak bu yüksek faiz oranları daha düşük ekonomik büyüme ve gerçek değere yol açtı.

Döviz Kriz Çözümleri

Para krizine alınabilecek birçok önleyici tedbir de dahil olmak üzere pek çok olası çözüm vardır. Bir döviz krizi için en iyi çözüm önleyici tedbirlerle onlardan kaçınmaktır. Değişken döviz kurları, merkez bankalarının pazara karşı savaşması gereken sabit döviz kurlarının aksine, piyasanın daima fiyat ayarlamasını sağlayarak döviz krizlerini önleme eğilimindedir.

Örneğin, İngiltere'nin George Soros'la olan mücadelesi, merkez bankasının spekülatörler karşısında para birimini savunmak için milyarlar harcaması gerekti.

Merkez bankaları, daha geniş bir krizi önlemek için kesinlikle gerekli olmadığı sürece piyasaya yönelik ticareti içeren para politikalarından kaçınmalıdır. Örneğin, gelişmekte olan piyasa ekonomileri, milyonlarca kişiyi korumak için faiz oranlarını yükseltmek yerine, doğrudan yabancı yatırım çekmek için para çıkışlarının kaçınılmazlığını ve reforma tabi yatırım politikalarını kabul edebilirlerdi.

Döviz Krizlerine Örnekler

1980'li yılların Latin Amerika borç krizinden bu yana döviz krizleri giderek daha sık meydana geliyor. 1994 yılının Latin Amerika döviz krizi belki de en çok bilinen kriz krizlerinden biridir.Meksika ekonomisi yavaşlamaya başladıktan ve dış rezervler azaldıktan sonra, yatırımcılar ülkenin borcunu ödemeyeceğinden korkmaya başladı. Bu endişeler, ülke 1994'te kendi parasını devalüasyona zorladığında ve faiz oranlarını% 80'e yükselttiğinde, gayri safi yurtiçi hasıla yüzünden avukatlık yaptığı bir tür kendini kanıtlayan kehanet haline geldi.

1997'nin Asya finansal krizi, bir döviz krizinin bilinen bir başka örneğidir.

1990'lı yıllarda hızlı bir büyüme yaşadıktan sonra "kaplan" ekonomileri, büyümelerini finanse etmek için büyük ölçüde dış borcuna dayandılar, bu yüzden musluklar kapatıldığında borç ödemelerini karşılamak için mücadele ettiler. Yatırımcıların varsayılan risklerden endişe duymaları ve döviz değerlemeleri keskin bir düşüşle düştüğü için sabit döviz kurlarının korunması çok zorlaştı.

Key Takeaway Points

• Döviz krizleri genellikle sabit döviz kurlarından ve / veya piyasalara karşı savaşan merkez bankalarını içeren para politikasından kaynaklanmaktadır.
• Döviz krizleri genellikle döviz kurunun dalgalanması ve piyasayla savaşmayan para politikalarının benimsenmesi ile çözülebilir.
• Yıllar boyunca birçok döviz krizi örneği vardır ancak en çok bilinen iki ülke, Latin Amerika finansal krizi ve Asya finansal krizidir.