Faiz Oranı Arbitraj Nedir?

Faiz oranları, uluslararası yatırımcılar için bir fırsat yaratan mevcut ekonomik döngüsüne göre ülkeler arasında değişiklik göstermektedir. Bir yerli para birimiyle bir döviz satın alarak, yatırımcılar iki ülke arasındaki faiz oranındaki farktan kar sağlayabilirler. Bu bahisler eskisi kadar popüler değilken, finansal piyasalarda hala yaygın olarak kullanılmaktadırlar.

Bu makalede, faiz arbitrajını ve uluslararası yatırımcıların kazanç sağlamak için kullandıkları stratejileri daha yakından inceleyeceğiz.

Örnek: Kapsamlı Faiz Arbitrajı

Faiz arbitrajının en yaygın türü, örtülü faiz arbitrajı olarak adlandırılır; bu, döviz kuru riskinin bir vadeli kontrat ile korunması anlamına gelir. Forex piyasasında keskin bir hareket, döviz kurlarındaki farklılıklar nedeniyle elde edilen kazançları ortadan kaldırabileceğinden, yatırımcılar bu riski ortadan kaldırmak için gelecekte belirlenmiş bir döviz kurunu kabul ettiler.

Örneğin, ABD doları (ABD doları) mevduat faiz oranı% 1 iken Avustralyalı (AUD) oranı, 1.000 USD / AUD değişimi ile% 3. 5'e yakın olduğunu varsayalım oranı. Yurtiçinde yılda% 1 dolarla 100 dolarlık 000 USD yatırım yapmak gelecekteki değeri 101.000 doları bulacaktır. Bununla birlikte, AUD için ABD Doları döviz ticareti yapmak ve Avustralya'ya yatırım yapmak gelecekteki değeri 103, 500 olacaktır.

İleri vadeli sözleşmeleri kullanmak , yatırımcılar gelecekteki döviz kurunu kilitleyerek döviz kuru riskini de koruyabilirler. USD / AUD için 1 yıllık vadeli bir kontratın 1.4800 olacağını ve piyasada hafif bir prim olduğunu varsayalım.

Dolara geri dönüş, döviz kurundaki 1 $ 334'lük bir kayıp ile sonuçlanacak ve pozisyonda genel olarak 2 $, 169 kazanç elde edilecek ve aşağı taraf koruması sağlanacaktır.

Taşıma Ticareti ve Diğer Tahkim şekilleri

Taşımacılık ticareti, faiz oranlarının düşük olduğu bir ülkeden sermaye borçlanarak ve yüksek faiz oranlarına sahip bir ülkede kredilendirilmesini içeren bir faiz arbitrajı biçimidir.

Bu esnaflar ya doğada örtülmüş veya açığa çıkmış olabilir ve özellikle Japonya gibi ülkelerde önemli bir para birimi hareketi yüzünden bir yönde veya diğerinde sorumlu tutulmuştur.

Geçmişte, Japon yen, ülkenin düşük faiz oranları nedeniyle bu amaçlar için yaygın bir şekilde kullanıldı. Nitekim, 2007 yılı sonuna kadar, yen kargo ticaretinde yaklaşık 1 trilyon lira bekleniyordu. Yatırımcılar, yeniyi ödeyerek çöküşüne kadar ABD doları, subprime kredileri, yükselen piyasa borcu ve benzeri varlık sınıfları gibi yüksek getirili varlıklara yatırım yapardı.

Taşıma ticaretinin anahtarı, kayba uğrama riskini azaltmak ve "taşıma" yaratmak için faiz dalgalanmalarının döviz kurundaki oynaklığın üzerinde olduğu bir fırsat bulmaktır.Para politikası giderek daha olgunlaşırken, son yıllarda bu fırsatlar çok az.

Faiz Oranı Arbitrajlı Riskler

Kusursuz mantığa rağmen, faiz arbitrajı risksiz değildir. Döviz piyasaları, tutarlı bir düzenleme ve vergi anlaşmalarının bulunmaması nedeniyle risk altında. Aslında, bazı ekonomistler, işlem maliyetleri piyasa oranlarının altına düşürülebileceği sürece, kapalı faiz arbitrajının artık karlı bir iş olmadığını savunuyorlar.

Bazı potansiyel riskler şunlardır:

Farklı vergi muamelesi.

• Döviz kontrolü.
• Arz veya talep esnekliği.
• İşlem masrafları.
• Uygulama sırasında kayma.
• Unutulmaması Gereken Temel Hususlar

Faiz oranları, ekonomik sağlıklarına ve yatırımcıların kâr elde etmeleri için potansiyel bir fırsat yaratan çeşitli faktörlere bağlı olarak ülkeler arasında değişiklik göstermektedir.

• Faiz arbitrajının en yaygın türü, kapanış faiz arbitrajı olarak adlandırılır ve bu da döviz kuru riskinin bir vadeli kontrat ile önlendiği anlamına gelir.
• Taşımacılık ticareti, faiz oranlarının düşük olduğu bir ülkeden sermaye borçlanarak faiz oranlarının yüksek olduğu bir ülkede ödünç verilmesini içeren bir faiz arbitrajı biçimidir.
• Faiz arbitrajı, bir takım riskleri, yani forex döviz piyasalarında dinamiklerden kaynaklanan riskleri, düzenleme eksikliğini ve tutarlı vergi politikasını içerir.