Video: LIBOR (Londra Bankalararası Faiz Oranı) (Finans ve Sermaye Piyasaları) 2024
Libor oranının geçmişi, bunun fed fonu oranının genellikle birkaç onda birinin olduğunu gösterdi. Libor, faiz oranlı bankaların kısa vadeli krediler için birbirlerine borç vermeleridir. Eylül 2007'de federal fon oranından ayrıldığında, 2008'in finansal krizine işaret etti.
Libor, Londra InterBank Teklif Oranı'nın kısaltması. Başlangıçta, İngiliz Bankacılık Birliği'ndeki Londra bankaları bunu küresel banka oranları için bir referans olarak yayınladı.
Ocak 2014'te InterContinental Exchange yönetimini devraldı. Bunun nedeni, BBA'nın fiyat tespit suçlarından olduğu bulundu. Daha fazla bilgi için, Oranı Tespit Sorgusunu Anlama konusuna bakın.
Tarihi Libor Faiz Oranları Nelerdir?
Aşağıdaki tablo, 1986 yılından bu yana her yıl için (31 Aralık itibarıyla) federal fon oranına kıyasla tarihi Libor oranlarının bir enstantanesini göstermektedir. 2006-2009 döneminde fedakarlık yaptığı Libor oranlarına özellikle dikkat edin fon oranı.
Federal Rezerv'in federal fon oranını yüzde 2'ye düşürmesine rağmen Nisan 2008'de 3 aylık Libor yüzde 2,9'a yükseldi. Fed, önceki yedi ayda bu oranı altı kat fazla düşürdükten sonra geldi. Ayrıntılar için bkz. Şu andaki Fed Fonları Oranı.
Neden Libor, Fed'in faiz hedefinden aniden farklılaştı? Bankalar, Bear Stearns'i feda ettiğinde panik yapmaya başladılar. Subprime ipotek yatırımları nedeniyle iflas edecekti.
Bahar ve yaz boyunca bankacılar birbirlerine borç vermeye daha tereddüt gösterdiler. Subprime ipotekleri içeren teminattan korkuyorlardı. Libor, borçlanma maliyetinin yüksek olduğunu göstermek için sürekli yükseldi.
8 Ekim 2008'de Fed, federal fon oranını yüzde 1,5'e düşürdü. Libor, 13 Ekim'de yüzde 4,8'e yükseldi.
Buna karşılık, Dow Ekim'de yüzde 14 düştü.
Libor, 2009 yılı sonunda Federal Reserve'nin likiditenin yeniden tesis edilmesi önlemleri sayesinde daha normal seviyelere döndü.
Libor, 2010 yılından itibaren düzenli olarak federal fon oranına yaklaşmayı reddetmiştir. Fed, 2010-2013 yıllarına kadar oranları düşük tutmak için niceliksel kolaylaştırmayı kullandı. Üye bankalardan ABD Hazine notları ve mortgage destekli menkul kıymetler satın aldı.
Fed, 2011 yazında niceliksel kolaylaştırmanın bir başka biçimi olan Twist Operasyonunu açıkladı. Bu hafifletmeye rağmen, Libor oranı 2011'in sonlarında yükseldi. Yatırımcılar Yunanistan ve diğer borçluların avro bölgesi borç krizine olası borç stoğu konusunda endişe duydu.
2015 yılının sonlarında Libor yeniden yükselmeye başladı. Yatırımcılar, FOMC'nin aralık ayında federal fon oranını artıracağını öngördü. Aynı şey 2016 yılında gerçekleşti. (Kaynaklar: "Tarihi 3 Aylık Libor Oranı," St.Louis Federal Reserve.
3 Aylık Libor, Fed Fonlarına Oran Grafiği
| Tarih | Fed Fon Oranı | 3 Aylık LIBOR Oranı |
|---|---|---|
| Ara 31 1986 | 6. 00 | 6. 43750 |
| 31 Aralık 1987 | 6. 88 | 7. 43750 |
| 30 Aralık 1988 | 9. 75 | 9. 31250 |
| Aralık 29 1989 | 8. 25 | 8. 37500 |
| Aralık 31 1990 | 7. 00 | 7. 57813 |
| 31 Aralık 1991 | 4. 00 | 4. 25000 |
| 31 Aralık 1992 | 3. 00 | 3. 43750 |
| 31 Aralık 1993 | 3. 00 | 3. 37500 |
| 30 Aralık 1994 | 5. 50 | 6. 50000 |
| Ara 29 1995 | 5. 50 | 5. 62500 |
| 31 Aralık 1996 | 5. 25 | 5. 56250 |
| 31 Aralık 1997 | 5. 50 | 5. 81250 |
| 31 Aralık 1998 | 4. 75 | 5. 06563 |
| 31 Aralık 1999 | 5. 50 | 6. 00375 |
| 29 Aralık 2000 | 6. 50 | 6. 39875 |
| 31 Aralık 2001 | 1. 75 | 1. 88125 |
| 31 Aralık 2002 | 1. 25 | 1. 38000 |
| 31 Aralık 2003 | 1. 00 | 1. 15188 |
| 31 Aralık 2004 | 2. 25 | 2. 56438 |
| 30 Aralık 2005 | 4. 25 | 4. 53625 |
| 31 Ocak 2006 | 4. 50 | 4. 68000 |
| 28 Mart 2006 | 4. 75 | 4. 96000 |
| 10 Mayıs 2006 | 5. 00 | 5. 16438 |
| 29 Haziran 2006 | 5. 25 | 5. 50813 |
| 18 Eylül 2007 | 4. 75 | 5. 58750 |
| 31 Ekim 2007 | 4. 50 | 4. 89375 |
| 11 Aralık 2007 | 4. 25 | 5. 11125 |
| 22 Ocak 2008 | 3. 50 | 3. 71750 |
| 30 Ocak 2008 | 3. 00 | 3. 23938 |
| Mar 18 2008 | 2. 25 | 2. 54188 |
| 30 Nis 2008 | 2. 00 | 2. 85000 |
| 8 Ekim 2008 | 1. 50 | 4. 52375 |
| 29 Ekim 2008 | 1. 00 | 3. 42000 |
| Aralık 16 2008 | 0 | 2. 18563 |
| Mart 31 2009 | 0 | 1. 19188 |
| 17 Haziran 2009 | 0 | . 61000 |
| Ara 18 2009 | 0 | . 25125 |
| 31 Aralık 2010 | 0 | . 30281 |
| 31 Aralık 2011 | 0 | . 58100 |
| 31 Aralık 2012 | 0 | . 30600 |
| 31 Aralık 2013 | 0 | . 24420 |
| 31 Aralık 2014 | 0 | . 25560 |
| 31 Aralık 2015 | . 50 | . 62000 |
| 31 Aralık 2016 | . 75 | . 99789 |
Libor'un Erken Tarihi
1980'lerde, bankalar ve hedge fonları kredilere dayalı ticaret seçenekleri başlattı. Türev sözleşmeler yüksek getiri sözü verdi. Sadece bir sıkıntı vardı. Her iki taraf da temel alınan kredilerin faiz oranlarını kabul etmeliydi. Bir bankanın gelecekteki bir kredi için ne talep edeceğini belirlemek için standart bir metoda ihtiyaçları vardı.
İşte o zaman, İngiliz Bankacılık Birliği devreye girdi. 1984'te bir banka paneli yarattı. Farklı döviz cinslerinde çeşitli kredi süreleri için hangi faiz oranından ücret alacaklarını sordu. Bankalar artık türevleri fiyatlandırmak için sonuçları kullanabilir.
Gerçek anket soru "bankalararası vadeli mevduatların bir asal banka tarafından bugün 11'de makul bir pazar büyüklüğü için başka bir birinci sınıf bankaya hangi oranda sunulacağını sizce?"
2 Eylül 1985'te, BBA öncülünü Libor'a yayınladı.
Buna İngiliz Bankacılar Birliği Faiz Oranı Takası'nın kısaltılmış haliyle BBAIRS adı verildi. Ocak 1986'da üç para birimi için ilk Libor oranlarını açıkladı: ABD Doları, İngiliz Sterlini ve Japon Yeni.
BBA, 2008 mali krizine anket sorusunu değiştirerek yanıt verdi.Panel üyelerine, "Hangi oranda fonlar borçlandırabilir, bankalar arası teklifleri 11: 00'den önce makul bir piyasa büyüklüğünde isteyip kabul ederek bunu yapıyor musunuz?" Diye sordu. Soru daha gerçekçiydi. Düşündüğünden ziyade bankaya aslında ne yapabileceğini sorarak daha iyi sonuçlar verdi. (Kaynak: "Tarihsel Bakış Açısı," BBA.)
Fed, Faiz Oranı Nasıl Arttırıyor veya Azaltıyor?
Fed, FOMC toplantılarıyla faiz oranlarını yükseltti ya da düşürdü. Bankaların beslenen fon oranı için bankalar için bir hedef belirledi. İşte Fed araçları.
Asal Faiz Oranı: Tanımı, Libor ile Karşılaştırma
Birincil oran, bankaların en iyi müşterileri için ne ücret alıyor olmasıdır. FOMC, 14 Haziran 2017'de federal fon oranını yükselttiğinde, yüzde 4,25'e yükseldi.
Ciro Oranı Tanımlama Yatırım Fonu oranı
Tanımını ve yatırımcıların daha yüksek ortalama getiri elde etmeyle sonuçlanan vergileri azaltma konusundaki esaslarını öğrenin.