Marj Çağrısı Nedir ve Bir Çağrım Alınırsa Ne Olabilir?

Bir yatırımcı, tüccar veya spekülatörün yaşamı boyunca karşılaşabileceği en tatsız deneyimlerden biri, bir marj çağrısı olarak bilinir. Marj çağrısı nedir? Neden aksi sakin insanlarda bu kadar tatsız olabilirler ya da panik yaratabilirler? Bunlar harika sorular ve kendiniz böyle bir olayla karşı karşıya kalmadan önce cevabı bildiğiniz önemlidir. Başlangıçta biraz önleme ve muhafazakârlık, size hattâ çok fazla acıdan tasarruf sağlayabilir.

Bir Marj Aramasını Öğrenmeden Önce, Marj Borç Nasıl Çalışır Anlamanız Gerekir

Stok komisyoncusu, gelecek komisyoncu veya emtia komisyoncusu ile bir marj hesabı açtığınızda, etkili bir şekilde onlara bir noktada, onlardan para ödünç almak isteyebilirsiniz. Bunu, hesabınızdaki nakit ve menkul kıymetleri hipotezleştirerek (rehpotasyon yapabilecekleri krediye teminat olarak vaat ederek, yanlış şartlar altında gerçekleşmesini bekleyen ve paranızın alacaklıları tarafından ele geçirilmesini sağlayacak olası bir felaketten vazgeçerek yapabilirsiniz SIPC koruması için uygun değilsiniz, aptalca bir şey yapmaya güvendiğiniz kurumdunuz) ve geri ödemeyi şart koşan koşulsuz, sınırsız kişisel teminat sağlayın. Hesabınız silinmiş olsa bile, yasal olarak kalan borç bakiyesinin tamamını çıkarmaya bağlıdır. Yani, hesabınıza yatırdığınız paradan çok daha fazlasını kaybedebilirsiniz.

Faiz oranları düşük olduğunda marjın üzerine yatırım yapmak veya spekülasyon yapmak cazip olsa da, nispeten muhafazakar nakit taşıma operasyonu olduğuna inandığınız şeyleri yapıyor olsanız bile, bu davranış için ciddi tehlikeler bulunmaktadır . Bunun nedeni, marjınızı istediğiniz zaman değiştirdiğinizde, marj çağrısı yapma imkânını tanıyorsunuzdur.

Özellikle, marj çağrısı, hesabınızdaki borca ​​göre gerekli öz sermayenin belirli sınırların altına düştüğü ve komisyoncunun ek fon yatırılması, varlıkların tasfiyesi veya bir kombinasyon yoluyla derhal düzeltme yapılması gerektiğinde ortaya çıkar.

Çeşitli nedenlerden dolayı marj çağrısı yapılabilir.

Öncelikle, varlık fiyatlarındaki dalgalanmalar veya düzenleyiciler tarafından yapılan değişiklikler nedeniyle marj borcunu düzenleyen düzenleyici gerekliliklerin altına düşebilirsiniz. Federal Rezerv Tüzüğü T, ulusun merkez bankasının, 1920'lerde meydana gelen aşırı fazla kaldıraç ve spekülasyondan kaçınmanın bir yolu olarak, minimum marj borç-sermaye yükümlülüklerini yerine getirmesini mümkün kılmaktadır. Örneğin, mevcut kurallar, New York Menkul Kıymetler Borsası'nda hisse senetleri ile uğraşırken, borç alanın satın alma aşamasında en az% 50 öz sermayeye sahip olması ve her zaman en az% 25 eşitliği koruması gerektiğini belirtmektedir.Yani, bir marj hesabında 100.000 ABD dolarına sahip olsaydınız, 100.000 USD ödünç alabilir ve toplam varlıklarınızı 200.000 USD'ye götürebilirdiniz; bu yarısı borç ve yarısı eşitti ve hesap düşene kadar bir marj çağrısıyla karşılaşmayabilir. 33.% 33 - 133 $ 333, bu noktada borcun ($ 100, 000), toplam bakiyenin (133 $, 333 $)% 75'i öz sermayeyle (33 $, 333 $) kalanı geri almasını sağlayacaktı.

Eğer bankacılar bunu yapmak isterse, kısa satışı tamamen yasaklayabilir ve tüm marj borcunun anında geri ödenmesini isteyebilirler. Belirli bir boyuttan ($ 2, 000) az olan hesaplar için limit veya kuruşluk hisse senedi ticaretinde ek olarak, marj borcuna ek kısıtlamalar da vardır. Bu günlerde düzenlemelerdeki güncellemeler, kuralları biraz daha karmaşık hale getirdi - örneğin, bazı tüccarlar "portföy marjı" olarak bilinen ve marj gereksinimlerini (ve dolayısıyla marj çağrısının olasılığını) önemli ölçüde azaltabilen bir avantajdan yararlanabilirler. riski azaltan diğer risk faktörleri varsa, bir portföy için başvururlar - ancak şu anda tartışmak gerekli değildir.

İkincisi, aracı firmanız, iyi bir risk, artık riske maruz kalındığını düşünürse maruz kalacağınız spesifik bir güvenlik veya herhangi bir nedenle, hiçbir sebep sayılmazsa hesaba ilişkin marj politikasını değiştirebilir adil olmalı ya da en iyi menfaatinize hizmet etmeli.

Örneğin, birçok aracı kurum, marj bakım gereksinimlerini asgari düzenleyici kurallardan daha yüksek bir seviyeye çıkarmıştır. Bunun nedeni, aracılar, ödeyemediğiniz paralar için kanca olmayı istemiyorlar; bu nedenle, kayıpları emmek için eşitlik yastığı daha büyük oluyorsa, bunlar kendileri ve sahipleri, hissedarları ve borç verenler için daha güvenlidir. Pratik anlamda, bu etkili bir şekilde marj borcunun aracı kurumun zevkinde olduğunu ve size bildirmeden herhangi bir zamanda geri ödeme talep edebileceği anlamına gelir.

Hesabınızın, marj bakımı için aracı kurumun kendi iç ev kuralları veya Federal Rezerv tarafından asgari kılavuz olarak belirlenen gerekçelerle gerekli öz sermaye / borç oranına artık sahip olmadığı bir durum ortaya çıktığında, bir marj çağrısı yapılır .

Marj Araması Yaptığınızda Neler Oluyor?

Marj çağrısı, çoğu zaman, bir yatırımcı veya spekülatör hesap bakiyesini kontrol etmek için oturum açtığında web sitesinde büyük bir afiş veya bildirim yerleştirerek bugünlerde yayınlanıyor. Bazı broker'lar, e-posta, telefon görüşmesi veya kısa mesaj yoluyla bildirim sunar.

Komisyoncu, mali durumunuza yakışmaz ve endişe duymuyorsa, hesabınızda yeni nakit para veya menkul kıymet yatırma zamanı verebilir, özkaynak değerini, iç marjin borç ilkeleri veya geçerli olan kabul edilebilir seviyeye yükseltebilirsiniz düzenlemeler. Değilse - ve her zaman böyle olacağını varsayın - temsilciler, mümkün olduğunca fazla parayı yükseltmek için holdinglerinizi sarmaya başlayabilirler. Bu önemli bir nokta. Broker, hemen hemen her zaman kendi mali durumunu korumakla ilgileniyor ve bir borç toplamak için peşinizi bırakmak zorunda kalmayı kendisi bulmak istemiyor.Sonuç olarak ve hesap sözleşmenizde belirtildiği gibi, herhangi bir marj borcunu karşılamak için hesabınızdaki varlıkları tasfiye etmeden önce size bir marj çağrısı yapmak veya size danışmak için ek zaman ayırma zorunluluğu yoktur. Bunun anlamı, aracı kurum, büyük ertelenmiş vergi yükümlülükleri olan yüksek değerli menkul kıymetler satmaya karar verdiği anlamına gelir; bu da, bunları yapmak istemeseniz dahi, büyük sermaye kazanç giderlerini tetikler. Bu, komisyoncunun, mümkün olan en kötü anda ciddi derecede değer düşüklüğünde hisse senedi veya tahvil satması anlamına gelebileceği anlamına gelir. Sizi telefonda aramak zorunda kalmazlar ya da önce tepki verme şansı verirler, bu nedenle, fonlar sizin için kullanılabilir olsa bile durumunuzu düzeltme şansınız olmayabilir.

Bunun ilişkiye girdiğini biliyordun, hesap anlaşmasını açıkça yazdığınızdan imzaladın, sonuçlarla yaşamak zorundasın. Şikayet etmeyin. Beğenmediysen, o kurallara uyacağına söz vermemeliydin.

Marj Çağrısı Yapamıyorsanız Neler Oluyor?

Bir marj çağrısının ciddiyeti, özellikle ödemeyi göze alamayacağınız borçları doğurduğunda, asılsız olmamalısınız. Bir marj çağrısı yapamazsanız ve borcunuzu ödeyebilmek için varlıklarınız zaten hesabınızdan tasfiye edildiğinde, kalan borç bakiyesinin artık temerrüde alınıp güvence altına alınmış bir borç haline geldiğini göreceksiniz. Diğer şeylerin yanı sıra, aşağıdakilerin olması da tamamen mümkündür:

• Borç, kredi puanı kapatıldığı zaman imkansız olmasa da borçlanma para birimini zorlaştıran kredi kuruluşlarına bildirilecektir. Buna ek olarak, varlığı, diğer kredi verenlerinin ürünlerine erişimi (örneğin, bir kredi kartı şirketi hesabınızı kapatması) kesmesine veya ödediğiniz faiz oranını şimdi temsil ettiğiniz yüksek riske bir fark olarak yükseltebilir. Mali durumunuzda büyük bir değişiklik olması durumunda hızlandırılmış vadeye izin veren işletme kredileri veya diğer yükümlülükleriniz varsa, tüm bakiyenin bu borçlar üzerinde de bulunabileceğini görebilirsiniz.
• Evrensel varsayılan tetiklenebilir ve izin verilen ülkelerde evinizdeki, arabalarınızdaki veya diğer politikalarınızdaki sigorta oranları, artık karakter yetersizliğiniz olduğu düşünüldüğünden, bulma kabiliyetiniz aynı derecede düşünüldüğünden artabilir. bazı eyaletlerin şirketlerin kredi geçmişlerini sorumluluk ve kabiliyet göstergesi olarak nitelendirmelerine izin verdiği için bir iş engellenmektedir.
• Komisyoncu, yasal maliyetler de dahil olmak üzere derhal geri ödeme talep eden bir dava açacaktır. Kullanılabilecek çözüm yolları, devletin belirli kanunlarına göre değişir; ancak, tüm maddi durumunuzu (gelir, varlık, borç) yemin altına, banka hesaplarına ve gayri menkul yatırımlar da dahil olmak üzere süslenmiş veya ele geçirilen diğer kişisel mülklere açık tutmaya zorlamayı içerebilir satılık.

Çoğu durumda, en iyi seçenek para artırabilir; ancak araba veya mobilya gibi diğer varlıkları satmak bile olsa, gün içinde borcunuzu yok edebilir ve silebilirsiniz.Alternatif olarak, mümkün olduğunca çabuk bir iflas avukatıyla görüşmeniz önerilebilir (dosyalama doğru çağrı ise, o kadar çabuk yapabilirsiniz, o kadar iyidir). Örneğin, bazı durumlarda, iflas ağrısını kabul etmek ve parayı 401 (k), 403 (b), Roth IRA veya diğer emeklilik planınız dahilinde korumak, genellikle erişemeyeceklerinden daha üstün bir alternatif olabilir alacaklılar. Bir marj çağrısını yapmak için yapabileceğiniz en kötü şey bu hesapları boşaltmak, sıradan vergilerle birlikte% 10 daha fazla ceza vermek ve tüm iflasın masrafını ödemek için yeterli olmadığı için iflas ettirmektir. Büyük bir başlangıç ​​yaparak yeniden inşaa başlayabiliyorsanız, neden yapmıyorsunuz?

Gerçekleşen Bir Marj Çağrısı Örneği

Kişisel blogumda, son zamanlarda Arizona'da hayat boyu değişen bir marj çağrısı ile yüz yüze kalan 32 yaşındaki bir küçük işletme sahibi hakkında yazmıştım. Çöküşün başlangıcında, bir aracılık hesabında yaklaşık 37,000 dolarlık bir para vardı. Kısa bir hisse senedi tahsil etmeye karar verdi, bu da bir marj hesabı gerektiriyor. (Basit bir ifadeyle, nakit ödün vermek yerine, diğer yatırımcılardan hisse senetlerini aracı kurum vasıtasıyla borçlanarak gelecekte bir noktaya geri döneceğini taahhüt etti ve o hisse senedi sattı ve nakit cebe attı. piyasa fiyatını düşürdüğü, sonradan daha düşük bir fiyata hisse satın alabileceğini ve bu yeni satın alınan hisseleri orijinal borç verene geri götürebileceğini açıkladı.Kararı, borçlu hisse senedini sattığı fiyat ile fiyat arasındaki fark olacaktı. ücretler, masraflar ve diğer masraflar için düzeltilmiş daha ucuz hisse senedini geri satın aldı.Ayrıca hisselerini ödünç alan kişi hala gelir elde ettiğinden bu süre zarfında herhangi bir temettü ödemesi yapması gerekiyordu, Genel olarak karlılık, kendisine bir çıkış yolu göstereceklerinden beyan edilecekti.)

Gecelik hisse senedi hızla yükseldi. Ertesi gün, hesabının 144, 405 (sattığı ve sattığı hisselerin geri satın alınması için gereken maliyeti) zarara uğradığını tespit etti. Öz sermayesinin tamamı silindiğinde, aracı kuruluşu E-Ticaret'e 106 $, 445. 56 marj çağrısı yapıldı. Ekran görüntülerine bir göz atın; Bu hastalıyor.

Apple tedarikçisi G. T. Advanced Technologies iflas ettiğinde, bu kadar çok marj çağrısı yaptığını gördünüz. Bazı erkekler ve kadınlar, şirketteki bir nakit sıkışıklığı şok edici bir iflasla sonuçlandığında, kendi öz kaynaklarını hesaplarda yok ettiler, aksine ödeyebileceğinden daha fazla pay edinmek için marjla borçlandı ve kendilerini tamamen harap duruma düşürdüler. Özel ihtiyaçlarını oğlu yapan tek kişi olduğunu söyleyen bir kadın kayıplardan kurtulmak için evini piyasaya sürmek zorunda kaldığı konusunda konuştu. Bu, hayatınızı yaşamak istemediğiniz bir yol değildir. Buna gerek yoktur, özellikle marjı kullanmak daha hızlı zengin olmaya çalışmaktır.

Marjin Aramalarından Nasıl Engellenir

Marj çağrısından kaçınmanın iki temel yolu vardır.

1. Aracı kurumunuzda "nakit" hesabı açın. Biraz daha sakıncalı olmanın yanı sıra, sadece marj borcunu yaratamayacağınız anlamına gelmez (menkul kıymetler edinim anında nakit olarak tamamen ödenmelidir), aynı zamanda uzaktan senaryo rehypothecation felaketinden kendinizi yalıtabilirsiniz. komisyoncunun iflas etmesi durumunda varlıklarınızın aracı kurumunuzun borçlarını ödemek için ele geçirildiğini gösterir. Bir nakit hesabı içinde kaldıraç kullanmak isterseniz, yine de tamamen ödenen hisse senedi opsiyonlarıyla kumar oynayabilir veya 3 kat artan ETF'lerden yararlanabilirsiniz. Örneğin, bir hisse senetini kısa devre etmek yerine, bunun yerine bir put opsiyonu satın alabilirsiniz. Farklı riskler ve takaslar vardır, ancak kaybedebileceğiniz en çok para yatırma priminde harcadığınız tutarın% 100'üdür.
2. FDIC sigortalı banka hesabına veya ABD Hazine bonolarına park edilen, yalnızca teorik olarak maksimum kaybı olan ve bu parayı tutan pozisyonları almak, faiz veya diğer ihtiyati haciz için% 10 veya% 20 yastık kullanın. Bu şekilde, yanlış gitti ne olursa olsun, en kötü senaryo ödemesini karşılayabileceğinizi biliyorsunuzdur. Bununla birlikte, komisyoncu, temasa geçmeden önce durumunuzu tasfiye ederek yeterince endişeleniyorsa, marj çağrısını yerine getirme şansını sağlayamayacağını unutmayın.

Ayrıca, bir indirim brokerinden çok, özel bir bankadan veya tam hizmet broker'den muhtemelen biraz daha iyi tedavi alacağınızı anlayın. Hayatta bedava öğle yemeği yok. Bir marj çağrısı yaptıysanız, ancak net değerinizin küçük bir yüzdesi idi ve aracı kuruluş aracılığıyla aracılık ihtiyaçlarınıza hizmet eden özel bankaya yatırdığınız veya park ettiğiniz net değerin çoğunu aldıysanız, özel bankacılar önlemek için bir yol bulabilirler mallarınızın satılması veya sizi rahatsız ettirmesi size nezaket bir telefon görüşmesi yaparak. Bunu yapmak zorunda değiller ve asla sürdüreceklerini düşünmemelisiniz, ancak nispeten ufak bir miktar üzerinden beyaz eldiven hizmeti için çok sayıda kârlı ücret ödeyen zengin bir müşteriyi kaybetmek istemeyecekleriniz. Kendi başınıza çalışan bir barebone indirim komisyoncusunda böyle bir nezaket yakalayacağınızı düşünmek sanrıIık ki, kendi başınıza çalışıyorsanız dikkatli olun.