P / E Oranı Nedir? Akıllı Yatırım Yapmak İçin Nasıl Kullanabilirsiniz?

Yatırım dünyasında, P / E harfleri Fiyat / Kazanç için geçerlidir. Fiyat / kazanç oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatının bir hisse senedi fiyatının bir ölçüsüdür (hisse başına piyasa değeri, hisse başına kazanç bölü). Bu oran arttıkça, bir yatırımcının mevcut kazancın 1 $ 'ı için ödemeye istekli olduğu miktar artar. Bu nedenle, yüksek bir P / E'ye sahip bir stok değerinin genellikle artması beklenmektedir.

Düşük P / E'ye sahip bir hisse senedi halihazırda iyi durumda olabilir veya sadece değer düşük olabilir.

Bireysel stoğunun P / E'sine dayanılarak yatırım yapmak mümkündür, ancak çoğu insan piyasa için genel bir P / E oranına bakmaktadır. Birçok kişi, piyasanın P / E oranı ortalamanın üstünde olduğunda borsanın aşırı değerlendiğini söylüyor. Tam olarak ne demektir? İşte size piyasada normal, anormal ve ortalama P / E oranlarına dair bazı bilgiler veren birkaç tarihi, yüksek ve düşük puan.

S & P 500'ün P / E Oranı Oranları S & P 500 Endeksi ile ölçülen hisse senedi piyasası, 1990'ların İnternet / teknoloji balonunun en tepesinde P / E oranı 40'a yakın. Bugüne kadar bu oranın tümü yüksek.

En kötü ayı piyasalarının altında, borsa (S & P 500 Endeksi), 7'ye yakın bir P / E oranı ile işlem görmüştür.

Piyasanın ortalama P / E oranı yaklaşık 14'tür.

Ortak Duyu Yatırımları P / E Oranı

kullanarak AP / E oranı 40, gerçekten yüksek, P / E oranı 7, gerçekten düşük ve 14 oranı ortalama modern tarih boyunca.

Bu bilgiyle donatılmış olarak, borsanın mevcut P / E oranını arayabilir ve şeylerin tarihsel zamana göre nerede olduğunu bulabilirsin.

Hatırlamanız gereken önemli nokta, uygulayabileceğiniz bir kural bulunmamasıdır. Biraz sağduyu kullanmalı ve dünyada neler olup bittiğini düşünmelisiniz.

Örneğin, ekonomi sıkıntı çekiyorsa, şirket kazançları beklenenden daha kötü olabilir. Bu yatırımcı beklentilerini düşürür ve hisse senedi fiyatları düşecektir. Piyasa, P / E oranı 14'de oldukça değerli görünse bile kötü zamanlar, piyasa getirilerinin aşağı yönlü bir spiral üzerinde devam etmesine ve P / E oranı çok daha düşük olmasına neden olabilir.

Öte yandan patlayan ekonomilerde şirket kazançları artmaya devam edebilir ve hisse senedi fiyatları yıllar boyu artarak devam edebilir. 16 / 20'lik bir P / E oranı otomatik olarak piyasanın aşırı fiyatlandırıldığı anlamına gelmez. Birçoğu 1990'lı yılların başında, pazarın P / E oranlarına göre aşırı değerlendiğini düşündüler ve bu nedenle 1994 - 1999 yılları arasında yılların geri dönüşlerini kaçırdılar.

Geçmişteki P / E Kabarcıklardan Öğrenilecek Dersler

70'lerin başında , Nifty Fifty adlı bir grup hisse vardı.Bunlar borsada kote en büyük şirketlerin elli üyesiydi ve kurumlar hisse senetlerinin dev boyutlu pozisyonlarını satın aldılar. Hisse senetleri fiyatları yükseldiğinde, bu şirketlerin P / E oranları 65-92 aralığında yükseldi. 73/74 pazar krizi geldi ve 80'lerin başında bu aynı şirketlerin P / E oranları 9-18 oldu.

Büyük bir şirketin kazançlarını, o yatırım seviyesini haklı çıkaracak kadar hızlı bir şekilde artırabileceği sağduyuya sahip olmalıydı.

Bununla birlikte, ders öğrenilmedi ve durum, 90'ların sonlarında teknoloji stoklarıyla tekrarlandı. Teknoloji favorilerinin P / E oranları rutin olarak 100'ün üzerine çıkmıştır. Bazı şirketlerin karı yoktu, ancak daha tutumlu çalışanlara kıyasla daha yüksek oranlarda emretti.

Öğrenilecek ders: Anormal yüksek P / E oranları, coşkulu başlıklarla birleşince, piyasanın aşırı ısınması ve eşit maruziyetin azaltılması gereken bir işaret olabilir. Kötümser başlıklarla birlikte anormal derecede düşük P / E oranları, hisse senedi fiyatlarının "satışa çıkar" olabileceğine dair bir işaret olabilir.