3 Işletme Değerleme Yöntemleri

Güncel bir iş değerlendirmesine sahip olmak için birçok neden var. Örneğin:

• İşi emeklilik, sağlık, boşanma veya ailevi sebeplerden dolayı satmanız gerekebilir.
• Genişleme veya nakit akışı problemleri nedeniyle borç veya öz sermaye finansmanına ihtiyacınız olabilir. Potansiyel finansörler veya yatırımcılar, işletmenin yeterli değere sahip olduğunu görmek isteyecektir.
• Pay sahipleri (veya bir veya daha fazla hissedarın bir satın alma isteğinde bulunabilir) ekleme yapıyor olabilirsiniz. Bu durumda, hisse değerinin belirlenmesi gerekecektir.

Nedene bakılmaksızın, işletmenizin değerinin ne kadarının, ekonominizin mevcut durumundan işinizin bilançosuna kadar birçok faktöre bağlı olduğu anlamına gelir. Örneğin bölgedeki benzer işletmeler sattıysa, işletmenizin değeri büyük oranda önceki satışların satış fiyatıyla belirlenir.

Doğru Bitirin

İşletme sahipleri değil kendi iş değerlemesini yapmalıdır. Bu, bir anneye çocuğunun ne kadar yetenekli olduğunu sorgulamak gibi bir şey. Ne işletme sahibi ne anne geri adım atmak ve soruyu nesnel olarak cevaplamak için gerekli mesafeye sahip değildir.

Dolayısıyla, bir işi satarken en iyi fiyatı belirlediğinizden ve elde ettiğinizden emin olmak için, Chartered Business Valuator (CBV) gibi bir profesyonel tarafından yapılan bir iş değerlendirmesini alın. ABD'de İş Değerleme Uzmanlarını, Amerikan Değerleme Uzmanları Derneği (ASA) web sitesinden bulabilir ve Kanada'da, Chartered Business Valuators'ın Kanadalı Enstitüsü'nü kullanarak bulabilirsiniz.

Bir İş Değerleme Kuruluşu (veya bir muhasebeci gibi işinizi değerlendirecek herhangi birisi), işiniz için uygun bir fiyat belirlemek için çeşitli işletme değerleme yöntemleri kullanacaktır:

Üç İş Değerleme Yöntemleri

1. Varlık Esaslı Yaklaşımlar

Temel olarak, bu işletme değerleme yöntemleri, işletmedeki tüm yatırımların toplamıdır.

Varlık bazlı iş değerlemesi, devam eden bir endişe üzerinde veya tasfiye temelinde yapılabilir.

• endeksine dayalı duran varlığa dayalı yaklaşım , işletmenin varlıklarının net bilanço değerini listeler ve yükümlülüklerinin değerini çıkarır.
• tasfiye varlık temelli yaklaşım , tüm varlıkların satılması ve yükümlülüğünün ödenmesi durumunda alınacak net nakit tutarını belirler.

Tek bir mülkiyeti değerlendirebilmek için varlık temelli yaklaşımı kullanmak daha zordur. Bir şirkette, tüm varlıkların şirketi ait olduğu ve normal olarak bir satış işine dahil edileceği. Tek mülkiyetteki varlıklar, mülk sahibinin adına bulunur ve malların iş dünyasından ve kişisel kullanımdan ayrılması zor olabilir.

Örneğin, çim bakımı sektöründeki tek bir işletme sahibi çim bakım ekipmanının çeşitli parçalarını hem iş hem de kişisel kullanım için kullanabilir.Potansiyel bir işi alan bir alıcı, sahibinin hangi varlıkları işletmenin bir parçası olarak satmayı planladığını çözmelidir.

2. Kazanç Değer Yaklaşımları

Bu işletme değerleme yöntemleri, bir işletmenin gerçek değerinin gelecekte servet üretme kabiliyetinde olması fikrine dayanır. En yaygın kazanç değeri yaklaşımı, Geçmiş Kazancını Kapitalize Etmektir.

Bu yaklaşımla bir değerleme şirketi, bir şirketin geçmiş kazançlarını kullanarak şirket için beklenen nakit akış seviyesini belirler, normal dışı gelir veya giderler için normalleştirir ve beklenen normal nakit akışlarını bir büyük harf faktörü ile çarpar.

Büyük harf kullanım faktörü makul bir alıcıdan yatırımda bekleyeceği getiri oranının yanı sıra beklenen kazançların elde edilemeyeceğinin bir ölçüsüdür.

İskonto Edilmiş Gelecek Kazançlar , iş değerlemesine yönelik bir diğer kazanç değeri yaklaşımıdır; burada, ortalama geçmiş kazanç yerine tahmini gelecek kazanç trendinin ortalaması kullanılır ve büyük harf kullanım faktörü ile bölünür.

Bu tür kapitalizasyon oranları ne olabilir? Hukuk Bürosu Grant Thornton LLP, "İşiniz Neye Değer Vermiyor?" Başlıklı bir Yönetim Sayıları belgesinde:

"Güçlü kazanç geçmişi ve iyi bir pazar payı olan iyi kurulmuş işletmeler, genellikle bir sermaye oranıyla % 12 ila% 20. Dalgalanan ve dalgalı bir pazardaki kanıtlanmamış işletmeler,% 25 ila% 50 arasında daha yüksek bir kapitalizasyon oranları ile ticaret yapma eğilimi gösterirler. "

Geçmiş kazançlar açısından bir tek mülkiyetin değerlemesi, müşteri olarak zor olabilir Bağlılık doğrudan işletme sahibinin kimliğine bağlıdır. İşletme sıhhi tesisat veya yönetim danışmanlığı gerektirse de, mevcut müşteriler otomatik olarak yeni bir sahibin aynı derecede hizmet ve profesyonellik sunmasını bekleyecek mi?

Hizmet odaklı bir mülkiyetin herhangi bir değerlemesinde, mülkiyet değişikliği kapsamında kaybedilebilecek olan iş yüzdesinin bir tahmini dahil edilmesi gerekir. Bunun, çoğu durumda, örneğin güvenilir bir aile üyesi (müşteri listesini bilen) işi devraldığında hafifletilebileceğini unutmayın.

3. Piyasa Değeri Yaklaşımları

İş değerlemesine yönelik piyasa değeri yaklaşımları, işletmenizi yakın zamanda satmış olan benzer işletmelerle karşılaştırarak işletmenizin değerini belirlemeye çalışmaktadır. Açıkçası, bu yöntem yalnızca karşılaştırmak için yeterli sayıda benzer işletme varsa iyi çalışacaktır.

Piyasa değerine dayalı bir tek mülkiyet için bir değer atamak özellikle zordur. Tanımı gereği, mülk sahipleri tek tek mülkiyete aittir; bu nedenle, benzer işletmelerin daha önceki satışları hakkında kamuya açık bilgiler bulmaya çalışmak kolay bir iş değildir.

Kazanç Değeri Yaklaşımı en popüler iş değerleme yöntemiyse de, çoğu işletme için bazı işletme değerleme yöntemleri bir satış fiyatı belirlemenin en doğru yoludur.

Rekabet Yasağı Değerlendirmeleri Etkileyebilir

Özellikle şerefiyenin değerlemenin önemli bir bölümünü oluşturduğu durumlarda, rekabet yasağı maddeleri, bir işletmenin satışına ilişkin sözleşmelere sıkça dahil edilir.Hiç kimse, mevcut müşterilerin yalnızca bir önceki sahibinin derhal bir rakibe katılması veya aynı bölgede benzer bir işyerini açması için işletmeyi umutlandırmaya devam edeceği varsayımıyla bir iş satın almak istemiyor.

Rekabet Hükmünde Kararnameler Tipik olarak aşağıdaki gibi kısıtlamalar içerir:

• Satıcıyı aynı coğrafi bölgede rekabet eden bir işletmeyi açmayı yasaklamak
• Rakip faaliyete zaman sınırı eklemek - örneğin alıcı satıcıyı isteyebilir beş yıllık bir süre için doğrudan rekabete girme

Rekabet-dışı anlaşmalar, dikenli bir yasal mesele olabilir ve genellikle bir işletme satıldıktan sonra alıcılar ve satıcılar arasındaki mahkeme davalarına konu olurlar. Yasal açıdan, uygulanabilir olması için, rekabet yasağı konusundaki kısıtlamaların açıkça tanımlanması ve 'makul' olması gerekir. Rekabet yasağı sözleşmeleri mahkemeler tarafından, uygulamanın ticarete devam etme ve yaşamını sürdürme kabiliyetine aşırı geniş ve / veya mantıksız kısıtlamalar getirdiği belirlenirse mahkemeler tarafından iptal edilebilir. Rekabet dışı koşullar, işletmenin satışından önce alıcı ve satıcı yasal temsilcileri tarafından gözden geçirilmelidir.

Franchise İşletmeleri Nedir?

Franchise anlaşmaları genel olarak bir franchise'ın nasıl satılacağını tanımlar ve bu franchise satıcısı tarafından değişir - franchise sözleşmenizi kontrol edin. Bazı sözleşmeler, bayilerin bayiliklerini sabit bir fiyattan doğrudan almasını şart koşar. Diğerleri, işletmenin kesintisiz bir şekilde devam etmesini sağlamak için en iyi şekilde ilgilendiği için, bir alıcının değerlemesi ve yerini belirleme konusunda yardım sağlar.

En İyi Seçim Bir Kombinasyon Olabilir

Kazanç Değeri Yaklaşımı, en popüler iş değerleme yöntemiyse de, çoğu işletme için bazı işletme değerleme yöntemleri bir satış fiyatı belirlemenin en doğru yoldur. İlk adım profesyonel bir İş Değerleme Uzmanı işe almak; o başarılı bir şekilde işinizi satabilmeniz için fiyatınızı belirlemek için en iyi yöntem veya yöntemler hakkında size bilgi verebilir.