Tahvil Hakkındaki Bilinen En Önemli Şeyler (Yatırımdan Önce)

Tahvil dünyasına yeniyseniz, göz korkutmak kolaydır. Bond yatırımları, yerel indirimli hisse senedi komisyoncusu ofisinde bulacağınızdan çok sıradışı dil, garip kavramlar ve matematik ve ekonomi hakkında çok fazla konuşma ile doldurulabilir.

Tahvil hakkında en iyi şeyler

Fakat cesaretten düşmeyin. Tahviller göründükleri kadar esrarengiz değildirler. Tahviller hakkında en iyi 10 şey hakkında bir liste.

1. Tahviller, göründükleri kadar karmaşık değildir. Bunları tanımlamak için kullanılan sayısız başlıklara (sabit getirili menkul kıymetler, borçlanma araçları, kredi menkul kıymetleri vb.) Rağmen - tahviller, geri ödeme tarihi ve faiz oranlarının dikkatli bir şekilde ifade edildiği fantezi bir IOU'dan başka bir şey değildir. yasal belge.
2. Tahvillerin güvenliği konusunda bir üne sahiptir. Ve bu itibar iyi haklıdır. Ancak bu, tahvillerin risksiz olduğu anlamına gelmiyor. Aslında tahvil yatırımcıları, hisse senedi yatırımcılarının enflasyon ve likidite riski gibi endişe duymadıkları şeylerden endişelenme eğilimindedir.
3. Tahviller faiz oranlarının ters yönde hareket eder. Oranlar yükseldiğinde tahviller düşer. Ve tam tersi. Eğer bir tahvil satın alırsanız ve olgunlaşıncaya kadar tutarsanız, faiz oranlarında salınımlar ve tahvilin fiyatında oluşan salınımlar önemli olmayacaktır. Ancak tahvilin olgunlaşmadan satılması durumunda, getirdiği fiyat büyük ölçüde faiz ortamıyla ilişkilendirilir.
4. Tahviller hisse senetlerinden daha karmaşıktır. Stoklar sadece bir avuç çeşitte bulunur ve yalnızca kamu kuruluşları tarafından verilir; tahviller şirketler, federal hükümet, devlet destekli ajanslar, şehirler, devletler ve diğer kamu yetkilileri tarafından satılır. Tahviller neredeyse sınırsız çeşitlerde - kısa vadeli notlardan tahvillere kadar 30 yıl içinde olgunlaşmaya kadar sürmektedir.

1. Tahvil olarak karmaşık olmasından dolayı, ABD'de ihraç edilen bütün tahvillerin üç kategoriden birine girdiğini anlamaya yardımcı olur. Birincisi, federal hükümetin ve ajanslarının son derece güvenli borcu var. İkincisi, şirketler, şehirler ve devletler tarafından satılan güvenli bonolar var. Bu iki bağ biçimi "yatırım derecesi" olarak adlandırılır. "Üçüncüsü, aynı şirketlerin, şehirlerin ve devletlerin sattığı riskli tahviller var. Bu tahvillere, yatırım amaçlı veya önemsiz tahviller denir.

1. Bir bağın yatırım açısından ya önemsiz olup olmadığı (ve burada ikisi arasındaki sürekliliğin nereye düştüğü) bir bakışta söylemek kolaydır.Bazı Wall Street şirketleri, tahvilleri emniyetle "derecelendirir". Moody's, Standard & Poor's ve Fitch Ratings gibi kredi derecelendirme kuruluşları, tüm borç konularında basit "notlar" yayınlıyorlar.
2. Tahvil piyasasını anlama anahtarı, bir grafik gösterimi olan bir getiri eğrisi adı verilen bir finansal konsepti anlamada yatıyor. bir tahvilin ödediği faiz oranı ile sözkonusu tahvilin olgunlaştığı zaman arasındaki ilişki.Eğrileri okumayı (ve eğriler arasındaki dağılımı hesaplamayı) öğrendikten sonra, tahvil ihraçları arasında bilinçli karşılaştırmalar yapabilirsiniz.
3. Vergi öncesi getiri sağlamayı amaçlayan bütün bir sınıf tahvil var. Şehirler ve devletler, okullar, otoyollar ve diğer bir takım projeler için para ödemeleri için belediye tahvilleri veya munis çıkarırlar. Ve tahvil üzerindeki faiz ödemeleri federal vergilerden muaftır. Ancak, vergi mülküne rağmen, munis herkes için değildir.
4. Tahvil piyasası diğer, daha karmaşık pazarların temelini oluşturmaktadır. Bilgili yatırımcılar tahvil üzerindeki vadeli ve opsiyonları hisse senetlerinde olduğu gibi satın alabilirler. Tahvil piyasasında sayısız türev yatırımlar da gelişti. Bunların en bilinenleri, yatırımcıları varsayılan riskten korumak için kullanılan kredi varsayılan swaplardır.
5. Tahvil piyasasının büyük kısmı, Wall Street'in daha küçük yatırımcıların özellikle savunmasız olduğu, opak, düşmanca bir köşesinde yer alır. İkincil piyasa veya tezgah üstü piyasa, ortalama yatırımcılar için önerilmez. Her şey eskisi kadar gölgeli değil. Ancak çok fazla araştırma yapmaya istekli olmadıkça ve bir sürü müzakere yapmak için girişimde bulunmanın hiçbir yeri yok. Dolayısıyla, borç yatırımına girmeyi düşünen yatırımcıların büyük çoğunluğu için bir bono yatırım fonu satın almak yoludur. Tahvil fonları, bireysel tahvillerin likidite riskinden uzaktır. Yatırımcılar, varlıklarını çeşitlendirmek için bunları kullanabilir (zenginlerden başka bireysel tahviller için neredeyse imkânsız olan şeyler.) Herhangi bir fon üzerindeki ücretlerin ve yüklerin (satış komisyonlarının) ne olduğunu öğrenmek oldukça kolaydır. Ve binlerce para yüklemeyen ve ücretleri asgariye indiren fonlar var.