Video: YENİ BAŞLAYANLAR İÇİN STOK YATIRIM - Stock Trading For Beginners 2025
Kısa vadeli hisse senetleri, spekülatörler, kumarbazlar, arbitrajcılar, hedge fonlar için popüler bir ticaret tekniğidir ve evet, kalıcı bir risk oluşturabilecek şeyleri almak isteyen birçok bireysel yatırımcı bile sermaye bozukluğu. Şok stokunun tanımını zaten öğrendiniz, ancak şimdi marjdaki kısa devre stokunun gerçek dünyada nasıl görünebileceğine dair basit bir örnekle size rehberlik etmek istiyorum.
Sanırım, işlerin nasıl göründüğünü, tehlikelerin ne olduğunu ve iflas ettirmek için gerçek potansiyele rağmen birinin buna girmeye cazip gelebileceğini görmenizi sağlayacağına inanıyorum çünkü sahibi teorik olarak sınırsız kayıplara maruz kalabileceğinden dikkatli değillerse. (Aslında, kısa bir süre önce bir ticaret ipoteğindeki kişisel günlüğümde bir göz muayenesi yaptım, gözlerinin parıltılı olarak yalnızca aracı hesabındaki tüm paraları kaybetmekle kalmadı, aynı zamanda 106, 445 dolara kadar çıktı. 56 borç yüzünden kısa bir bahis yaptığı için yanlış olduğunu düşünüyorsanız, ne yaptığınızı bilmiyorsanız, ya da kayıplarınızın ne kadar hızlı gerçekleşebileceğini bilmiyorsanız sonuçların ne kadar korkunç olabileceğinden şüphe ederseniz, ilk şansınızı okumanızı öneririm can.)
Kısa Stokun Nasıl Çalışacağı İle İlgili Bir Varsayım Örneği Bir aracı kurumda bir marj hesabında tutulan 50 hisse başına ABC şirketinin 10 hissesine sahip olduğumu düşünün.
ABC'nin hisse senedi fiyatının aşırı derecede değerlendiğine ve bir süre sonra da çökeceğine inanıyor musunuz? Bu kadar ikna oldun, bu 10 hisseyi ödünç almak ve bunları daha düşük bir fiyata geri alıp bana iade ederek farkı cebe çekebilmek için satmak istediğine karar verdin.
yan not: Bu alternatif evrende bu benim için iyi bir anlaşma değil. Hisse senetlerini geri ödemiyorsanız, aracı kurumum bunun için bana geri ödeme yapmak zorunda kalacaklar, ancak piyasa çöküşüyle birlikte iflas ederek SIPC programına güvenebilirler (bunun hakkında daha fazla bilgi için
What Happens Broker İflas Ederse? ). Hesap bakiyem SIPC limitini aşarsa, hesabıma park edilmesi gereken hisse senedinin gerçekten orada olmadığı için çok paramı kaybedebilirim. Sadece, her şey yolunda giderse bile, hisse senedini ödünç alırken bana ödediğiniz kâr payı ödemeleri, süper düşük temettü vergi oranlarına sahip değildir, bunun yerine, sıradan gelir olarak vergilendirilir; vergi oranının neredeyse iki katı olabilir. Elbette, bunun olmasını engellemek için kolay bir yol var ve bu, bir marj hesabı yerine bir nakit hesabı açmaktır. Nakit hesaplarında tutulan hisse senetleri, kısa satanlara ödünç verilemez veya rehabilitasyon riski altındadır.
Şimdi, nakit olarak 500 $ üzerinde oturuyorsunuz ve gelecekte bir noktada ABC'nin 10 hissemizi geri göndermekle yükümlüsünüz. Hisse senedi çıkarsa, para kaybedersiniz, çünkü hisseleri geri satın almak ve hesabıma iade etmek için daha yüksek bir fiyat ödemek zorunda kalacaksınız. Örneğin, hisse senedi başına 250 $ dolara giderse, bana borçlu olduğunuz 10 hisseyi geri almak için 2, 500 dolar harcamanız gerekir.
Hâlâ orijinal 500 $ 'lık tutun, böylece toplam kaybınız 2.000 $ eksi komisyon ve bana yol boyunca ödemek zorunda olduğunuz temettüler olacaktır. (Aslında borçlanacağım temettüleri değiştirmenizin nedeni, kısa vadeli satıcıların, yüksek temettü randımanlı hisse senetlerini kısaltmada özellikle yazı tipi olmamasının nedenlerinden biridir. Yüksek temettü getirilerinin pasif gelirle ilgilenen alıcıları ve sizinle ilgilenen müşterileri cezbetmesi Verim desteği kavramının belirli firma türleri için neden bu kadar önemli olduğunu anlamak.) Öte yandan şirket iflasa çıkarsa, hisse senedi kaldırılacak ve hiçbir şeyin yanında geri alabilirsiniz - birkaç penny başına Büyük olasılıkla - daha önceki satış gelirlerinin neredeyse tamamı kar olarak cebe koyulur.
Kısa Devrenin Tehlikeleri Küçümsenmemeli
Bir hisse senedi kestiğinizde kendinizi çok fazla potansiyel maddi sıkıntıya maruz bırakıyorsunuz. Bazı durumlarda, yatırımcıların ve tüccarların hisse senetlerinin büyük bir kısa menfaatine sahip olduklarını (şamandıranın büyük bir yüzdesi spekülatörler tarafından kısaltılır) gördükleri zaman, şortları "örtbas etmek" veya satın almak için fiyat artırmaya çalışacaklardır Elden çıkarmadan önce hisseleri geri alın.
Stokları kısa tutmayı düşünüyorsanız, birkaç şeyi hatırlamak önemlidir. İlk olarak, normal tecrübeye benzeyen bir fiyata istediğiniz zaman kısa devre yaptınız hisse senedi satın alabileceğini asla düşünmeyin. Likidite orada olmalı. Piyasada satıcı yoksa ya da çok fazla alıcı varsa (panik satın alma, diğer kısa satıcıların pozisyonlarını kapatmaya çalıştıklarından dolayı daha fazla para kaybediyorlar) ciddi bir sorunuz var. Bunun en ünlü ve büyük felaket örneği olan 1901 Kuzey Pasifik Köşesi. Belirli bir demiryolu payı, tek bir günde 170 dolardan 1.000 dolara çıktı ve Amerika'nın en zengin adamlarından birine teslim olmaya çalıştı. hisse senetlerini ellerinden alıp onları stoklarından ödünç verdikleri borç verenlere geri döndürmek.
Sonra, bir hisse senedinin fiyatı $ A'dan fiyat C $ ye gitmesi için asla $ B fiyatından geçmesi gerektiğini asla düşünmeyin. Yolunuzu yukarı veya aşağıya doğru alıp satma fırsatınız olabilir veya olmayabilir, fiyatlar anında sıfırlayabilir, teklif verebilir veya atlamayı isteyebilirsiniz. Bu, yatırımcıları yaşamak için açık olan ancak yeni yatırımcıların takdir etmesi gereken bir şey. Kısa vadeli hisse senetlerini içermeyen düzenli hisse senedi yatırımlarında bile, durdurma kayıp siparişinin her koşulda sizi koruyabileceği yanıltıcı fikri vardır, ki bu doğru değildir. Kısa vadeli hisse senetlerine ilişkin büyük risk, bir şirket satın alımı ya da birleşmesidir. Bir şirketin hisse fiyatından% 40 daha fazla kazanacağı duyurusunu uyandırmak alışılmadık bir durum değil; bu da kısa bir satıcıya anında zarar verilmesi anlamına gelen 10.00 dolar hisse başına bir temettü gibi bir şey içermektedir.
Son olarak, kısa stok stoğu kendi kurallarına tabidir. Örneğin, bir kuruşluk hisse senedi kısa olamazsınız ve bir hisse senedini kısa devreye sokmaya başlamadan önce, son ticaret uptick veya sıfır artı bir kene olmalıdır.
Kısa Stok İptali Varsa, Bir Felaket İçin Kısmi Sigorta Olarak Para Dışında Bir Çağrı Seçeneği Düşünmeyi Düşün.
Kısa vadede stok almaya gidiyorsanız, potansiyel kayıplarınızı, Para araması seçeneği. Elbette, paranızın bedelini ödeyeceğiniz ve potansiyel olarak kazanacağınız kazanımları azaltacağınızdan, ancak acı verici, satın alınabilir bir felaket ile ailenin mali durumunu yıllarca yok eden bir felaket arasındaki fark olabilir.
Şimdi bir örnek inceleyelim. Şimdilik, 19 Mart 2016'da, herhangi bir temel yatırımcı veya kantitatif analist, Netflix'in hisselerinin aşırı derecede değerlenmesini bozduğunu söyleyebilir. 361'den fazla bir fiyat-kazanç oranı ile işlem yapıyorlar. Yüksek bir p / oranın daima bir hisse senedinin aşırı değerlendiği anlamına gelmese de, bu durumda öyle. Hatta Netflix yönetimi, yatırımcıların gerçeklerden kopuk bir fiyat ödemek için aptal olduklarını şaşkına çevirdi.
Hisse fiyatı 101 dolar. Hisse başına 12 Kısa yazmak ister mi diye düşünün. Basit tutmak için, 100 paylaşımı kısa tutmak istediğinizi ve aksi halde borçlu olduğunuz küçük komisyonları görmezden geldiğimizi söyleyeceğiz. Aynı zamanda 16 Eylül 2016 tarihli 200 ABD Doları tutarındaki grev fiyatı ile 100 hisseyi kapsayan 1 arama seçeneği satın almaya karar verdiniz. Sözleşme size $ 0 maliyeti getiriyor. 28 hisse başına veya 28 TL toplam artı küçük bir komisyon.
Şimdi oradaki hesabınızda 10 $, 084 nakit para ile (10 $, ödünç hisse senetlerinin satışından elde edilen 112 doları eksi para dışı arama sözleşmesi için ödediğiniz 28 TL'den) artı -100 hisse ile Hesap kaydınızda Netflix gösteriliyor. Netflix reddederse, farkla birlikte 10 $ 'dan az 084'ü geri satın almak istiyorsunuz, karınızı komisyonlar karşılığında karınıza göre ayarlayın. Bununla birlikte, çılgınca bir şey olursa - Netflix birdenbire 500 $ 'lık bir paya atlarsa - bir ofset elde edersiniz.Evet, 500 $ 'da 500 $' lık 100 $ hisse satın almanız gerekecek. Evet, neredeyse 40 $ 000 kaybettiniz, hisse senetlerini kısa tuttunuz. Bununla birlikte, çağrı seçeneğiniz bir servete değer. Bunu egzerseniz, başkasına size 200 $ hisse karşılığında Netflix'in 100 hissesini satmaya zorlayabilirsiniz (cebinizden 20 $ 000 a çıkarın) ve daha sonra sattığınız ödünç hisse miktarını değiştirmek için bu payları kullanın.
Başka bir deyişle, komisyonlar öncesi, neredeyse 40 bin dolar kaybı olanı 10 bin doların biraz altına düşürürdünüz. Bu 30 bin dolar tasarruf. Doğru, halen kısa vadeli hisse senedi kaybettin, ancak sigorta poliçeleri gittikçe ucuz oldu.
Satın Alma Seçeneği Sıklıkla Kısa Stok'dan Daha Fazla Akıllı Bir Yoltur
Pek çok durumda, önceden belirlenmiş bir fiyata hisse satma hakkını veren ama zorunluluk olmayan bir put opsiyonu satın almak daha fazladır bir şirketin hisseleri üzerine çökmekte olan akıllı bir şekilde kumar oynamak. Bu ticaret türü kendi benzersiz risklerini içerir, ancak doğru koşullar altında kısa devre stokundan çok daha çekici olabilir çünkü toplam kayıplarınızı sınırlayabilirsiniz, ancak kayıplarınız teorik olarak sınırsızdır, ancak kısa hisse senedi için sınırsızdır.
Bakiye vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiyeler sağlamıyor. Bilgiler, yatırım hedefleri, risk toleransı veya belirli herhangi bir yatırımcının finansal koşulları dikkate alınmadan sunulmaktadır ve tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, muhtemel ilke kaybından kaynaklanan riski içerir.