En Stoklar Alınır ve Onların Sanayi

21. yüzyılda bir yatırımcı ABD'de değil tüm dünyada sadece incelemek için borsa verilerinin yüzyıllardır bir çift yaşıyor olmanın önemli yararlarından biri. hem özel bankacılık sektöründe ve ortak ne, özellikle iyi stokları uzun vadeli sahiplik için satın almak bakarak akademi çıkan bazı fantastik eser yoktur.

Bu açıdan "en iyiler" listesini yapan şirketler hiç de rasgele değildir.

Belirli endüstriler yüksek toplam hissedar getirisi üreten, ortalamanın çok üzerinde fiyatla para bileşik içlerindeki bileşenler için mümkün kılar özgü ekonomik, yasal ve kültürel faydaları bile başlangıç ​​fiyatı- kazanç oranı tam olarak ucuz değildir. Bu, en yüksek geri dönen hisse senetlerinin toplam ekonominin küçük bir bölümünde kümelenmesi ve yıllık% 1 ile% 5 arasında performans çıkışı sağlaması ve bu da 10, 25, 50 veya daha fazla yıl boyunca şaşırtıcı bir varlık farkı oluşturması anlamına geliyor.

Bu yazıda, olmuş ne satın iyi stokları belirlenmesi, daha iyi bir uzun süre risk yönetimi ve portföy inşaat anlayabileceği umuduyla bulgular bazı bakmak için gidiyoruz -term yatırımcı.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, En Stoklar size büyük ebeveynlerinin portföyünde bulabileceğiniz neden sıkıcı stokları ayrıntılı şekilde sunduğu en çok satan kitabında Tütün, İlaç ve Tüketim Staples

Around the Merkezli mı Alınır daha kârlı neredeyse her zaman Günün sıcak konuları, Wharton Business School profesörü Dr. Jeremy J.

Geçmişte birkaç kez yazmış olduğum Siegel, orijinal S & P 500 hayatta kalan firmalarının her birine tekrar yatırılan temettüler ile toplam 1.000 dolarlık yatırımın toplamını araştırdı. 1957, endeks kurulduğunda ve 2003, bulgularını hazırlarken başladı.

(Hisse senetleri o zamandan bu yana belirgin bir şekilde arttı, böylece rakamlar bugün çok daha yüksek olacaktı.) Yine de, sonuçlarına bakmak yararlı olacaktır.

Daha sonra, en iyi hisse senedi satın almak - özgün S & P 500'ün en üst% 4'ü - denemek ve bunları neyin çok farklı hale getirdiğini bulmak için mükemmel bir gezinme izniniz varsa. O sırada faaliyet gösteren pek çok farklı şirketin olmasını beklerseniz, demiryollarından gemi gemi işletmecilerine kadar geniş bir yelpazeye sahip işletmelerle sonuçlanırsınız. Hiçbir şey doğrudan uzak olamaz. 1957 ve 2003 yılları arasındaki gerçek dünya koşullarına göre, başlangıçtaki 1.000 $ 'lık ilk bahis tutarı sonuçta:

1. Philip Morris - Tobacco - 4 $, 626, 402 - 19.% 75 CAGR
2. Abbott Labs - Farmasötik - 1 Dolar, 281, 335 - 16.% 1 CAGR
3. Bristol-Myers Squibb - İlaç - 1 $, 209, 445 -% 16. CAGR
4. Tootsie Roll Industries - Tüketici Zımba - 1, 090, 955 - 16. 11% CAGR
5. Pfizer - İlaçlar - 1 $, 054, 823 - 16.03% CAGR
6. Coca-Cola - Tüketici Zımbaları - 1 $, 051, 646 - 16. 02% CAGR
7. Merck - Pharmaceuticals - 1 $, 003, 410 - 15 90 % CAGR
8. PepsiCo - Tüketici Zımba - 866 $, 068 - 15. 54% CAGR
9. Colgate-Palmolive - Tüketim Maddeleri - 761 $, 163 - 15.% 22 CAGR
10. Vinç - Sanayi - 736 $, 796 - 15 % 14
11. H. J. Heinz - Tüketim Maddeleri - 635 $, 988 - 14.% 78 CAGR
12. Wrigley - Tüketici Zımbaları - 603 $, 877 - 14.% 65 CAGR
13. Fortune Markaları - Tütün ve Tüketici Zımbaları - 580, 025 - 14. 55 CAGR
14. Kroger - Perakende - 546 $, 793 - 14.% 41 CAGR
15. Schering-Plough - İlaç - 537 $, 050 - 14. 36% CAGR
16. Procter & Gamble - Tüketici Zımba - 513 $, 752 - 14. 26% CAGR
17. Hershey - Tüketici Zımba - 507 $ 001 - 14. 22% CAGR
18. Wyeth - İlaç - 461 $, 186 -% 13.99
19. Royal Dutch Petrol - Petrol - $ 398, 837 - 13.% 64%
20. Genel Malzemeler - Tüketici Zımbaları - $ 388, 425 - 13.% 58 CAGR

Bu, ilk 20 çalışan orijinal S & P 500 bileşeninin% 90'ı veya% 90'ı üç dar parçadan geldiği anlamına geliyor genel ekonomi: Tütün, Tüketici Zımba ve İlaç. Bu istatistiksel açıdan anlamlıdır.

Bunu mümkün kılan nedir? Tütün, aşırı fiyatlandırma gücünü, sermayenin büyük getirilerini, bağımlılık yaratan bir ürünü ve hisse fiyatlarını Federal ve eyalet hükümetleri tarafından firmalar üzerinde yürüttüğü hisse fiyatları ile birlikte işletmelerin algılanmış kötülüğü ile birleştiren ilginç bir davaydı (benimkilerde kendi ailesi, zaman zaman tütün stoklarının ucuzluğundan bağımsız olarak belirli üyeler portföylerine herhangi bir şey eklememe izin vermiyor).

Sürekli olarak değer düşük olan, temettülerini daha fazla hisse senedi haline getiren sahipler, son derece kârlı bu firmaların toplumsal nedenlerden ötürü popüler olmadığı gerçeğinden zengin bir şekilde, on yıl sonra hızlı bir oranda ek hisse senedi toplamışlardır. (Birleşik Krallık'ta alkol her şeyi bastıran eşdeğeriydi, Amerika Birleşik Devletleri'nde çok iyi olabilirdi, ancak endüstrinin manzarasını değiştiren yasak nedeniyle asla bilemeyiz.) Tüketici zımbaları ve ilaçları, diğer yandan, iş modeline özgü birçok önemli avantajın kendilerini ideal makineler haline getiren eğilimleri vardır:

Satın almak için en iyi hisse senetleri, hiç kimsenin yasal olarak üretemediği bir ürün oluşturup, o ürünü süper verimli dağıtım kanalları kullanarak sunar. Bu, tekrarlanabilir ölçek ekonomileri ile sonuçlanır. Ürün, ticari markalar, patentler ve telif hakları ile korunuyor ve şirketin aksine yapamayacağından daha yüksek bir fiyat vermesine imkân tanıyor ve böylece reklamcılık, pazarlama, indirimler ve promosyonlar için daha yüksek ücretsiz nakit akışı oluşturması nedeniyle erdemli döngüyü hızlandırıyor. Çoğu kişi kapanma Hershey barına veya Coca-Cola şişesine ulaşmaz. Gerçek şeyleri istiyorlar, fiyat farklılığı küçük olmasından ötürü, işlem bazında herhangi bir fayda dengesi yok.

• Satın alabileceğiniz en iyi hisse senetlerinin, hayal edebilecekleri neredeyse her tür ekonomik fırtınaya karşı hava şartlarına izin veren güçlü bilançolar bulunmaktadır. Bu, genel sermaye maliyetini düşürür.
• Satın almak için en iyi hisse senetleri, istihdam edilen sermayeden çok daha yüksek bir getiri sağlıyor ve eşitlik kârlılığı getiriyor.
• Orantısız bir şekilde satın almak için en iyi hisse senetleri, giderek artan temettü ödemeye ilişkin bir geçmişe sahiptir ve bu da yönetim üzerinde sermaye disiplini uygular. Her ne kadar kusursuz olmasa da, her çeyrekte sahiplerine en az yarısı para göndermeniz gerektiğinde pahalı satın almalar veya yürütme ikramiyeleri için fazladan para harcamak çok daha zor. Aslında, piyasa düzeyinde bir analiz temelinde ilişki o kadar net ki, tüm hisse senetlerini beşte birlere bölebilir ve temettü getirilerine dayalı olarak toplam getiriyi doğru bir şekilde tahmin edebilirsiniz. (Bu korelasyon çok güçlüdür, bir sınıf olarak temettü büyümesi hisse senetleri, ortalama alım-satım yatırımlarını daha iyi yapar.)
• Bu özelliklerin hepsinin üstünde (ve yalnızca diğerleri mevcut olduğunda), en iyi hisse senetleri satın almak genellikle ilgili pazar payının tam kontrolüne sahiptir veya en kötü ihtimalle bir duopol veya triumviratın bir parçası olarak çalışır.
• İlginçtir ki, bu listede yer alan ilk 20 hisse senedinden birkaçı daha güçlü, daha karlı firmalara girdi. Bu avantajları ileriye doğru güçlendirmeli:

Philip Morris, daha sonra kendisini iki şirket haline getiren Kraft Foods bölümünü devreden çıkardı. Bu şirketlerden biri olan Kraft Foods Group, birkaç gün önce H.J. Heinz ile konsolide edildiğini açıkladı. Yeni işletmeye Kraft-Heinz adı verilecek.

• Wyeth, Pfizer tarafından satın alındı.
• Schering-Plough ve Merck, birinin adını alarak birleştiler.
• İlginçtir ki, bu işletmelerin birçoğu 1950'lerde dev, ev isimleri geri döndü. Aralarındaki kola ve pepsi, gazlı içecek kategorisinde tüm pazar payında süper-tekelde kaldı. Procter & Gamble ve Colgate-Palmolive marketlerin, genel mağazaların ve diğer perakende satış mağazalarının koridorlarını kontrol etti. Hershey, Tootsie Roll ve Wrigley, özel olarak düzenlenen Mars Candy'nin yanı sıra, kendi alanlarında titanyerlerdi; şekerleme, çikolata, şekerleme ve zamk endüstrileri gibi saygın köşelerinde kalmışlardı. Royal Dutch, gezegenin en büyük petrol şirketlerinden biriydi. (Not: Diğer petrol devleri de çok iyi yaptı, ancak ilk 20'nin hemen altına düştü. Söylemen yeterli, bunları sahibi olsaydın hala çok servet inşa etmiş olurdun.) HJ Heinz ketçap kralı olmuştu. 1800'lerden beri ciddi bir rakip gözükmüyor. Marlboro sigaralarıyla Philip Morris ve daha sonra American Tobacco olarak bilinen Fortune Brands, Lucky Strike sigaraları ile muazzamdı. Ülkedeki para harcayanların dikkatini çeken herkes vardı.

Bunlar, başlangıçta riskli işletmeler değildi. Bunlar, aşırı heyecanlı spekülatörler tarafından teklif edilen ilk halka arz değildir. Bunlar, daha sonra 75-150 yılları arasında olanlarda gerçek anlamda ticaret yapan gerçek para birimleri olan gerçek şirketlerdi.Pfizer 1849 yılında kuruldu. Merck, 1891 yılında kendisini 1668 yılında kurulan Alman devi Merck'in yan kuruluşu olarak kuruldu. Heinz, 1869'dan beri, fasulye, tatlı turşu ve ketçapı kitlelere satarak iş hayatına başlamıştı. Hershey 1894 yılında şirket hayatına başladı; 1893'te PepsiCo; 1886'da Coca-Cola; Colgate-Palmolive'yi 1806'da buldular. Tezgah üstü listeleri derinlemesine incelemek zorunda kalmadım, bunlar Amerika Birleşik Devletleri'nde hemen hemen herkesin bildiği veya doğrudan veya dolaylı olarak himaye ettiği şirketlerdi. Bunlar

New York Times da yazılmıştı. Ulusal televizyon, radyo ve dergi reklamları yürütüyorlardı. Satın Alınacak En İyi Stokların Birçoğu, Satın Almalar ve Zamanlama Farklılıkları Nedeniyle Listeye Dahil Edilmedi Ama Aynı Ekonomik Özelliklere Sahipti.

Bu listenin, S & P 500'ün hala hayatta kalmış orijinal üyeleri ile sınırlı olduğunu unutmayın kamu işleri Siegel araştırmasını yazarken. Bu liste üzerinde olmayan son birkaç nesilde diğer en iyi performans gösteren şirketlere baktığınızda, bazıları da çok kârlıydı ve metodoloji biraz değişmiş olsaydı dahil edilebilirdi. Kuruluş sebebinde S & P'nin kullandığı garip kurallarla ilgisi olmayan nedenlerin bir kısmı. Başlangıçta sadece 425 sanayi, 60 kamu hizmeti ve 15 demiryolu taşıyabilir. Ekonominin tüm alanları, mali ve banka stokları dahil olmak üzere, bir iki on yıl boyunca borsa endeksine dahil edilemeyecek şekilde kapatılmıştır! Bu, bazen, herkesin bildiği, büyük bir iş yaptığı ve başka bir yerde kontenjanı doldurmak için çok para kazandıran bir şey olduğu anlamına gelir. Çok karlı işletmelerin birçoğu Siegel'in araştırmasında 2003 bitiş tarihinden önce özel olarak ele alınmıştı, bu yüzden de facto dikkate alınmadı.

Clorox'u illüstrasyon olarak kullanalım. Çamaşır suyu devi ekonomik açıdan diğer yüksek bileşik üreten firmalara benzemektedir - o sırada faaliyet gösteren pek çok tüketici zımbası işletmesi yoktu ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki neredeyse her aile Clorox ürünlerini biliyordu veya kullanıyordu - ancak Procter & Gamble tarafından 1957'de satın aldı. 10 yıllık bir anti-tröst savaşından sonra Yüksek Mahkeme, 1967'de bağımsız bir iş olarak emekliye vermeyi emretti. 1 Ocak 1969'da tek başına, halka açık bir ticaret şirketi oldu; tekrar. Çamaşır suyu yapımcısının hisselerini satın alan birisi, parkın dışına atarak, tüketici elyaf grubunun yanı sıra geniş borsayı tamamen yok etti ve ilk oniki yılda ulaşamayacağı bir yerde, bu listeye indi. Clorox o kadar nefes kesen güzel ki, 1980'lerin başında dünyaya geldiğim zamanlarda hisse başına bölme ayarlı bazda yaklaşık 1 $ seviyesinde. Bugün, hisse başına 110 $ 'lık bir seviyedeydi ve nakit temettü olarak, başka bir 31 $ / kazanç daha toplamış ve toplamda 141 $' lık bir gelir elde etmiş olursunuz. Sık sık paylaştığım bir duyguyu tekrarlamak için, bir kokteyl partisinde bu konuyu hiç duymazsınız.141'inci sıraya kadar yapılan ödemelere rağmen, insanlar umursamıyor çünkü bunu gerçekleştirmek yaklaşık 35 yıl aldı. At yarışları ve anlık zenginlikler istiyorlar. Meşe ağacının mali eşdeğerini ekmek kendi tarzı değil.

Aynı şekilde, 1889 yılından bu yana olan ve Amerikan baharat pazarının tartışmasız kralı olan McCormick, 2010 yılına kadar kendinizi zorlayana kadar S & P 500'e eklenmedi. Böylece, inanılmaz performans ve diğer kazanan şirketler gibi hemen hemen aynı özelliklere sahip - sermayeye büyük kazançlar, hanehalkı tanıma, pazar payını o kadar büyük ki çift taraflı, güçlü bilanço, ticari markalar, patentler ve telif hakları, küresel dağıtım yapabilirsiniz. Bu, ona büyük bir maliyet avantajı sağladı - içerime dahil edilmeye uygun değildi. Bunun üzücü sonucu, bu veri setinde süper bileşiklerin bulunmamasıdır.

Coca-Cola ve PepsiCo'ya iki alkollü içki yarışması yapan Dr. Pepper ve Royal Crown'a bakın. Royal Crown 1984'te özel bir yere gitti ancak paranızı bu noktadan sonra yüzde 14, 14 oranında artırdınız (bkz. Sayfa 268, Ek, Jeremy Siegel,

Yatırımcılar İçin Gelecek ). Dr Pepper, sonuçta Cadbury-Schweppes tarafından devralındığı şekliyle,% 18. 07 oranında bir araya getiren orijinal S & P 500 üyesi olarak en çok dönen 4. oyuncu oldu. O zamandan beri tek başına bir iş olarak yeniden üretildi ve yüzyılın neredeyse dörtte üçü kadar gökyüzünde tırmanışını sürdürdü. Şimdilik, teknoloji stoklarının listeyi neden oluşturmadığını merak ediyor olabilirsiniz. Önde gelen şirketlerin çoğunluğunun tatmin edici veya çok yüksek oranlarla birleştiği tüketici zımbaları gibi endüstrilerin aksine, teknoloji isabetli veya kaçırılmış bir alan. MySpace gibi inanılmaz derecede kârlı bir işletme, Facebook'taki yeni çocuğa yenik düştüğünde, bir gecede bozulabilir. Bunun üzerine, belirli hisse senetleri için çok fazla para ödeyen, akademik olarak belirlenmiş belli bir yatırımcı eğilimi var, bu da belirli zamanlarda bazı firmalar için parite getirisi getirdi. Nasdaq 5,046 zirve noktasından çıktığında dot-com kabarcıkuna şahit olun. 85 (10 Mart 2000'de gün içerisinde günde 5, 132,52'ye ulaştı) düşünülemez 1, 114,11'de ise 9 Ekim'de düşünülemez , 2002. 2015 yılının Mart ayına kadar 15 yıl sürdü ve 5000 mola ulaştı. Daha da kötüsü, NASDAQ, diğer borsa endekslerinin aksine, ortalama getirinin altında bir temettü getirisine sahip. Bu, toplam getirinin dipnot olduğunu gösteriyor.

Teknolojiye yatırım yapmak akıllı ve biraz şanslı olmayı gerektiriyor. Bir grup olarak, herhangi bir firmanın iyi durumda olma ihtimali, üç farklı yüzyıl boyunca faaliyet gösteren ve neredeyse hiç değişmeyen soda, şekerleme çubuğu, çamaşır suyu ve bulaşık sabunu şirketleri için olana oranla çok daha düşüktür. Yine de, Microsoft gibi doğru gelişen inanılmaz bir fırsat bulursanız, hayatınızın sonsuza kadar küçük bir konumu bile değiştirebilir. 13 Mart 1986'da piyasa kapanışından hemen önce, halka arzdaki paylarınızdan herhangi birini elinize alacak kadar servetiniz olmadığını düşünün, 1.000 $ hisse senedi satın aldınız.Bugün ne kadar paran var? 29 yıl sonra 2015'te temettü yeniden yatırım yapılmadığını varsayarsak, 421 $, 582 TL değerinde hisse senedi ve 102, 572 TL nakit temettü toplam 524 $, 154 $ 'a kadar yığılmış olacaktı. Bazılarının altıncı yılda yenilgiye uğraması 30 yıldan az sürdü orijinal S & P'nin en iyi performans gösteren hisse senetleri, çok daha uzun zaman ufukları üzerinde. İnsanları teknoloji stoklarına çeken söz de budur.

Satın Alınan En Kötü Stokların Birçoğu Benzer Karakteristiklere Sahipti

Artık, satın almak için en iyi hisse senetleri hakkında, tarihsel olarak, spektrumun karşı tarafı ne oldu hakkında konuştuktan sonra? Enflasyon ve vergilerin üzerine bastırılan veya çok az miktarda geri gönderilen şirketlerin enkazı üzerine bakıldığında, modeller de ortaya çıkıyor. İyi şirketlerin yanlış yönetilmekle (ör., AIG, Lehman Brothers) kapatılması durumunda daima firmaya özgü riskler söz konusudur; bu tür şeyleri öngöremezsiniz. Burada, bu endüstrileri bir bütün olarak uzun vadeli olarak aşırı derecede çirkin yapan belirli endüstrilerdeki yapısal konular hakkında konuşuyoruz. Her tür iş alım-satım yatırımına dönüşebilir, ancak bu kötü işletmeler iyi hisse senedi işlemleri yapabilir. Bu alt-par şirketleri sık sık:

Enflasyonist ortamlarda onları büyük dezavantaj haline getiren büyük sermaye harcamalarına sahip olmak

• Gelir seviyelerine bakılmaksızın ödenmesi gereken çok sayıda temel harcamanın bulunduğu sabit maliyetli bir işletme modeline sahip olmak < Fiyatlandırma gücüne sahip oluncaya kadar çok az ya da hiç var, çoğu zaman aynı teknede olan rakipler ile fiyat temelinde yarışıyor. Bu, bir yarışa, en altta ve hayatta kalmak için kaçınılmaz bir mücadeleye yol açar. Bazı durumlarda, refah mücadelesi-iflas mahkemesi döngüsü tekrar tekrar her on yılda bir tekrar eder.
• İşsizliğe sendikalaşmayı veya otomasyonu önleme yeteneğini kazandıran yüksek beceri gerektiren çalışan gereksinimleri ile birlikte çalışan başına düşen işletme kârı üretin, daha az getiri sağlayan daha az getiri elde edin
• Boom-and-busts'a maruz kalır
• Teknoloji değişikliklerine karşı savunmasızlar
• Satın almak için en iyi stokların tüketici unsurlarından, ilaç firmalarından ve tütün şirketlerinden orantısız olarak oluştuğu halde, en kötü stokları çelik fabrikaları, alüminyum, havayolu şirketleri ve gemi inşa şirketleri tarafından aşırı temsil ediyor.
• Hem radikal komünizmin uzun süren hükümeti ve hükümet politikası hakkında endişe edenler için bir uyarı görebilecek bir tımar var: Şeker üreticileri ve rafineriler. Niye ya? Küba komüniste düştüğünde pek çok şeker tarlası ve fabrika kaybetti. Daha sonra, bir milyarder şeker ailesinin emriyle ABD Hükûmeti tarifeler uyguladı ve maydanoz şekeri ithal etmek ve para kazanmak için çok pahalı hale geldi. Bir süre için, 1980'lerde Wall Street, New England'da yetişen pancarların pancar şekerini maydanoz şekeri ile değiştirerek çözüm olabileceğini düşünüyordu. İşe yaramadı. Hızlı ileri ve Iowa'daki mısır çiftçileri, cumhurbaşkanlığı seçimlerindeki ilk seçimlerde destek olmak karşılığında çiftçilere sübvansiyonlar vererek politikacılardan rüşvet vererek mısırın yapay olarak ucuz olduğu bir duruma geldi.Bu bolluk, yüksek fruktoz mısır şurubunun prolifere edilmesine neden oldu, çünkü çok daha ucuzdu. Diğer ilgili değişkenlerle birlikte bu kuvvetler, tütünün aksine kesinlikle sıfır fiyatlandırma gücüne sahip şeker endüstrisini (şeker şekerdir - beyazdır ve tatlı tatlarsa, çayınıza koyduğunuza aldırmazsınız) enkaza çağırır veya pasta). Pratikte, bir zamanlar S & P 500'ün bir parçası olmuş olan bu uzayda yer alan tüm firmalar büstü geçti. Vertientes-Camaguey Şekeri. Manati Şekeri. Holly Sugar. İmparatorluk Şekeri. Guantanamo Şekeri. İflas, hepsi. Great Western Sugar gibi diğer firmalar, enflasyona ayak uydurmamak için sahipleri için% 3.6 oranında birleşmeyi bıraktı.

Gelecek 50 Yıl İçin Alınacak En İyi Stokları Belirlemeye Çalışmak

Çoğu insan gibi, bir sonraki Microsoft veya Apple'ı tanımlayamayacak ihtimali iyi. Bu bağlamda, geleceğin en iyi tahmini geçmişi oluşturmaktadır. Bazı şirketler kârlı kılan ve diğerlerine karşı mücadeleye neden olan aynı ekonomik güçler, orijinal S & P 500 yayınlandığında 1957'de oldukları ile aynı kalmaktadır. Pazar payına hakim olan ve diğer firmaların dereceye kadar teknolojik olarak yerinden oynamaya tabi olmayan yüksek kazançlı ev ismi şirketleri hala mükemmel bir risk-ödül dengelemesi olarak görünmektedir. Zengin olmanız daha uzun sürebilir, ancak yıllarca bu üst raf firmalarına sabırlı bir şekilde dolarlık ortalama maliyetle ortalama bir servet bırakan gizli milyonerlerden birine dönüşebilirsiniz, örneğin Ronald Read, kaçan kapıcı geçen yıl. Varisinden kalanlar, banka kasasında beş inç kalınlığında bir hisse senedi sertifikası yığını keşfetti. Bunlar ve doğrudan hisse senedi alım planlarının bazıları nihai olarak 8,000,000 $ 'dan fazla değer aldı.