Sen ne onların verimini ve yatırımcılar herhangi sermaye taahhütte bulunmadan önce düşünmelisiniz önemli riskleri etkiler

Vergi geliri yeterli olmadığı zaman altyapı projeleri, sosyal programlar veya diğer harcama önlemlerini finanse etmek için hükümetin nasıl para topladığını merak ettiniz mi? ABD doları veya euro gibi yerel para birimi veya global rezerv ya para cinsinden edilebilir

tahvil olarak bilinen Ulusal hükümetler konu borç senetleri. Devlet tahsisat programlarının finansmanına ek olarak, bu tahviller olgunlaşmış olabilecek daha eski borçları ödemek ya da vadesi gelen faiz ödemelerini karşılamak için kullanılabilir.

o (örneğin verim, değerlendirmesi ve kredi riski gibi) bağlar, hem de nasıl sıra sovereign geldiğinde bu yazıda, bilmeniz gereken bazı önemli kavramların bir göz alacağım yatırımcılar bunları satın alabilir.

Egemen Tahvil Getirileri

Egemen tahvil getirileri, hükümetlerin borçlarıyla ödediği faiz oranıdır. Şirket tahvilleri gibi, bu tahvil getirileri alıcılar için riske bağlı. Şirket tahvillerinden farklı olarak, bu riskler öncelikle döviz kurunu (tahviller yerel para biriminde fiyatlandırılmışsa), ekonomik riskleri ve faiz ödemeleri veya anapara üzerinde olası bir varsayılana yol açabilecek politik riskleri içerir.

İşte egemen tahvil getirileri üç ana belirleyicilerinden bir özeti:

kredi değerliliği - kredi değerliliği olan borçlar bugünkü durum göz önüne alındığında ödemek için bir ülkenin algılanan yeteneğidir. Bazen yatırımcılar, bir ülkenin kredi değerliliğini büyüme oranları ve diğer faktörlere dayalı olarak belirlemeye yardımcı olmak için derecelendirme kuruluşlarına güveniyor.
Ülke Riski - Egemen riskler, bir ülkenin borçlarını ödeyebilme gücünü tehlikeye atabilecek dış faktörlerdir. Örneğin, bazı durumlarda sorumsuz bir lider görevde kalırsa, uçucu politikalar bir varsayılan risk alma yolunda bir rol oynayabilir.
Döviz Kuru - Döviz kurlarının, yerel para birimi cinsinden tahvil borçları üzerinde büyük etkisi vardır. Aslında, bazı ülkeler borçlarını artırmak için sadece daha fazla para basarak borçlarını şişirerek borcun daha az değerli olmasını sağladı.

Egemen Tahvil Derecelendirmeleri

Standard & Poor's, Moody's ve Fitch, egemen tahvil değerlemelerinde en popüler üç tedarikçidir. Birçok butik acentesi var olsa da, "büyük üç" derecelendirme kuruluşları küresel yatırımcılar arasında en fazla ağırlık taşıyor. Bu acenteler tarafından yapılan yenilemeler ve indirgemeler, zaman içinde egemen tahvil getirilerinde önemli değişiklikler yapabilir.

Egemen tahvil derecelendirme gibi çeşitli faktörlere dayanmaktadır:

Kişi Başı Gelir
Gayri Safi Yurtiçi Hasıla Büyüme
Enflasyon
Dış Borçlar
varsaymak Tarihçesi
Ekonomik Kalkınma

Egemen Tahvil Varsayılanları

Egemen tahvil varsayılanları yaygın değildir, fakat geçmişte birçok kez olmuştur.En yeni varsayılanlardan birisi, Arjantin'in 1990'ların sonunda bir durgunluk sonrasında borcunu ödeyemediği 2002'de oldu. Ülkenin para birimi ABD dolarına bağlandığından hükümet, kendi sorunlarından kurtulamıyor ve nihayetinde temerrüde düşmüş durumda.

Diğer iki popüler örnek Rusya ve Kuzey Kore idi. Rusya, 1998'de egemen tahvillerini devre dışı bıraktı ve başlıca dünya güçlerinin borçlarını üstlenmeyeceğini varsayan uluslararası topluma şok verdi. Ve 1987'de Kuzey Kore, sanayi sektörünü yanlış yönlendirdikten ve askeri genişlemesine çok fazla para harcadıktan sonra borcunu değiştirmeyi reddetti.

Egemen Tahvil Satın Alma

Yatırımcılar, çeşitli kanallardan egemen tahvil satın alabilirler. Hazine tahvilleri doğrudan Hazine aracılığıyla, Hazine aracılığıyla satın alınabilir. gov veya çoğu ABD komisyonculuk hesabı içinde. Ancak, ABD menşeli yatırımcılar için, özellikle ABD menkul kıymetleri kullanmak istiyorlarsa, yabancı ülke tahvilleri satın almak daha zor olabilir.

Yabancı ihraç edilmiş ülke tahvilleri, döviz ticareti yapılan fonlar (ETF) aracılığıyla en kolay satın alınır. Egemen tahvil Borsa Senetleri, yatırımcıların ABD menkul kıymet borsasında işlem gören hisse senedi formunda devlet tahvilleri satın almalarına olanak tanır. Bu çeşitlendirilmiş ETF'ler tipik olarak çeşitli vadelerde birkaç tahvil tutmakta ve bireysel tahvil borçlarına göre daha istikrarlı bir yatırım sağlamaktadır.

Anahtar Teslim Noktaları

Egemen tahviller, ulusal hükümetler tarafından ABD doları veya euro gibi yerel bir para birimi veya uluslararası para birimi cinsinden ihraç edilen borçlanma senetleri.
Egemen tahvil getirileri öncelikle kredi itibarı, ülke riski ve döviz kurlarından etkilenir.
Egemen tahvil dereceleri, Standard & Poor's, Moody's ve Fitch tarafından verilir ve yatırımcılara egemen tahvil riski konusunda fikir sahibi olur.
Yatırımcılar, ABD menkul kıymetleri üzerinde işlem gören döviz ticareti fonlarıyla en kolay tahvil satın alabilirler.