Takvim Piyasaya Süreli Püf Noktalı Ticaret Sahibi

Takvim yayını 'ı tanıtan yazımızda para dışı takvim satın alma fikri, yönlü bir oyun olarak yayılmıştır. Oraya gitmeden önce, piyasa tarafsız takvime bakalım.

Varsayalım

• XYZ'de pozisyon almak isterseniz.
• Şu anki hisse fiyatı, hisse başına 62 $ 'dır.
• Mevcut zımni oynaklık (IV), tarihsel seviyesinin yakınında.
• Tarih: Ağustos sona erme 25 gün içinde; Eylül son kullanma tarihi 28 gün sonra.

Piyasa tarafsız önyargı için takvim yayısı

XYZ'nin Ağustos seçenekleri yaklaşımlarının sona erme tarihi itibariyle halen mevcut seviyesine yakın olacağını öngören yatırımcılar, bu beklenti gerçekleşirse kazanç elde edebilirler .

Bu örnekte,

XYZ Eylül / Ağu 60 arama yayını veya

XYZ Eylül / Aug 65 çağrı yayılımı

Günler geçer ve XYZ geçerli seviyesinin yakınında kalırsa, Aug 60 (veya Aug 65) çağrısı, Eylül mevkidesinden daha hızlı bir değere sahiptir. Sonuç olarak, yayılma kazanç değeri. Bir noktada, pozisyondan çıkıp kâr elde edebilirsiniz.

Bu stratejiyi yeniyseniz, tavsiyem, belirli bir kâr hedefi arayan bir strateji oluşturmaktır. Gelecekte spread değerinin tahmini için bir senaryo hazırlamak için bir hesap makinesi kullanabilirsiniz, ancak aracığınızın risk yönetim yazılımını kullanmak çok daha kolaydır. Gelecekte iki haftanın tarihini ayarlayın ve hem kar potansiyeli hem de yayılma ile ilişkili risk duyumsayın.

Bu stratejinin ödülü genellikle dolar cinsinden büyük değildir, ancak yatırım getirisi (ROI) oldukça önemli olabilir.

Gerçekte, çoğu tecrübesiz tüccarlar kar edinme düşünmüyor. Son kullanma zamanı gelene kadar iki nedenden ötürü ticareti sürdürme eğilimi vardır:

• Maksimum kazanç elde etmeyi umuyorlar.
• Kazanan bir pozisyonun nasıl ve neden bırakılacağını anlamıyorlar. Bu tartışma için gelecekte yapılacak bir konudur.

Her ticaret için belirli bir hedef kâr sağlamayı ve bu kârın mevcut olduğu zaman kabul etmenizi öneririm. Bu risk yönetimi programının önemli bir parçasıdır.

Hisse senedi üzerinde tarafsız görüş sahibi olmanın problemi, hisse senedi grevin yakınında olması nedeniyle takvimin en çok masraf alması. Bu, bir ATM takvim yayını almak pahalı bir iştir. Seçim yapılabilecek piyasa-tarafsız stratejiler de vardır. Bununla birlikte, hisse senedi fiyatınızın ticareti yaptığınız andan kısa vadeli opsiyonun son kullanma tarihine kadar değişmeden kalacağına inandığınızda ATM takvimi yayılması cazip bir seçenektir.

Ticaretinizin ömrü boyunca ima edilen oynaklığın artacağına inanıyorsanız, ATM takviminden kaçınmanızı öneririm (aşağıya bakın).

Vega

Vega, opsiyonun değerinin, opsiyonun zımni oynaklık 'daki bir değişikliğinden etkilenen bileşendir. Vega, " Yunanlı " dan biridir.

Takvim yayılımı uzun Vega'dır (yani pozisyon pozitif Vega'dır). Bu, konumunuza sahip olduğunuz süre boyunca ima edilen oynaklık arttığında yayılımın daha iyi (daha fazla kazanç veya azalan kaybı) gerçekleştiği anlamına gelir ve ima edilen oynaklığın azalması durumunda para kaybeder demektir.

Pozisyon sahibi olduğunuzda IV değerinin artacağından şüphelerinize göre takvim yayılımlarından kaçınılması önerilir.
Portföyünüze piyasa-nötr bir takvim yaymak zorunda bırakmayın. Bunu yalnızca zımni oynaklık muhtemelen düşüş göstermeyecek kadar düşük olduğunda yapın - ve pozisyonunuza siz de olsa yükselme şansınız var.