Merkez Bankası: Tanımı, Görevi ve Rolü

Tanım : Bir merkez bankası, para politikası yürütür, bankaları düzenler ve ekonomik araştırma da dahil olmak üzere finansal hizmetler sağlayan bağımsız bir ulusal otoritedir. Amaçları, ülkenin para birimini istikrara kavuşturmak, işsizlik oranını düşük tutmak ve enflasyonu önlemek.

Çoğu merkezi banka, üye bankalarından oluşan bir yönetim kuruluna tabidir. Ülkenin seçilmiş başkanı yönetmeni atar.

Ulusal yasama organı kendisini onaylar. Bu, merkez bankasını ulusun uzun vadeli politika hedefleriyle uyumlu tutuyor. Aynı zamanda, günlük operasyonlarında politik etki özgürdür. Önce İngiltere Bankası, bu modeli kurdu. Amerika Birleşik Devletleri merkez bankası hakkında daha fazla bilgi için bkz. Federal Rezerv'i Kimin Sahibi?

Para Politikası

Merkez bankaları, finansal sistemdeki likiditeyi kontrol ederek ekonomik büyümeyi etkiler. Bu amaca ulaşmak için üç para politikası aracıları var.

İlk olarak, zorunlu bir zorunluluk belirlediler. Bu, özel bankalar ağıyla her gece ne kadar nakit paranın bulunduğunu anlatır. Bu, bankaların ne kadar ödünç verebileceğini denetler.

İkincisi, üye bankalardan menkul kıymetler alıp satmak için açık piyasa işlemlerini kullanıyorlar. Zorunlu karşılık değiştirmeden, eldeki nakit miktarını değiştirir. Bu aracı 2008 mali krizi sırasında kullandılar. Bankalar, bankacılık sistemini istikrara kavuşturmak için devlet tahvilleri ve mortgage destekli menkul kıymetler satın almışlardır.

Federal Reserve, Niceliksel Kolaylaştırma ile bilançosuna 4 trilyon dolar ekledi.

Üçüncüsü, üye bankalara yükledikleri faiz oranlarına ilişkin hedefler belirlediler. Bu, krediler, ipotek ve tahvil oranları yönlendirir. Faiz oranlarını yükseltmek, büyümeyi yavaşlatmakta, enflasyonu önlemektedir. Buna, daraltıcı bir para politikası deniyor.

İndirme oranları, bir durgunluğu önleyen veya kısaltan büyümeyi uyarır. Buna genişletici para politikası deniyor. Avrupa Merkez Bankası bugüne kadar oranları düşürerek negatifleşti. Daha fazla bilgi için, Negatif Faiz Oranları'na bakın: Yeni Merkez Bankası Oynatma Kitabı.

Para politikası zor. Etkilerin ekonomi yoluyla akması yaklaşık altı ay alır. Fed 2006'da olduğu gibi ekonomik verileri yanlış okuyabilir. Subprime mortgage erimesinin konutla sınırlı olacağını düşünüyordu. Fed'in fon oranını düşürmeyi bekledi. Fed yavaşlamanın tüm ekonomiye sızmakta olduğunu fark edince, hızı hızla düşürdü. Zaten çok geçti.

Ancak, merkez bankaları ekonomiyi fazlaca canlandırırsa, enflasyonu tetikleyebilirler. Merkez bankaları, veba gibi enflasyonun önüne geçti. Süregelen enflasyon, fiyatları yükseltmek ve maliyetleri artırmak ve herhangi bir kâr elde etmek suretiyle büyümenin sağladığı avantajları yok ediyor.Bu nedenle, merkez bankaları faiz oranlarını önleyecek kadar yüksek tutmak için sıkı çalışmaktadır.

Politikacılar ve bazen halk, merkez bankalarından şüpheleniyor. Çünkü genellikle seçilmiş yetkililerden bağımsız olarak çalışırlar. Ekonomiyi iyileştirme girişimlerinde genellikle popüler değiller.

Örneğin, Federal Rezerv Başkanı Paul Volcker, kaçak enflasyonu önlemek için faiz oranlarını yükseltti. Bunun için şiddetle eleştirildi. Merkez bankası faaliyetleri genellikle iyi anlaşılmamıştır, bu da şüphe seviyesini yükseltir.

Banka Yönetmeliği

Merkez bankaları, olası kredi zararlarını karşılayacak kadar fazla rezerv talep ederek üyelerini düzenlemeye devam etmektedir. Mali istikrarı sağlamak ve mudilerin fonlarını korumakla sorumludurlar. Daha fazla bilgi için, Modern Merkez Bankalarının Rolleri ve Hedefleri konusuna bakın.

2010 yılında ABD Kongresi, Federal Rezerv'e banka reformu ile daha fazla düzenleme yetkisi verdi. Tüketici Mali Koruma Kurumu, düzenleyicilere büyük bankaları bölme gücünü verdi, bu nedenle "başarısız olmak için çok büyük" olmazlar. Hedge fonlarının boşluklarını ve ipotek brokerlerini ortadan kaldırır. Volcker Kuralı, bankaları hedge fonlarına sahip olmaktan ve yatırımcıların parasını kendi kârları için riskli türevler satın almaktan alıkoyuyor.

Finansal İstikrar Gözetim Konseyi'ni kurdu. Tüm finansal sektörü etkileyen riskler konusunda uyarıda bulunuyor. Federal Rezerv'in banka dışı finansal firmaları düzenlemesini önerebilir. Bu, sigorta şirketlerini veya hedge fonların başarısız olabilmesi için çok büyük olmasını sağlamaktır. Daha fazla bilgi için, bkz. Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası.

Mali Hizmetler Sağlayın

Merkez bankaları özel bankalar ve ulus hükümeti için banka görevini üstleniyor. Bu, çekleri işleme koyup üyelerine para ödülü kazandırdıkları anlamına gelir.

Döviz rezervlerinde de para birimi depolarlar. Bu, döviz kurlarını, kendi parasını hizada tutmak için genellikle ABD Doları veya euro ekleyerek etkiler. Bu bir tıkaç olarak bilinir ve ihracatçıların fiyatlarını rekabetçi yapmalarına yardımcı olur.

Merkez bankaları ayrıca döviz kurlarını yönetmek suretiyle enflasyonu kontrol etmektedir. Daha fazla bilgi için bkz. Hükümet Döviz Kurlarını Nasıl Düzenliyor?

Çoğu merkezi banka maliye politikası kararlarına rehberlik etmek için düzenli ekonomik istatistikler üretmektedir. Federal Rezerv tarafından sağlanan raporlara örnekler:

Bej Kitap: Bölgesel Federal Rezerv bankalarından ekonomi durumu hakkındaki bölgedeki aylık rapor.
Para Politikası Raporu: Ekonomiye ilişkin yıllık yarıyıl raporu
Kredi Kartı Borcu: Tüketici kredisi üzerine aylık bir rapor.

Tarihçe

İsveç, dünyanın ilk merkezi bankası olan Riks'i 1668'de yarattı. İngiltere Bankası, 1694'te geldi. Napolyon, 1800'de Ziyafet Sarayı'nı kurdu. Kongre, 1913'te Federal Rezerv'i kurdu. Banka 1935'te başladı ve Alman Bundesbank II. Dünya Savaşı'ndan sonra yeniden kuruldu. 1998'de Avrupa Merkez Bankası, avro bölgesi üye ülkelerindeki tüm merkez bankaların yerini aldı.

Daha Fazla Merkez Bankası Makalesi

Dünyadaki En İlginç Faiz Oranı
Şu andaki Federal Rezerv Faiz Oranları Nedir? (Kaynak: "Federal Rezerv Sistemi Amaçları ve İşlevi" Federal Rezerv Kurulu) ?
Fed'in Faiz Oranlarını Nasil Degistirdiğini
7 Guvernör, 12 Başkan Var Neyi ve Paranızı Kontrol Eder?
Fed'in Araçları ve Nasıl Çalıştıkları
Çin, ABD Doları'na Nasıl Etki Sağlıyor?