Ağırlıklı İndekslerin Farklı Türleri

Bu sitede borsa işlemleri yapılmış fonlar ve notlar hakkında çok şey konuşmaktayız; Bununla birlikte, bir çok ETF, temel ölçütleri olarak endeksleri kullanmaktadır; bu nedenle, farklı endeks türlerini de anlamak da eşit derecede önemlidir. Sonuçta, ETF yatırım stratejiniz onlara bağlı. Dolayısıyla, bu yazı için ağırlıklı olarak üç ana türü olan ağırlıklı ve ağırlıksız dizinler üzerinde durmak istedik: fiyat ağırlıklı, değer ağırlıklı ve saf ağırlıksız.

Fiyat Ağırlıklı Endeksler

Fiyat ağırlıklı endeksle endeks alım satım fiyatı, endeks sepetini oluşturan menkul kıymetlerin (hisse senetleri) işlem fiyatlarına dayanıyor (bileşen olarak bilinir).

Başka bir deyişle, daha yüksek fiyatlı hisse senetleri, fiyatlarının "ağırlıklı" olarak daha yüksek olması nedeniyle, endeksin hareketi üzerinde daha düşük fiyatlı hisse senetlerine göre daha fazla etki yaratacaktır. Örneğin, hisse senedi 100 dolardan 110 dolara giderse, yüzde hareket fiyatın 20 dolardan 30 dolara düştüğü düşük fiyatlı hisse senetleri için daha yüksek olmasına rağmen, endekste 20 dolardan 30 dolara yükselen bir hisse senedini daha fazla taşıyacak daha yüksek.

En popüler fiyat ağırlıklı stoklardan biri, 30 farklı bileşenden oluşan Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DIJA) 'dır. Bu endekste, yüksek fiyat stokları endeksi, düşük ticaret fiyatları olan ergo fiyat ağırlıklı olanlardan daha fazla taşıyor.

Değer Ağırlıklı Endeksler

Değer ağırlıklı bir endeks söz konusu olduğunda, bekleyen pay miktarı devreye girer.

Bir değer ağırlıklı endekste her bir stok ağırlığını belirlemek için, temel formül (gösterilemeyecek kadar karmaşık hale gelmeden), stok fiyatını, bekleyen hisse miktarıyla (fiyat x hisse senedi ihracı) çarpmaktır.

Örneğin, Stok ABC'nin 6, 000, 000 ödenmemiş hisse ve ticareti 15 ABD Doları ise, endeksteki ağırlığı 90, 000, 000 $ 'dır. Ancak, hisse senedi XYZ'si 30 dolara işlem görürken yalnızca 1, 000, 000 seçkin hisse var, ağırlığı 30, 000, 000.

Dolayısıyla, değer ağırlıklı hisse senetlerinde, ABC endeksin hareketinde daha fazla etki yaratacak, ancak Bir fiyat ağırlıklı hisse senedi, fiyatı düşük olduğu için daha az değeri olurdu. Değer ağırlıklı endekslerin bazı örnekleri popüler MSCI strateji endeksler ailesi.

Ağırlıksız Dizinler

Ağırlıklı dizinlerin üçüncü varyasyonu ağırlıksız dizindir.

Hisse senedi, hisse hacmi veya fiyat ne olursa olsun, endeks fiyatı üzerinde eşit bir etkiye sahiptir. Endekste yer alan fiyat değişikliği, her bileşenin getiri yüzdesine dayanır. Bir örnek kullanalım: Ağırlıksız dizin örneğimizde ABC, XYX ve MNO olmak üzere üç hisse senedi var diyelim. Her bir hisse senedinizde ne kadar hisse senedi bulunduğunuza veya gerçek işlem fiyatına bakılmaksızın, fiyat hareketinin yüzdesine bakarsınız. ABC% 50 ve XYZ% 10 arttıysa ve MNO% 15 artarsa, endeks% 25 arttı = (50 + 10 + 15) / 3 (endekste stokların sayısı). Bu hesaplama aritmetik bir ortalamaya dayanmaktadır, ancak bazı ağırlıksız dizinler geometrik ortalama hesaplamayı da kullanacaktır. Dolayısıyla formülü (1. 5 + 1. 1 + 1. 15) [1/3] olarak değişir. Tipik olarak geometrik formül, aritmetik formülden biraz daha düşük bir yüzde üretir, ancak nispeten yakın olmalıdır.

Diğer ağırlıklı endeks türleri olmasına rağmen - piyasa değeri (her hisse senedinin bir kap-ağırlıklı endeksteki payı, olağanüstü payların piyasa değerine dayanır), gelir ağırlıklı endeksler, temelde ağırlıklı endeksler ve hatta float ile düzeltilmiş endeksler -, biz genellikle ETF'lerle daha çok kullanıldığından bu makalenin üçüne odaklandık.

Hangi ağırlıklı endeks türleri daha iyi (artılar ve eksiler ve benzerleri) hakkında birçok argüman var, ancak bu başka bir gün için bir tartışma ve yatırım stratejiniz için en iyi bulmayı araştırdığınız bir konudur.