ETF'lerin Dünyasında Arbitrajın İşleyişi

ar • bi • trage (är b -träzh) n. - Bir fiyat uyumsuzluğundan kâr elde etmek için başka bir pazarda anında satış yapmak için bir piyasada menkul kıymet alımları.

ETF'lerde arbitraj imkanı vardır, ancak kurumsal bir yatırımcı olmadığınız sürece muhtemelen avantaj elde etme olanağına sahip olmayacaksınız. Bununla birlikte, arbitrajın ETF fiyatlarını, birbiriyle bağlantılı endeksleri ve fondaki hisse senetleri ile aynı tutmak için nasıl yardımcı olduğunu anlamak önemlidir.

ETF varlıkları ve ilgili endeksler, bir ETF'nin performans göstergesidir ve birlik içinde hareket etmelidir. Değilse, karışıklık var.

Bir Örnek

Basit bir örnek olarak, dört eşitlikten oluşan bir ETF kullanalım. Her hisse senedi 25 $ 'da işlem görüyor ve gerçek ETF 100 $' da işlem görüyor. ETF, hisse senetleri için aynı olanı içeren bir endeksi takip eder, ancak her hisse senedinin iki payı endekste bulunur. Bu nedenle endeks 200 dolarla işlem görüyor. Her şey dengede ve şu ana kadar çok iyi.

Dolayısıyla, altta yatan hisse senetleri yükselirse, ETF ve endeks n doğrudan korelasyonda olmalıdır. Ve hisse senetleri çökerse tersi. Ancak hisse senetleri ETF ve Endeks'den daha hızlı hareket edince ne olur?

Diyelim ki, hisse senetlerinin her biri 5 $ düşüyor ve şimdi 20 $ 'da işlem yapıyor. Bu nedenle, endeks 160 $ ​​seviyesinde işlem yapmalı ve ETF 80 $ 'da işlem yapmalıdır, değil mi? Bununla birlikte, ETF'nin veya endeks gecikmelerinin 81 $ veya 161 $ ile ticaret yapabileceği bir durum olabilir.

Her şey birleşince değil. Ah, ah.

Hakem Sahiplerinin Rolü

Şu an, arbitrajçılar adım atıyor. Göz kırpmadan önce, aşırı pahalı endeksi ve ETF'yi satıyorlar ve bu ekstra risksiz doların yakalanması için altta yatan hisse senetlerini satın alıyorlar. Sonunda (ve oldukça hızlı bir şekilde), arbitraj işlemleri, hisse senetlerini, endeksleri ve ETF'leri yeniden düzenleyerek üç yatırımın bir kez daha dengede olmasını sağlıyor.

Ve arbitraj fırsatı bitti (ve kısa sürdü)

Bu aşırı bir örnek olsa da, istatistikler, arbitraj durumlarının çoğunun dolarlardan ziyade pennilere daha yakın olduğunu, ticaret hacminin de arbitraj değerinde olduğunu gösterdiğini göstermiştir. Ancak daha da önemlisi, arbitraj işlemleri, ETF dünyasında önemli bir rol oynamaktadır. En azından piyasaya göre yatırımlarınızı doğru fiyatta tutuyorlar.

Böylece arbitraj nasıl işliyor, ancak yukarıda belirttiğim gibi kurumsal bir tüccar değilseniz (veya oyununuzda gerçekten de), bu nadir örneklerin çoğu, yararlanmak için çok hızlı gitti. Ve bunlar dolar üzerinde pennies, bu nedenle büyük bir ölçekte yapmak gerekir. Fakat kavram kavramak önemlidir.

Dikkat Edilmesi Gereken Hususlar

Ve ETF'ler cazip olabilse de, herhangi bir işlem yapmadan önce kapsamlı bir araştırma yapın.ETF'nin geçmişini kontrol edin, riskleri anlayın, faaliyete geçen fonun seyrini izleyin ve farklı piyasa koşullarına nasıl tepki verdiğini görün. Ayrıca, birçok ETF'nin vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi türevleri içerebileceği fonları daki neye bakınız. Herhangi bir sorunuz veya endişeniz varsa, bir aracı kurum veya danışman gibi bir finansal uzmana danışdığınızdan emin olun.

Bununla birlikte, bir kez ETF'ler ile rahat ederseniz, o zaman yalnızca aracı aracınızı aramak gerekir (çevrimiçi ticaret yapmadıkça).

Ve seçiminizi yaptıktan sonra, tüm esnaflarınıza iyi şanslar.