Nasıl Emtiaların Ana Akım Yatırımı Varlıkları Olduğu

Ana mal varlığı sınıfına metalar nasıl girdi? 1970'lerin sonu ve 1980'lerin başında emtia ticaretine başladığımda hammadde piyasası son derece özel bir alternatif varlık sınıfıydı. Emtia, fiziki piyasalar veya vadeli işlemler ve vadeli işlem seçenekleri piyasalarına yatırım yapmak veya ticaret yapmak için iki yol vardı. Emtia sadece bu iki bölgeye girmeye cüret edenlerin elinde.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Bu nedenle, sadece birkaç uzman şirket ve bazı çok iyi topuklu bireyler bu pazarlara girmeyi göze alabilir. Fiziksel emtiaların ticareti yalnızca pazarların özellikleri hakkında derinlemesine bilgi sahibi olmakla kalmamakta, aynı zamanda bir ham maddenin dünyanın bir alanından diğerine, üretim yerinden tüketime taşınması için lojistik konusunda bir anlayış ve uzmanlık gerektirmektedir bölgesi. Fiziksel emtia ticareti, sadece endüstrideki uzmanlar için uygun olan karmaşık bir iştir.

Vadeli işlemler ve vadeli işlem opsiyonları piyasaları, malların borsada ticaret yaptığı yerlerdir. Bu ürünler gerçek emtia piyasalarının türevleri olup, belirli emtiaların temel arz ve talep denkleminden kaynaklanan fiyat hareketini taklit eder.

Vadeli işlemler ve vadeli işlem seçenekleri genellikle temel fiziki emtia piyasalarında fiyat hareketinin tekrar edilmesine neden olan bir teslim mekanizmasına sahiptir. Bu teslim mekanizması, teslimat anında vadeli işlem sözleşmelerine karşı türev ve fiziksel fiyatların düzgün bir şekilde yakınsamasını garanti eder.

Bu piyasa araçları çok fazla kaldıraç içerir. Kaldıraç daha fazla risk taşır. Genellikle vadeli işlem sözleşmelerinin bir alıcı ya da satıcısı, emtianın toplam sözleşme değerinin sadece beş ila 15'ine tekabül eden, az miktarda sermayeyle ya da iyi niyetli bir mevduatla çok miktarda bir mal kontrol edebilir.

Vadeli ürünler altında olan kaldıraç, piyasa katılımcılarının büyük bir risk altına girmesini gerektirir. Vadeli işlemlerin alıcısı veya satıcısı yalnızca uzun veya kısa pozisyonlar için bir depozito yatırmak zorundaysa da, sözleşmenin tüm bedeli karşılığında her zaman risk altındadırlar. Bu nedenle, marj bu araçlarda önemli bir rol oynamaktadır. Marj hesaplamaları günlük olarak yapılır ve artış volatilitesinde, marj çağrıları, işlem günü boyunca herhangi bir aşamada olabilir.

ETF / ETN Ürünlerinin Adventı

21. yüzyıl başladı ve pazarlar yeni binyılı ilerledikçe emtia yatırımını hisse senedi ve tahvil alıp satmak kadar kolay hale getiren yeni ürünler piyasaya çıktı.Borsa Yatırım Fonu (ETF) ve Borsa Yatırım Getirilen Notlar (ETNs), emtia ticaretini geçmişe oranla daha geniş bir adreslenebilir pazara getirdi.

İlk emtia ETF, SPDR Altın Payları'ydı (GLD).

Bu ürün, altın külçüğünün fiyatını izler ve altın piyasasına büyük ilgi ve ilgi kattı. Emtia fiyatlarına dayanan diğer ETF ürünleri, doğalgaz piyasasında fiyat hareketini tekrarlamayı amaçlayan Batı Teksas Ara ham petrol ABD Doğalgaz EFT'sini (UNG) izleyen Birleşik Devletler Petrol Fonu (USO) gibi takip etti hem de diğerleri.

Değerli ve diğer metaller, enerjiler, yumuşak emtialar, tahıllar ve tarım ürünleri, hayvansal proteinlerin yanı sıra kereste, gübre, nadir toprak metalleri ve diğerleri gibi ezoterik emtialardaki emt ürünleri takip eden ETF ve ETN ürünleri var. Ayrıca, fiyat hareketini, hisse senedi, tahvil ve para birimleri de dahil olmak üzere sayısız diğer varlık sınıfında çoğaltmaya çalışan ETF ve ETN ürünleri bulunmaktadır.

İlk araçların bir emtianın veya diğer varlığın performansını uzun kenardan veya piyasanın satınalma tarafında tekrarlaması gerekiyordu. Bununla birlikte, bu finansal ürünler popülerlik kazanırken, alttaki hammaddelerde ters piyasa fiyat hareketleri sırasında değer kazanan ETF ve ETN'leri de yeni konulara ekledi. Başka bir deyişle, bu araçlar yatırımcılara veya tüccarlara pazarda kısa sürede dolaşmak zorunda kalmadan daha düşük fiyatlarla bahis oynamalarını sağlıyor.

Kaldıraçlı Ürünler ve Daha Fazla Pazar Katılımcısı

Piyasaların risk iştahını karşılamak için yeterli olmadığı durumlarda, son yıllarda olay yerinde kaldıraçları içeren birçok yeni ETF ve ETN enstrümanı var. Çift veya üçlü uzun ve kısa ürünler, en agresif yatırımcıların ve tüccarların, özel ETF ve ETN ürünleri vasıtasıyla emtia ve diğer varlıkların fiyatlarında konumlanmalarına izin verir.

Örneğin son derece değişken olan doğalgaz piyasasında son yıllarda iki ürün popülerlik kazandı. Hız Payları 3x Uzun Doğal Gaz ETN (UGAZ) ve Hız Payları 3x Kısa Doğal Gaz ETN (DGAZ), popüler pazar ürünlerinden biri haline geldi. UGAZ her gün 2 milyondan fazla hisseyle işlem yaparken DGAZ 9 milyonun üzerinde işlem görüyor. Bu rakamlar Ekim 2016'nın başlangıcındaydı ve doğal gaz piyasasının zaman içindeki dalgalanma ve trendiyle değişti; ancak bu iki kaldıraçlı ürün ticaretinin her gün 11 milyon payla ticaret yaptıklarını görebiliyorsunuz. popüler. GLD, belki de en başarılı emtia ETF ürünü, New York Menkul Kıymetler Borsasındaki her işlem seansında ortalama 11 milyonun biraz altına düşmektedir.

Emtia Ana Taşımalı Bir Yatırım Sınıfı Oluyor

Emtia ETF ve ETN ürünleri hammadde yatırımını, ticaretini ve spekülasyonunu son yıllarda daha geniş bir adresli pazara getirdi. Bu araçların ortaya çıkması emtia ticaretini alternatif bir ana akım yatırım sınıfına taşıdı.

Emtia dalgalanması, hemen hemen tüm diğer varlık sınıflarından daha yüksek olma eğilimindedir. Bir pazardaki oynaklık, hem kazançlar hem de kayıplar için daha fazla fırsat yaratır. Bu nedenle, günlük bazda çok fazla hareket eden fiyatlardaki heyecan, hammadde pazarlarını bir çok katılımcı için cazip hale getirmektedir, özellikle de geleneksel yatırım hesaplarında kullanıma girdikleri için.

Emtialar İle Risk Piramidi

Son yıllarda emtia ticareti çok daha kolaylaşırken, bu pazarlara giren piyasa katılımcıları, hammadde dünyasındaki risklerin yanı sıra fırsatları anlamalıdır. Emtia ticaretini bir piramit olarak düşünün:

En üstte fiziksel pazarlar var. Bu pazarlarda, üreticiler dünyanın tüketicilerine elyaf ham maddeleri gereksinimlerini karşılamaktadır.

Futures ve vadeli işlem opsiyonları piyasalarının hemen altında; bunlar vadeli işlem piyasasının türevleri ve bu piyasaların çoğundaki teslim mekanizması, fiyatların verimli bir şekilde yakınsak ve birbiriyle ilişkilendirilmesini sağlar.

• Piramitteki bir sonraki seviyede, vadeli işlem ve vadeli işlem seçeneklerini (hediye, takas ve diğer piyasa araçlarını) hedge olarak kullanan, fiyat eylemini çoğaltabilecekleri, ETF ve ETF olmayan ürünler.
• Sınırlandırılmamış ETF ve ETN ürünlerinin altında, sonuçların turboşarj edilmesi için opsiyon sözleşmelerine güvenme eğiliminde olan kaldıraçlı araçlar bulunmaktadır. Bugün emtia dünyasında standart öz sermaye komisyonculuk hesaplarımızda bulunan bu araçlarda yer alan fiyat hareketlerinin tümü, fiziksel pazarlarda gerçekleşen fiyat hareketinin bir yansımasıdır. Bununla birlikte, ETF / ETN ürünlerinin türev ürünlerin türevleri olduğunu daima unutmayın.
• ETF veya ETN ürünleri ticaretinde, piyasa katılımcılarının belirli araçların risk ve potansiyel kazançları hakkında tam bir anlayışa sahip olmaları gerekir. Aynı zamanda emtia ticaretinin temellerini de anlamaları gerekir. Aksi takdirde kayıp riski dramatik bir şekilde artar. Emtia, ana akım yatırım araçları haline gelmiş olsa da, emtia-bilgi son derece uzmanlaşmış kalır. Hammadde işine girmek, başarı şansınızı artıracak araçları elde etmek için çok fazla ödev ve çalışma gerektirir.