Emtia Piyasasının 2016'da nasıl döndüğü

2008-2012 yılları arasında zirve yapan boğa hammadde piyasasında birçok emtia fiyatları yükseldi. Ham petrol fiyatı 2008'de varil başına 147 $ 'ın üzerinde zirveye ulaştı. Altın 1920'ye kadar her anın en yüksek seviyesine yükseldi. 2011'de ons başına 70 ve bakır 4 $ 'ın üzerine çıktı. Aynı yıl pound başına 65. 2012'de mısır fiyatı 8 dolardan fazla fırladı. Her boğaz başına 40, soya fasulyesi, boğa başına 18 doların biraz altına düştü.

Bu yıllarda, ABD Doları'nın zayıf olması ve küresel faiz oranlarının düşmesi nedeniyle, tüm malların rekor seviyesi kaydedildi.

Maldaki boğa piyasası

2008'deki küresel finansal kriz, tüm varlık sınıfları ve emtiaların piyasalarda çarpması için oynaklığa neden oldu. Bununla birlikte, 2008'deki finansal bozulmayı izleyen niceliksel kolaylaştırıcılık ve düşük kısa vadeli faiz oranlarının merkezileştirici politikaları hammadde fiyatları için oldukça destekleyici olmuştur. Niceliksel kolaylaştırıcılık, parasal bir otoritenin egemen (bazen kurumsal) borç sorunlarını satın almasını sağlayan merkezi bir banka aracıdır. QE, merkez bankalarının tahvil satın almak için para basarken orta ve uzun vadeli faiz oranlarını etkilemesine izin verir. Ayrıca, bu para otoriteleri kısa vadeli faiz oranlarını düşürdüğünde borçlanma ve harcamaları teşvik ederek ve tasarrufları engelleyerek enflasyonist baskıları tetikler.

Emtia fiyatlarının enflasyonist baskılara tepki verme eğiliminde olması nedeniyle, merkez bankalarının yurtiçi ve yurtdışındaki deflasyonist ve resesyönel baskılarla mücadele etmek için başlattıkları zorluklarla 2008-2011 yılları arasında dramatik bir şekilde değerlenmelerinin nedeni budur ekonomi.

Boğa piyasası sona ermektedir

ABD ekonomisi dünyanın en büyük ekonomisidir ve 2008 krizinden sonra yaşanan risklerin azaldığına karar verildiğinde merkez bankası QE'nin sona ereceği sinyallerini göndermeye başlamış ve kısa vadeli faiz oranları sonsuza dek sıfır olmaz.

ABD ekonomisi 2011 yılı sonrasında emtia fiyatlarında düşüş eğilimi gösterdi. Tahıl sektöründe, 2012 yılı kuraklığı, borsanın 2013-2015 emtia fiyatlarına göre bir yıl daha sopa olmasına izin verdi, çünkü bir varlık sınıfı daha düşük yükseklik ve daha düşük seviyelerde kaldı. 2015 yılının sonlarında ve 2016 yılının başında, birçok hammadde çok yıllardaki düşük seviyelere düştü. Ham petrol, 26 dolara kadar ticaret yaptı. Şubat 2016 ortasında varil başına 0,5, 2008 zirve oranının yüzde 82'sini aştı. Altın 2015'in sonlarında 1046 dolara düştü ve 2011'in en yüksek seviyesinin yüzde 45'inden fazlası. Bakır, 1 doları geçti. 2016 başında 94, 2011 yükseklerinden yüzde 58 daha düşük. Daha pek çok örnek var. Tarımsal ürünler, metaller, enerji fiyatları ve mineraller 2016 yılının başında yılların en düşük seviyelerine düştü.

Emtia, dünyadaki para ve sabit getirili pazarlardaki hareketlere karşı oldukça hassas olan değerli varlıklardır. Dolar dünyanın rezerv para birimi ve hammadde için benchmark fiyatlama mekanizması. Dolar, malların güçlenmesini azalttığı ve diğer para birimlerinin karşısında zayıfladığı zaman, hammadde fiyatlarının değer kazanması eğilimindedir. Faiz oranları söz konusu olduğunda, daha yüksek oranlar hammadde stoklarının taşınması maliyetini arttırırken, düşük faiz oranı tam tersini yapar.

ABD merkez bankasının 2014 yılında KG'yi bitireceği ve 2015'te faiz oranlarını artırmaya başladığı açık bir şekilde görüldüğünde, dolar diğer para birimlerine kıyasla değer kazandı ve emtia fiyatları daha düşük seviyelere indi. Fed, Aralık 2015'te dokuz yıl içinde ilk kez faiz artırdı ve 2016'da 3-4 daha fazla artış sözü verdiğinde, emtia fiyatlarının çoğu 2015'in sonlarında ve 2016'nın başında çok kademeli olarak düştü.

Emtialar 2016 yılının başında tükendi

2016 çirkin bir biçimde başladı; Asya'daki bulaşıcılık olayında Çin iç piyasası çöktü ve dünyanın dört bir yanında diğer birçok hisse senedi endeksi izledi. Çin, ulusların dünyanın en büyük nüfusuna sahip olması ve son on yıllar boyunca Çin'in hammadde alımlarını artırmasına neden olduğu için, temel meta denkleminin talep tarafıdır.

Çin borsası düşük seviyelere inerken, merkezi faiz oranlarını artırma politikasına geldiğinde duraklamaya sebep olan ABD merkez bankasına sebep oldu. Dolar, dolar endeks vadeli işlem sözleşmesinde 100'ün üstünden geriledi ve hammadde fiyatları düştü. S & P500 endeksinde yıl içinde yüzde 11,5'lik bir kayıp kaydedildiğinde, 11 Şubat'ta Baltic Dry endeksi 290'lık en düşük seviyesine geriledi. Baltik Kuru Endeksi, kuru dökme yüklerin dünya genelinde nakliye faaliyetlerini ölçüyor. Emtia piyasalarındaki faaliyet durduruldu. Bununla birlikte, 11 Şubat çok varlık için düşük seviyelerde kaldı ve pazarlar takip eden haftalarda ve aylarda düzelmeye başladı.

Bu arada ABD Fed aralıklarla kaldı ve oranları artırmadı. Başlangıçta, Fed'i başka bir faiz artırımından durduran Asya savaşının potansiyeli oldu. Haziran yaklaşırken İngiltere'de Avrupa Birliği'nden çıkma amaçlı bir referandum, dünya piyasalarında oynaklığı artırma tehdidinde bulundu. Geleneksel bilgelik, U. K.'ın Avrupa'da kalmasıydı; oysa 24 Haziran seçimleri, ayrılmak için oy kullanırken piyasaları şok etti. Brexit, Fed'e kenarda kalmak için başka bir sebep verdi. Tüm bu süre boyunca, emtia fiyatları öncü olan altın ile yükseldi. Brexit oyunun ardından sarı metal, 1384 dolardan fazla işlem gördü ve gümüş 21 doların üzerine çıktı. Her iki kıymetli metal de Temmuz ayının en yüksek seviyelerini takip eden aylarda geriledi, ancak diğer emtialar muhteşem bir biçimde sergilendi.

Ham petrol, Şubat ayında 26 ABD dolarının üzerine çıktı ve Ekim başında 50 dolardan fazla oldu. Şeker fiyatı, Ağustos 2015'teki pound başına 10,13 sentten 29 Eylül 2016'da 24 cent'e çıktı.Demir cevheri, çinko, kalay, nikel ve kurşun fiyatları, 2016'da çift haneli artış kaydetti. Belki de hammadde piyasaları için en belirleyici sinyal olan Baltic Dry Index, Şubat ayında 290'dan Ekim başında 915'e yükseldi; yüzde 215'in üzerinde kazanç.

Bütün süre boyunca ABD merkez bankası birçok hammadde fiyatını destekleyen faiz oranlarını artırmadı.

Yeni bir boğa, emtia beklentilerinden ortaya çıkıyor

Ham madde fiyatları, bu düşük seviyeleri takip eden fiyat hareketine dayalı olarak önemli bir dibe ulaştı. Piyasalar nadiren düz bir çizgide hareket eder ve emtialar belki de tüm varlıkların en uçucu olmasına rağmen istisna oluşturmazlar. Ancak, hammadde varlık sınıfı, yılın ilk üç çeyreğinde% 10 artarak 2016'da etkileyici kazançlar kaydetti.

ABD Federal Reserve, Aralık toplantısında ya da 2017 başında Fed Funds faiz oranını artıracak gibi görünse de, bu oran sadece 50-75 temel puana yükselecek ve hala tarihsel olarak düşük seviyede olacak. Bu arada, Avrupa ve Japonya'daki faiz oranları negatif topraklarda kaldı. Düşük faiz oranları, piyasanın 2017 yılına girmesiyle birlikte emtialara destek sağlamaya devam ediyor. Ayrıca, 2012-2015 yılları arasındaki ayı piyasası, birçok yüksek maliyetli üreticinin piyasadan çıkmasına neden oldu ve bu üretim, büyük harfli varlıklar. Aynı zamanda, üretim yavaşlamış ve talebin arttığı bir dönemde, muazzam ham madde stoklarının düşüş gösterdiğine dair kanıtlar var. Dahası, demografik eğilimler, daha fazla insanın önümüzdeki yıllarda daha fazla mala ihtiyaç duyacağı gerekçesini desteklemeye devam ediyor. Talep arttıkça, envanterler düşer ve fiyatlar yükselirse, klasik ekonomik teori ve sağduyu belirir.

Her emtia bireysel arz ve talep özelliklerine sahiptir. Hava, küresel ekonomik ve siyasal eğilimler ve diğer içsel ve dışsal baskılar dahil olmak üzere hammadde fiyatlarının en az dirençli olduğu yolda çok fazla faktör oynamaktadır. Bununla birlikte, bir varlık sınıfı olarak, emtia, 2015'in sonlarında ve 2016'nın başında belirgin bir taban oluşturmuş gibi görünmektedir ve şimdi en az direniş yolu, gelecek aylar ve yıllar boyunca daha yüksek olacaktır.

Hammadde fiyatları ticaret yapan en uçucu varlıklardan bazılarıdır. Rutin olarak, emtia dalgalanmaları stok, tahvil, para birimi ve diğer varlık sınıflarındaki değişimi aşmaktadır; Yol daha yüksek bir şey ama pürüzsüz bir yolculuk olacak. 2016, varlık sınıfı olarak emtia piyasasının daha da arttığı ve son yıllarda daha fazla yatırımcı ve tüccarın pazara geri döndüğü bir yıl olarak hatırlanacaktır.

Emtia piyasalarına yaklaşma konusunda bazı tavsiyeler

Herkes boğa pazarını sever, çünkü psikolojik olarak kısa bir pozisyon almaktan çok daha uzun sürebilir. Spekülatörler ve yatırımcıların katılımını artırmak, likiditenin ve bazen malların dünyasındaki oynaklığın artmasına hizmet edecektir.Metalara yatırım yapmak için altın kurallardan biri boğa piyasa döngüleri sırasında fiyat dalgalanmalarının satın alınmasının en iyi sonuçları verme eğiliminde olmasıdır. Uçucu varlık sınıfında, pazarlara dikkatle yaklaşmak her zaman daha iyidir. Fiyatlar kısa vadede düşük seviyelerde düzeldiğinde alım yapmak, birincil trendin sonunda varlıkları daha yükseğe çıkaracağı için kazanç elde etme şansını artırır. ETF ve ETN ürünleri söz konusu olduğunda, satılmayan araçlar orta vadeli ticaret için uygundur. Bununla birlikte, en çok kaldıraçlı araçlara uygun bir yaklaşım. Bu ürünler, kaldıraçlı ETF'leri veya ETN'leri satın almak ve tutmak için cazip olsa da, çok kısa vadede istihdam edildiğinde en etkilidir. Kollektif ürünlere alım satım veya yatırım gün içi pozisyonlar için uygundur ve bir avuç gün daha portföyde kalmamalıdır. Başarılı bir emtia tüccarının veya yatırımcısının en önemli erdemlerinden biri, disiplini uygulama ve bir ticaret planına sadık kalma yeteneğidir. Bir yatırım pozisyonunu düşündüğünüzde, ne kadar risk almayı istediğinizi içeren bir plan oluşturun ve aradığınız ödülün bu riskin de eşit veya daha yüksek olduğundan emin olun. Bir kez pozisyon alırsan, planına sadık kal. Unutmayın, fırsat kaçırma, çok erken kar elde etme ya da kaybetme konusunda endişelenme. Uçucu maden yatırım dünyasında, köşede her zaman bir şans daha var.