Daha yavaş bir Büyüme Dünyasında Kâr Nasıl Olabilir

Küresel ekonomi, 2008 mali krizinden bu yana daha yavaş büyümektedir. Dünyanın nüfusu yaşlandıkça, gelişmiş ülkeler emekli olurken sözde bebek boomer neslin yerine geçmek için mücadele ediyorlar. İşçilerin ekonomistlerin umdukları kadar üretken olmamasından dolayı, verimlilik artışının yavaşlaması sorunu çözmez. Bu dinamikler, uluslararası yatırımcıların tarihsel getiri oranlarını gerçekleştirmesini zorlaştırdı.

Bu yazıda, uluslararası yatırımcıların, daha yavaş bir büyüme ortamında, ortalamanın üzerinde büyümenin başında gelen küresel ekonominin alanlarından yararlanarak nasıl kazanç sağlayabileceğine bakacağız.

Katalizörler Yavaşlamanın Ardında

Küresel ekonomi hem demografik hem de üretkenlikle ilgili değişiklikler de dahil olmak üzere birkaç farklı temel uzun vadeli trende uyum sağlamak için mücadele ediyor.

Yavaşlama ve yaşlanan nüfus, Japonya gibi ülkeler de dahil olmak üzere gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde ekonomik büyüme için kilit bir uzun vadeli rüzgargucudur. Daha az sayıda çalışanın yanı sıra, yaşlı insanların genç insanlara kıyasla çok farklı harcama alışkanlıkları bulunmaktadır. Bu değişen harcama alışkanlıkları, farklı endüstrileri farklı şekillerde etkilemiş ve ABD ekonomisinin tüketici harcamalarına bağımlı olan birçok kilit alanındaki yavaşlamadan sorumlu olmuştur.

Verimlilikteki yavaşlama, küresel ekonomi için bir başka önemli uzun vadeli önlem olmuştur.

Basitçe, üretkenlik tüketicilerin daha düşük maliyete ve daha fazla mal ve hizmet almasına yardımcı olur, bu da altta yatan büyümenin yavaşlamasına yardımcı olur. Teknoloji, verimlilik artışını arttırmada önemli bir rol oynamıştır, ancak bugünün çoğunun yeniliği, eğlence ve sağlık gibi üretkenliği gerçekten etkilemeyen endüstrilerdedir.

2008 mali krizinden sonra negatif faiz oranları bazı gelişmiş ekonomilerde deflasyonist spiraller üzerinde endişelere yol açtı. Bu olduğunda düşen fiyatlar, tüketiciyi fiyatlarındaki düşüşü hızlandıran satın alımları ertelemeye yönlendiriyor. Negatif topraklardaki faiz oranları, kredileri daha uygun fiyatlı hale getirerek veya tüketicileri para harcamaya teşvik ederek bu eğilimlerle savaş için masada birkaç para politikası seçeneği bırakmaktadır.

Potansiyel Olanaklar

Uluslararası yatırımcılar için en bariz çözüm, dünyanın daha yüksek büyüme bölgelerinde fırsatlar aramaktır. Örneğin, sözde ASEAN ekonomileri, gelişmekte olan ülkelerde ve gelişen piyasaların metalara bağımlı hale gelmesine rağmen yavaşlayan nüfus artışı ve ardından gelen ekonomik büyümeyi görmeye devam ediyor. Bu nedenle, bu ülkelerdeki şirketler, ortalamanın üzerinde büyüme oranından yararlanabilirler.

Bu alandaki bazı popüler döviz ticareti fonlar (ETF'ler) şunlardır:

• Global X FTSE ASEAN 40 Endeksi ETF (ASEA)
• iShares MSCI Filipinler ETF (EPHE)
• iShares MSCI Endonezya ETF (EIDO)

Uluslararası yatırımcılar, harcama alışkanlıklarındaki değişikliklerden fayda sağlayan sektörlerde konumlanmayı düşünebilir. Örneğin, alışveriş, restoranlar ve Amazon gibi çevrimiçi perakendeciler için alışveriş harcamalarındaki artışa paralel olarak, tuğla-harç perakende son birkaç yıldır tutarlı bir yavaşlama yaşıyor. com.

Teknoloji ve biyoteknoloji şirketleri gelirlerini daha hızlı ölçeklendirmede bir avantaja da sahip olabilirler.

Bu eğilimlerin geceleyin gerçekleşmesi ve günler veya aylar yerine yıllarca ve on yıllar boyunca gerçekleşmesi pek mümkün değildir. Bununla birlikte, varlıkların çoğu gelecek için beklentilere dayanılarak değerlendirildi, bu da beklentilerin düştükçe varlık değerlerinin düşebileceği anlamına geliyor. Daha yavaş büyüme ve daha düşük beklentilerin kombinasyonu, bu eğilimlerden en çok etkilenen ülkelerde leverage yapmanın azalmasına neden olabilir.

Ayrıca, yeni teknolojiler de bu eğilimleri belirgin bir şekilde hızlandırabilir ve gelecekte onları tersine çevirebilir. Örneğin, yapay zekanın geliştirilmesi, bilgiye dayalı çalışmayı, fiziksel emeğin robotikle metod haline getirilene benzer şekilde metod haline getirilmesiyle üretkenliği artıracaktır.

Ayrıca, ABD'li ve dünyanın pek çok yerinde - nakliye sektöründe en büyük işveren otomatik araçlarla değiştirilebilir.

Sonuç

2008 mali krizinden bu yana küresel büyümenin yavaşlaması, bu da uluslararası yatırımcıların stratejilerini ileriye doğru hareket ettirmek isteyebileceği anlamına geliyor. Yaşlanan nüfus ve düşen verimlilik artışı ile mücadele etmek için yatırımcılar, harcama alışkanlıklarının zaman içinde değişme belirtileri gösterdiği için daha hızlı büyüyebilen ekonominin yanı sıra pazarın daha hızlı büyüyen alanlarına olan maruziyetlerini artırmayı düşünmek isteyebilir.