Endeks Fonlar ve Aktif Yönetilen Fonlar Açıklamaları

Aktif Yönetilen Bir F Nedir?

Aktif olarak yönetilen bir fonun portföy yöneticisi, yatırımları seçip seçerek piyasayı yenmeyi deniyor. Yönetici, S & P 500 gibi piyasa endeksinden daha iyi performans göstermek için birçok yatırımın derinlemesine analizini gerçekleştirir.

Endeks Fonu Nedir?

Endeks fonları pasif olarak yönetilmektedir. Bir endeks fonu yöneticisi, endekste varlıkların tamamı veya neredeyse tümünü satın alarak, endeksin getirisini taklit etmeye çalışır.

Yüzlerce piyasa endeksi, yatırım fonları ve döviz ticareti fonları yoluyla yatırım yapılabilir.

Aktif Olarak Yönetilen Fonlara mı yoksa Endeks Fonlarına mı Sahip Olmalı?

Piyasadan daha iyi performans potansiyeli, aktif olarak yönetilen fonların endeks fonlarına sahip olması avantajlarından biridir ve bu performans notu yatırımcılar için caziptir. Sonuçta, neden sadece nominal bir ücret karşılığında piyasa getirisini fon yöneticisine alacağınızı bildiğinizde niçin bir endeks fonu için yerleştiniz? Ne yazık ki, aktif olarak yönetilen fonların kendi endekslerinden daha iyi performans gösterebilecekleri kanıtlarının bulunması zor. Bireysel bir yatırımcı için, aktif olarak yönetilen hangi fonun belirli bir yılda endekste daha iyi performans göstereceğini belirlemek daha da zor oluyor.

Vanguard'a göre, 2007 yılına kadar olan 10 yıl için, aktif olarak yönetilen ABD'nin hisse senedi fonlarının çoğunluğu daha iyi performans sergilemek istedikleri endekse göre daha düşük performans gösterdi. Örneğin, aktif olarak yönetilen ABD büyük karışım fonlarının% 84'ü endekslerinin altında performans gösterdi ve aktif olarak yönetilen ABD küçük fonlarının% 68'i daha düşük performans gösterdi.

Bu durum, aktif olarak yönetilen tahvil fonları için daha da kötü. Bu durumda, aktif olarak yönetilen tahvil fonlarının neredeyse% 95'i, 2007 yılına kadar olan 10 yıl boyunca endekslerinden daha düşük performans gösterdi.

Aktif Yönetim: Şans mı, Beceri mi?

Bazı fonların endekslerini gerçekten yenilgiye uğrattığına dikkat çekebilirsin, o zaman bunları neden satın almazsın? Peki, aktif yöneticinin yatırım seçiminde yetenekli olup olmadığını veya sadece şanslı olup olmadığını nasıl biliyoruz?

Barclays Global Investors tarafından yapılan bir araştırmada elde edilen bulgular, aktif bir yönetici tarafından endekste atılmaya devam edilmesi için devam eden başarının şansı az olduğunu gösteriyor.

1 Nisan 2001 ila 31 Mart 2016 yıllarının 15 yıllık dönemi için, aktif olarak yönetilen ABD büyük şirket fonlarının yalnızca% 29'u S & P 500 Endeksini yenmeyi başardı. Aktif yönetimin, özellikle uzun süreler boyunca pasif yönetimi kaybettiğinin güçlü bir ifadesi. Bu sebeple endeks fonları uzun vadeli yatırımcılar için en iyisidir.

Maliyetle İlgili Hususlar: Endeks Fonları Aktifte Oynar

Aktif olarak yönetilen fonlar, endeks fonlarıyla karşılaştırıldığında bir dezavantaja başlar. Aktif olarak yönetilen bir fonun devam eden ortalama yönetim masrafı, pasif olarak yönetilen kuzeninden% 1 daha yüksektir.Maliyet sorunu, aktif olarak yönetilen fonların endekste daha düşük performans göstermesinin bir nedeni.

Vergi İle İlgili Hususlar: Endeks Fonları Verimliliğe Sahiptir

Fonun getiri sayılarına yansımayan bir diğer husus, ekstra getiri arayan aktif olarak yönetilen bir fonun portföy yöneticisinin satın almasıdır ve bir endeks fonundan daha sık yatırımlar satıyor. Aktif yönetici tarafından hisse senetlerinin alım satımı - ciro olarak bilinir - fonun emeklilik dışı bir hesaba ait olması koşuluyla, fon paydaşlarına vergiden düşülebilir sermaye kazançları sağlar.

Kanıtlar iyi aktif yöneticilerin bulunduğunu gösteriyor ancak bu yöneticileri performanslarının öncesinde bulmak zordur. Daha da önemlisi, Barclays araştırmasının işaret ettiği gibi, belirsizlik daima iyi yöneticileri kuşatmaktadır. Onlar daha iyi performans gösterebilir mi?

6 Mayıs 2016'da Kent Thune tarafından güncellendi.