Faiz Oranları ve Emtia

Emtia fiyatları birçok nedenden ötürü yukarı ve aşağı iniyor. Her emtia kendi arz ve talep temellerine sahiptir. Bununla birlikte, emtia fiyatları kendi başına bir varlık sınıfıdır. Bu nedenle, makroekonomik faktörler fiyatları kesinlikle etkiliyor ve bazen de emtia sektörünün tamamı aynı değer yolunu izliyor. ABD Doları, dünyanın rezerv para birimi. Genel olarak, daha güçlü bir dolar emtia fiyatlarının daha düşük hareket etmesine ve dolardaki zayıflık dönemlerinde metaların daha da yükselme eğilimi göstermesine neden olacaktır.

Para birimleri, emtia fiyatlarındaki gibi, faiz oranlarındaki hareketlere duyarlıdır.

2008'de global bir finansal kriz, finansal sistemi krizin şokundan korumak için girişimde bulundukları için merkez bankalarının dünya çapında proaktif bir duruş sergilemelerine neden oldu. Takip eden yıllarda, bu para otoriteleri harcamaları ve ekonomik faaliyeti teşvik etme girişimlerinde faiz oranlarını düşürdü. Sonuçta, düşük faiz oranları borçlanma ve büyümeyi teşvik eder. Aynı zamanda bireyleri çok küçük bir getiri sağlayan tasarruf hesaplarında bırakmak yerine harcamak istemektedir ve böylece tüketici harcamalarında bir artış sağlamaktadır.

2008'den sonra faiz oranlarındaki düşüş döneminde emtia fiyatları ay çekimi gibi yükseldi. Birçoğu, kriz sonrasında hammadde fiyatlarının yükselmesiyle birlikte tüm zamanların en yükseğini yaptı. Altın, ons başına 1920 dolara yükselirken, bakır 4 dolardan fazla işlem gördü. Pound başına 60 ve diğer birçok emtia fiyatları, 2011'de zirveye ulaşan seküler boğa piyasasına katıldı.

Hammadde fiyatlarındaki gücün başlıca nedenlerinden biri, Birleşik Devletler'de ve dünyanın her yerinde düşen faiz oranlarını düşürmekti. Daha düşük faiz oranları, ucuz para yaratır. Emtia iki nedenden dolayı toplandı. Birincisi, düşük faiz oranları, stokların taşınması ve finanse edilmesi maliyetini düşürür.

Dünyanın en büyük emtia tüketici olan Çin, bunu altyapıyı inşa etmek için gerekli hammaddelerin stratejik stoklarını artırma fırsatı olarak görüyordu. İkinci sebep, düşük faiz oranlarının enflasyon korkularını ucuz paranın geri tepmesi olarak arttırmasıdır. Enflasyon kağıt para birimlerinin alım gücünü azaltır. En alt satırda, azalan faiz oranları, 2011'de zirve yapan emtialardaki büyük laik boğa piyasasına katkıda bulunmak oldu.

2011'den sonra, emtia piyasaları, faiz oranlarının çok daha düşük gidemeyeceğini anlamaya başladı. ABD'de Fed Funds oranı sıfır oldu. 2011'den beri, emtia fiyatları ters döndü ve daha da hareketlenmeye başladı. Geçtiğimiz birkaç yılda, emtia fiyatlarının birçoğu düştü ve düştü. Dünyanın rezerv para birimi olan ABD Doları'nda hızlı bir toplanma ve emtia fiyatlandırma mekanizması, emtia fiyatlarının 2014'ten itibaren düşmesine katkıda bulundu.2014 yılının sonlarında, ABD merkez bankası Fed Funds faiz oranını yükseltmekten bahsetmeye başladı. Dünyanın rezerv para birimi üzerindeki yüksek faiz oranları, hammadde fiyatlarının daha da düşmesine neden oldu.

Amerika Birleşik Devletleri ve dünyadaki faiz oranları çok düşük seviyelerde.

Gerçekten buradan yukarı çıkacak bir yeri yok. Bu, şu andaki emtia fiyatlarında iyi bir sonuç vermez. Federal Reserve eninde sonunda oranları yükseltecek ve bu stokları taşımak için daha fazla maliyete gelecek ve emtia fiyatlarındaki ayı piyasasına ek olumsuz baskı getirecektir. Amerika Birleşik Devletleri'nde reel faiz oranının yüksek olması hammadde fiyatlarını olumsuz etkilemektedir.

Emtia fiyatlarında birçok farklı faktör etkiliyor. Hava durumu, arz ve talep temelleri, demografik bilgiler, para birimi hareketleri ve diğer dışsal olaylar gelecekteki fiyatları analiz ederken veya tahmin ederken önemli girdilerdir. Faiz oranları, bu girdilerin sadece bir tanesidir. Faiz oranları, tarihsel olarak düşük düzeylere düştüğünden, sağduyu, bugünlerde faiz oranlarına gelince, olumsuzluklardan çok daha fazla ters olduğumuzu söylemektedir.

Bu, 2011'de başlayan büyük emtia piyasasının dezavantaja girme yolunun bulunması anlamına gelebilir. Belki de yılların düşük faiz oranları veya ucuz para politikası yüzünden eninde sonunda enflasyonist baskıları göreceğiz. Bu, hammadde fiyatlarında bir sonraki döngüsel boğa piyasasına neden olabilir.