Video: Zeitgeist Addendum 2024
adlı bir makalede öğrendiğiniz gibi, Tahvil Nedir? , tahviller tahvil ihraç eden tarafın bir yatırımcıdan para aldığı sabit gelirli bir yatırım türüdür. Yatırımcı, tahvilleri alır ve geleneksel düz vanilya tahvilleri söz konusu olduğunda, kupon ödemeleri ve kredinin vadesi olarak ödenecek olan kredinin tamamının geri ödeneceği vaat edilen faiz ödemeleri takvimini alır. Bazı tahviller bir indirimle verilir ve tam değerde olgunlaşır.
Bunlar sıfır kuponlu tahvil olarak bilinir. Diğer tahvillerin, özel şartlar, belirli tarihler ve belirli fiyatlarla (karşılıklı olarak "dönüştürülebilir tahviller" olarak bilinen, değiştirilebilir tercih edilen hisse senedine yakın bir kuzen olarak) ortak hisse senedine dönüştürülebilir olma gibi özel ayrıcalıkları vardır.
Tahvil, Federal hükümetler (egemen tahviller olarak bilinir; Amerika Birleşik Devletleri'nde Hazine tahvilleri ve tasarruf tahvilleri anlamına gelir), eyalet hükümetleri (belediye tahvilleri olarak da bilinir) dahil her tür kurum ve hükümet tarafından verilebilir ), şirketler (şirket tahvilleri olarak bilinir) ve daha fazlası. Tahvil ihraçcısının bakış açısından, tahvillerin başlıca itirazlarından biri, sermaye maliyetini düşürmesidir. Varlıklarda yüksek bir kazanç ile hızla büyüyen bir iş düşünün, belki bir restoran hızla yeni yer açan bir restoran. Şirket, uygun koşullarla ödünç para kullanmak suretiyle, aksi takdirde mümkün olan yerlerden daha çabuk ek lokasyon açabilir.
Bu kaldıraç, DuPont'un özkaynak kârlılığı konusundaki tartışmamızda öğrendiğiniz üç bileşenden dolayı öz sermaye getirisini artırır.
Tahviller, tahvil derecelendirme kuruluşları tarafından derecelendirilir. Derecelendirme notlarının en üstünde, Triple A dereceli tahvillerin bulunduğu en iyi yatırım sınıfı tahviller denir.
Alt kısımlarda önemsiz tahviller var. Genel kural olarak, yatırım notu ne kadar yüksek olursa, faiz oranı getirisini de düşürür, çünkü tahvil sahibi olmak için daha az algılanan risk olur; Yani, şansınızın, anapara ve faiz ödemelerinin zamanında ve eksiksiz olarak geri ödeneceği düşünülmektedir.
Tahviller sıklıkla para piyasası hesapları ve para piyasası fonları, mevduat ve tasarruf sertifikaları gibi diğer yatırımlarla rekabet eder. Yatırımcılar, herhangi bir anda risk ve getiri arasında daha iyi bir dengeyi sunanlara çekilmektedir. Her biri, pasif gelir arayan ve temettü hisse senetleri veya nakit yaratan yatırım gayrimenkulüne sahip olan dalgalanmalar hakkında endişe etmek istemeyenler için farklı fayda ve dezavantajlara sahiptir.
Tahvillerden para kazanma arayışındaki en büyük risk, enflasyon. Seri I tasarruf tahvilleri ve İPU'lar gibi bazı tahviller, yatırımcının satın alma gücünü zayıflatan enflasyona bağlı olarak belirli bir bağışıklık derecesine sahiptir, ancak yatırımcılar her zaman en akıllı tavır içinde davranmazlar.Şüphe ediyorsanız, Avrupa'da bu kadar uzun sürmemiş olanlara bakın. Sabit getirili yatırımcılar, tarihsel olarak düşük faiz oranlarında 50 ve 100 yıl vadeli tahvil satın alıyorlardı; ancak, uzun vadede neredeyse tüm satın alma gücünü kaybediyorlardı.
Davranış için asinine bir yol ama millet bazen zihinlerini kaybeder, nakit rezervlere kapılmaya razı olunca verime ulaşır. Bu nedenle, izolasyonda oynaklık yerine, daha büyük resme bakmaya başladığınızda, tahviller stoklardan her zaman daha güvenli değildir.
Tahvillere bir portföyün ne kadarının yüklenileceğini belirlemek, çeşitli faktörlere bağlıdır. Durumlar, yatırımcı varlıklardan, sermaye piyasalarındaki herhangi bir anda mevcut alternatiflere kadar her şeyden etkilenen, yatırımcıdan yatırımcıya farklılık gösterir. Daha küçük yatırımcılar, daha iyi bir çeşitlendirme sağlamak için tahvil fonlarına yatırım yapmaya eğilimlidir; çünkü bireysel tahviller genelde iyi bir fiyat elde etmek için her seferinde 5, 000 veya 10 $ 'lık bloklar halinde satın alınır, ancak muhtemelen 2, 000 dolardan kurtulabilir veya 3000 lira, eğer belirli bir miktarda tahvil akışkanlığına sahip düşük maliyetli bir komisyoncudan alıyorsanız, düşünüyorsunuz.
Satın aldığınız bloğun fiyatı ne kadar büyük olursa fiyatlandırma daha iyidir. Bu, varlık yönetim şirketleri, kayıtlı yatırım danışmanları ve finansal kuruluşlar, sabit gelir menkul kıymetlerine odaklanmış bireysel olarak yönetilen hesaplara sahip olmak isteyen müşteriler için daha yüksek asgari yatırımlara sahip olma eğilimindendir (halen spesifikalar üzerinde çalışıyoruz ancak size bir fikir vermek için ailemin ve kurumların varlıklı ve yüksek net değerli varlıklarıyla birlikte kendi ailenin servetini yöneteceğim varlık yönetim şirketimde, gerekli büyüklükte bir gelir elde etmek için, sabit gelirli hesaplar için asgari düzeyde 500, 000 veya daha fazla). Sonuçta, düşük faiz oranlarının bu döneminde, sabit getirili hesaplardaki ücretler genellikle özkaynak hesaplarındaki tutardan daha düşüktür. Yönetilen tahvil hesaplarının, 1 milyon ile 10 milyon dolar arasında hesaplara sahip yatırımcılar için% 0,50'den% 0,75'e kadar değişen oranlarda ücretlerle görülebilmesi alışılmadık bir durum değildir.
Tahvil yatırımcılarının önemli bir yüzdesi, sermaye korunması olarak bilinen bir yatırım talebi istiyor. Bunun nedeni, tahvillere yatırılan para, mesleki atletizm, devralınan ya da biriken gibi kısa ama çok karlı bir meslektaştan edindiği, yıllar sonra, bir aile işletmesinin satışından elde edilenler gibi yer değiştiremez nitelikte sermaye olmasıdır. Tahvil yatırımcısının yeterli bir ömrü ve / veya kaybedilmesi halinde yeniden inşa edilmesi gereken sağlıksız çok yaşlı bir çalışmanın ömrü boyunca. Zaman zaman, diğer yatırımcı türleri tahvil piyasasına, genellikle spekülatif önemsiz tahvilleri satın almak için kaldıraç kullanan, yüzlerini havaya uçurmadan önce kısa süre para kazanma eğiliminde olan iyi niyetli aptalları cezbeder Ömrü boyunca yemin ederim ki döngü kendini 10 ya da 20 yıl sonra tekrarlar.
Son olarak, bağların sahiplerine sunduğu benzersiz avantajlardan bazıları, nakit akışını tam olarak zamanlama yeteneğini de içerir. Yatırımcı, bağ merdivenleri inşa ederek ve belirli planlanan kupon ödeme tarihlerine sahip tahvilleri satın alarak, nakitin ihtiyaç duyduğu zaman kesin olarak temin edilmesine yardımcı olabilir. Ek olarak bazı tahvillerin eşsiz vergi özellikleri vardır. Belediye tahvillerine yatırım yapma avantajlarını düşünün. Okullarınızı, hastanelerinizi, kanalizasyonlarınızı, köprülerinizi ve uygarlık zenginliklerini - yalnızca yerel topluluk oluşturmak için finansman sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda kuralları izlediğinizi ve bulunduğunuz yere göre doğru türde bir bağ bulduğunuzu varsayıyor musunuz? vergiden muaf gelir elde etmeyi başarabilen, faiz de vergiden muaftır. Ancak, öğe yerleşimine dikkat etmeyi unutmayın. Örneğin, bir Roth IRA vasıtasıyla vergisiz belediye tahvili tutmamalısınız.
Tahvil ve sabit getirili yatırımlar hakkında hem Buraya Investing for Beginners hem de kişisel blogumda yazdım, burada muhtemelen yeni yatırımcılar için uygun olmayan daha gelişmiş kavramlardan bazılarını hallediyorum bunun yerine, endeks fonları gibi şeylere yatırım yapmalıdır; e. g. , nispeten aşırı değerlenmeyi belirlemek için hazinelerin tahvil getirilerini hisse senedi getiri oranlarına göre nasıl kullanacağım.