Mevcut Tahvil Verimlerinin Temel Kavramlarını Öğrenin

Tahvil, yatırım gelirinin iyi bir kaynağı olabilir ve bir çok yatırımcı tarafından kullanılır. Tahvilleri anlamanın ilk adımı, tahvil getirileri hakkında bilgi edinmektir.

Tahvil getirilerinin öğrenilmesi

Tahvil getirilerinin nasıl işlediğini açıklamak için bir benzetme kullanacağım; kiralık mülk kullanan bir örnek.

• Diyelim ki, 100 bin dolarlık bir ev satın alırsınız.
• Evde ayda 500 dolar kazanan bir kiracı var.
• Olası masraflar hariç olmak üzere yılda 6,000 $ (500 x 12 x 6 = 000 $) alacağınızı hesaplayabilirsiniz.

• Bu yıllık bir kazanç% 6'dır. ($ 6, 000 bölü $ 100, 000).
• Bir ev yerine, 100,000 ABD Doları tutarında bir tahvil satın aldıysanız ve yıllık faiz 6,000 dolar ödüyorsa, tahvilin cari getirisi% 6'dır.

Tahvil İndirimi

Kira mülkü örneğine devam ederek, bir durgunluğa girdiğimizi ve kasabadaki büyük bir işyerinin işten çıkarmayı ilan ettiğini varsayalım. Kiracılarınızın taşınabileceğinden korkuyorsunuz. Gelecek belirsizdir. Satılık ev listesini veriyorsun. Aylık kira ödeyen kiracınız hâlâ olsa bile, ev için alacağınız en iyi teklif 50, 000 $.

Ev "indirim" ile işlem görüyor ve tahvil indirgeme riskini yansıtıyor. İndirim nominal değerin altındaki bir değeri yansıtmaktadır.

Kötü Ekonomilerde Tahvil Verimliliği

Biri evinizi 50.000 dolara satın alırsa ve kiracı kalırsa, yeni sahibi şimdi 50.000 doları yatırım yaparak yılda 6.000 dolar kazanır. Onların mevcut verimi% 12'dir. ($ 6, 000 bölü $ 50, 00) Belirsiz zamanlarda bir gelir akışı satın alma riskini üstlenmeye istekli olduklarından daha yüksek bir getiri elde ediyorlar.

Eğer ev 100.000 dolardan değer alacaksa artık kira düşülmez ve kira düşünüldüğünde mevcut verim yüzde 6'ya gerileyecektir.

Tahvil Varsayılanları

Bir şirket tahvil üzerinde faiz ödemiyorsa, bunun temerrüde düştüğü söylenir.

Tahviller, bazı şirketlerin işyerinden çıkacakları ve dolayısıyla tahvillerini temerrüde düşürebilecekleri daha büyük bir risk söz konusu olduğunda indirim (yani nominal değerin altında) ile işlem yapacaklardır.

Bu endişe, "kira" değil, piyasa fiyatını etkiler.

Kullandığımız örnekte, kiracı bir ödemeyi kaçırırsa, mevcut getiri% 0 olur.

Tahvil faiz gelirleri, hisse senetlerinden temettü geliri oranından daha güvenlidir

Bir şirket, hisse senedi üzerinde temettü ödemeden önce tahvil faiz ödemek zorundadır; bu nedenle, belirsiz zamanlarda, gelecekteki yatırım geliriniz, sahip olduğunuz takdirde daha güvenlidir temettü ödeyen hisse senedi yerine faiz ödemeyen tahvil.