Master Limited Ortaklık Özellikleri ve Avantajları?

Eğer gelir için yatırım yapıyorsanız, Master Limited Partnerships veya MLP'ler, cazip getirilerin potansiyel bir kaynağı olabilir.

MLP nedir?

MLP, ortak bir hisse senedi gibi çalışır, ancak - kanunen bir ortaklık olduğu için - bir ortaklığın vergi avantajlarını taşır (yani, kurumsal düzeyde hiçbir federal veya devletin gelir vergisi taşımaz). Yatırımcılar, pay yerine ortaklıkların "birimleri" satın alırlar ve "pay sahipleri" yerine "pay sahipleri" olarak adlandırılırlar. “

MLP'ler kurumlar vergisini ödemek zorunda olmadığı için, dağıtımlarını finanse etmek için daha fazla para var. Bir MLP olarak örgütlenmek için, bir firmanın gelirinin% 90'ını doğal kaynaklar, emtialar veya gayrimenkul ile ilgili faaliyetlerden kazanması gerekir. Sonuç olarak, bir dizi MLP, enerji şirketleri yıllar içinde patlamış olan boru hatları ve depolama terminalleri gibi yavaş büyüme işletmeleridir. MLP'lerin operasyonlarının çoğunluğu Kuzey Amerika merkezlidir.

Altta yatan işletmeler yavaş büyümektedir, yatırımcılar uzun vadeli sermaye değerinde önemli bir artış beklememelidir. Bununla birlikte, yavaş büyüme aynı zamanda istikrar anlamına da gelmektedir; bu, MLP'lerin borsada işlem görürken, tipik doğal kaynaklardan daha seyrek olma eğilimindedir. Bunun bir nedeni, genellikle kazanç sağlamak için emtia fiyatlarına bağımlı olmamasıdır. Ayrıca, yatırımcılar genellikle hisse senedi veya tahvil piyasalarının birçok alanında bulunanların üzerinde cazip getiriler kazanabilirler.

MLP'lere Yatırım Nasıl Yapılır?

Yatırımcılar, bir aracı hesap kullanarak bireysel MLP'ler satın alabilir veya kapalı uçlu fonları veya döviz ticareti yapılmış notları (ETN'ler) seçebilir. MLP'ler, tek bir yatırımla bu pazar bölümüne çeşitlendirilmiş erişim olanağı sağlayan Alerian MLP borsa yatırım fonu veya ETF (ticker: AMLP) aracılığıyla da edinilebilir.

En büyük bireysel MLP'lerin bazıları Kinder Morgan Enerji Ortakları (KMP), Kurumsal Ürünler Ortakları (EPD), Magellan Orta Ölçekli Ortaklar (MMP), Plains All American Pipeline (PAA) ve Enerji Transfer Ortakları'dır (ETP).

MLP'lere veya MLP'lere yatırım yapan herhangi bir enstrümana yatırım yapmadan önce vergi danışmanınıza danışdığınızdan emin olun. Bireysel MLP'lerin sahipleri her yıl K-1 olarak bilinen özel bir vergi formu hazırlamalıdır, ancak bu, Alerian MLP gibi bir borsa payı fonuyla gerekli değildir.

MLP'lerin getirileri

31 Mart 2014 itibarıyla, Alerian MLP Endeksi (AMZX), yıllık% 14,9 ortalama on yıllık bir getiri sağlamıştır. Aynı dönemde, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) yılda% 8,2 oranında geri kazandı. Fayda sahiplerinin toplam getirisi ise% 9,7 oldu. Hem GYO'lar hem de kamu hizmetleri, gelir odaklı yatırımcılar için popüler seçeneklerdir. S & P 500 Endeksi, U. için geniş bir performans ölçüsüdür.S. borsa, aynı dönemde yıllık% 7,4'lük bir kazanç elde etti. Unutmayın, bu getiriler geçmişte ve gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.

Aynı tarihten itibaren, her bir varlık sınıfının getirisi aşağıdaki gibidir: MLP'ler,% 5.7; GYO'lar,% 4. 0; kamu hizmetleri,% 4,1; S & P 500, 2.% 2.

MLP Riskleri

MLP'ler, faiz oranları düşük veya düşüş gösterdiğinde (fiyat hareketleri açısından) daha iyi performans gösteriyor.

Oranlar yükselir veya yükselirse, MLP'ler genellikle daha düşük getiri sağlar. Bunun bir nedeni, oranlar düşük olduğunda, yatırımcılar, MLP gibi piyasanın diğer alanlarında gelir elde etmek için daha güvenli kaynaklardan dışarı çıkıyorlar. Aksine, oranlar yüksek olduğunda, yatırımcılar ABD Hazinesine ya da diğer düşük riskli sabitlere çekilecek gelir yatırımları.

MLP'ler, yapısının vergi kodu ile belirlenmesi anlamında düzenleyici risklerle de karşı karşıya. Vergi kanununun olumsuz bir şekilde değişmesi halinde MLP'lerin bazı vergi muafiyetlerinden sıyrılması, fiyatlarının olumsuz tepki verecektir. Bunun olasılığı düşük, ancak bu bir husustur.

Portföy Yapımında MLP'ler

Tarihsel olarak, MLP'ler piyasanın diğer alanlarıyla düşük bir tarihsel korelasyona sahiptir; yani, geniş pazarın performansına bağlı olmaktan ziyade nispeten bağımsız bir biçimde dalgalanma eğilimi gösterirler.

Sonuç olarak, MLP'leri elinde bulundurmak, ilişkisiz varlıklardaki portföy çeşitliliğini artırır - diğer bir deyişle birlikte hareket etmeyen varlıkları.