Put Spread

Yepyeni bir seçenek tüccarından bir dizi soru aldım. Cevaplarım cesurca.

Mark,
Boğa yaymak - sadece 2 sözleşme yaptın.

Satın aldı 2 XYZ Jul 38 P ve Satıldı 2 XYZ 40 Temmuz P

Bu şimdiye kadar yapmış olduğum ilk şasidir. Anladığımdan emin olmak isterim.
Yaptığınız şeyleri anlamak ticareti yapmadan önce yapılacak bir şey ancak ŞİMDİ anladığınızdan emin olalım.

Bu, hisse senedi düştüğünde hisse başına $ 2'ye düşme olasılığımı düşürür (sınırlar).

Evet (neredeyse). Bu spreadin maksimum değeri 2 $ 'dır. Ancak, 0 TL'lik kesinti yapmayı unutma. Yayımı satarken toplanan 38 prim: Potansiyel kayıplarınız sadece '1 $' dır. 62 artı komisyonlar. Bir spreadin satılması, risk yönetiminin uygulanması için iyi bir yoldur.

40 makbuz sattım, bu yüzden eğer hisse senedi 40'ın altına düşerse bundan mecbur kalırım. Boğa bir ticaret, bu yüzden stokun son kullanma tarihinde 40'ın üzerinde olacağına inanıyorum.
Evet.

Hisse senedi, son kullanımda 40'ın üzerinde ise, ödemeler değersizleşecek ve aldığım krediyi koruyorum (net kredi, hisse başına 38 kuruş).
Evet. Nakit para zaten hesabınızdadır. Ve NE KONUŞU OLMADAN KALMAK sizindir.

Eğer hisse senedi 38 ile 40 arasında ise, 38'ler değersizleşecek ve 40'la ben olacağım. Bu güzel, düşük bir fiyata alıyorum ve hisse senedi sahibi olmaktan hoşlanıyorum. Fakat, 38'leri KAPATMAYA SATIŞABİLİRİM?
(a) Doğru, stokunuzu (şimdiki fiyatla karşılaştırıldığında) düşürülmüş bir fiyatla alıyorsunuz. Fiyat indirimi 38 cent veya daha önce toplanan kredidir. Bu senaryoda, 39 $ 'a sahip olursunuz. 62, artı komisyonlar.

(b) Üçüncü Cuma gününün sona erme günü pazarın kapanması için öncesi öncesi herhangi bir zamanda 38'leri satmayı deneyebilirsiniz. Bununla birlikte, bunları satmaya karar verdiğinizde seçenekler değersiz olabilir ve bu seçenek için hiçbir teklif olmayacaktır.

(c) Çok dikkatli olun. Put spread'i sattınız ve bu nedenle satın aldığınız 38, koruma kaynağı olarak 'u kar kaynağı olarak değil, olarak koydu. Dolayısıyla, son kullanma tarihinden önce 38 pabuç satarsanız, bu korumayı kaybediyorsunuz demektir. Eğer planınız bu korumayı boşaltmak ise, bu koyları ilk önce satın almak istediğinizden emin misiniz? Belki de sadece çıplak maketler satmalısınız?

En iyi strateji nedir?
'En iyi strateji', tüccardan tüccara değiştiği için imkansızdır. Borsa yatırımcılarının büyük çoğunluğu hisse senetlerine sahip olmakla ilgilenmiyor. Formayı, kısa vadeli kâr elde etmek amacıyla ticaret yapıyorlar. Nadiren hisse sahibi olma konusunda bir ilgi yoktur. Bununla birlikte, 39 $ 'da hisse senedi satın alırken yanlış bir şey yoktur. 62 ve durdurma kayıplı 38 dolar kazanıyor. Eğer hisse senedi, son kullanma tarihinde $ 38'in altındaysa, kaybınızı sınırlandırarak hisse senetlerini 38 $ 'lık bir bedelle harcarsınız.

Bu hisse senetine sahip olmak isteyen tüccarların zihniyetten çok farklıdır. Çıplak takma seçenekleri satıyorlar. Böylece, soru kalır: neden 38 puts satın aldın? Onları satın almak ne 'doğru' ne de 'yanlış' idi. 'Ancak ticareti yapmak için mantığınıza bağlı: Kısa vadeli ticaret karı vs. Hisse indirimi istemek.

Daha fazla soru ile cevap, e-posta ile geldi:
Bu biraz bir melez. Kendi hisse senetine istekli olduğumu göz önüne alırsak, 38 koymanın bir miktar koruma sağladığı yok mu? Ayrıca, eğer hisse senedi 38'in altındaysa, 38 adet koyun değeri var ve bunları satabilir miyim, böylece hisse senedi satın almak için maliyet esasımı düşürüyor muyum?

Evet. Haklısın. Putların sahibi olmak koruma sağlar. Ama bu koruma ucuz DEĞİLDİR.

Tekrar evet. Bu koymak satış maliyeti temelini azaltır. Bununla birlikte, ilk etapta koymayacağınız maliyet tabanını düşürür.

Çıplak satış yapan tüccarlar - sadece kısa vadeli ticaret karını aramak istemiyorlar. Hisse senetlerini daha iyi bir fiyata (hisse senedi fiyatı satıldığı andaki hisse senedi fiyatına kıyasla) sahip olmaya razıdırlar - ve neredeyse hiçbir zaman koruma almayacaklardır.

İkisini de yapıyorsun. ve paylaşımlarına sahip olmak istiyorsan kendi korumayı tercih edersin. Bunun yanlış bir yanı yok. Kayıpları sınırlandırmanın her zaman iyi bir fikir olduğuna inanıyorum. Bununla birlikte, seçenekler konusunda yeniyseniz ve korunma koymanın maliyetinin nispeten pahalı olduğunu kabul ettiğinizden emin olmak istiyorum - ve gelecekteki karı ciddi derecede incitiyor. Sonra şu soru var: Temmuz sonundan sonra koruma için ne yapacaksınız (stok satın alırsanız)? 38 paketin değersizleşecek. Korumaya daha fazla para harcamaya devam edecek misin? Bu para kazanmayı zorlaştırıyor. NOT: Hisse senedi artı koyduğunuzda, bu,

değerinde olan numaralı çağrılara eşdeğerdir - aynı vuruş ve geçerlilik süresi ile aynıdır. Gerçekten hisse senedi yerine çağrı yapmak istiyor musunuz? Senin için cevap veremem