Gerçek Kazanç, Gerçek Kazanç ve Tahvil Piyasası

Yatırımcılar genellikle enflasyonun etkisini dikkate almadan getirilere ve getirilere bakmaktadır. Bir tahvilin "gerçek getirisi", enflasyon oranını açıklar ve zaman içindeki yatırımınızın kazancını veya kaybını daha doğru olarak tanımlar.

Gerçek Getiri ve Gerçek Getiri Nasıl Hesaplanır

Gerçek gerçek getiri basitçe yatırımcının sonra aldığı getiridir; enflasyon oranı dikkate alınır. Matematik basit: belirli bir yılda bir tahvilin getirisi% 4 iken, mevcut enflasyon oranı% 2 ise, gerçek getiri% 2'dir.

Gerçek İadeler = Nominal İade - Enflasyon

Aynı hesaplama, bir tahvil fonu veya başka bir yatırım türü için de kullanılabilir.

Benzer şekilde, reel getiri , bir tahvilin nominal getirisinin enflasyon oranından çıkarılmasıdır. Bir tahvilin getirisi% 5 ve enflasyon% 2 seviyesinde seyrediyorsa, gerçek getiri% 3'tür.

Gerçek Getiri = Nominal Verim - Enflasyon

Yatırımcılar Gerçek İade ve Gerçek Getirilere Niçin Bakıyorlar?

Bu hesaplamaların varlığının nedeni, enflasyonun tuttuğunuz her tasarruf dolarının satın alma gücünü azaltmasıdır . Paranızı kasada tutarsanız, nominal değer aynı kalır, ancak her doların gerçek değeri enflasyon oranı ile azalır.

Bunu bir şekilde düşünün: Bu yıl, ailenizi bir hafta boyunca beslemek 200 dolar alır varsayalım. Enflasyon% 2 çalışıyorsa, önümüzdeki yılın aynı alışveriş sepeti 204 dolara mal olacak. Yatırımlarınızın getirisi sadece% 1 ise, yıl sonunda yalnızca 202 dolar kazanacaksınız - satın alma gücünüz% 1 nominal getiriniz ile% 2 enflasyon oranı arasındaki fark ve gerçek getiriniz ile azaltılıyor. negatif% 1'dir.

Yatırımlarınızı düzgün bir şekilde yönetmek için gerçek getirilere dikkat etmek önemlidir.

Bu Kavramları Yatırım Kararlarınıza Nasıl Uygulayabilirsiniz

Gerçek getiriler ve gerçek getiriler yatırımda önemli bir husustur, ancak kesinlikle onlar değildir. Bazen, yatırımcılar emniyet karşılığında enflasyon oranının altında bir getiri kabul etmelidirler.

Bu, özellikle, güvenli yatırımlarına Mevduat Belgeleri (CD), para piyasası fonları, tasarruf tahvilleri ve Hazine bonosu dahil eski yatırımcılar için geçerli olabilir. Bu yatırımların erdemi, temerrüde düşme tehlikesinin az olmasıdır. Örneğin, Hazine, planlanan tahvil faizini hiçbir zaman ödememiştir. Ancak telafi edici problem, bu yatırımların nominal getirilere enflasyon oranından daha yüksek veya daha da kötüsü daha düşük olmasıdır. Bu durum, negatif reel getiri olarak bilinir.

Negatif Reel Getiriler

"Olumsuz Gerçek Reel Getiriler", bir yatırımın nominal getirisinin enflasyon oranından daha düşük veya ne zaman düşük olduğunu açıklamak için kullanılan terimdir.2007'de başlayan ciddi ekonomik durgunluk sonrasında düşen bir ekonomiyi canlandırma stratejisinin bir parçası olarak, Federal Reserve, federal fon oranını sıfıra yaklaştı. Bunu yaparak, işletmelerin yatırımlar ve genişleme için para ödemek için daha az maliyetli olmalarını sağladılar - sıklıkla "niceliksel kolaylaştırma" olarak adlandırılan bir strateji. Bu stratejinin pek çok faydasından biri, Ekonomik Politika Enstitüsünün tahminlerine göre 2009 yılında% 10'dan fazla artmış olan gerçek işsizlik oranlarını düşürme eğiliminde olması.

Ancak bu aynı stratejinin bir sonucu olarak, finansal yatırım camiasının emeklilere sıklıkla tavsiye ettiği ve emekliliğe yaklaşanlar emlak fiyat enflasyonunun altına düştüğü gibi aynı güvenli yatırım araçlarını kullandı.

Bu alışılmadık bir durum. Tarih boyunca Hazineler tipik olarak olumlu reel getiriler teklif ettiler. Fakat Büyük Durgunluk sonrasında, yatırımcılar, gerçek yatırım getirileri olumsuz olsa dahi "güvenli cennet" statüsünden dolayı Hazineleri satın almaya devam ettiler.

Bottom Line

Gerçek bir yatırımın getirisi tek düşünce veya bazen birincil düşünce değildir. Yatırımcılar, diğer değerlendirmelere de odaklanmalıdır: uzun vadeli hedefleri, yatırım ufku süreleri ve risk toleransı. Her durumda, enflasyonun yatırım getirileri üzerindeki etkisinin farkında olmak önemlidir. Bir yatırım değerlendirirken, sadece nominal getirisine veya nominal getirisine bakmak yerine, gerçek getirisini ve gerçek getirisini göz önüne aldığınızdan emin olun. Bunu akılda tutmak, tasarruflarınızın satın alma gücünü yönetmenize yardımcı olur.