İKincil İpotek Piyasası: İkincil ipotek piyasası:

2024

Tanımı: İkincil ipotek piyasası, bankaların emeklilik fonları, sigorta şirketleri ve federal hükümet gibi yatırımcılara ipotek satmasına izin verir.

Gelirler, bankalara daha fazla ipotek teklifinde bulunmak için yeni fonlar sağlar. İkincil piyasanın kurulmasından önce, yalnızca büyük bankalar, derin cepleri kredinin ömrü boyunca genellikle 15 ila 30 yıl fon bağlamışlardı. Sonuç olarak, potansiyel alıcılar ipotek borç verenleri bulmakta daha zorlandı.

Kredi verenler arasında daha az rekabet olduğundan, daha yüksek faiz oranları talep edebiliyorlardı.

1968 Şartı Yasası iki yıl sonra Fannie Mae'yi ve Freddie Mac'ı yaratarak bu sorunu çözdü. Bu devlet destekli şirketler banka ipotekleri satın alıyor ve onları diğer yatırımcılara satıyor. Krediler tek tek satılmıyor. Bunun yerine, ipotek destekli menkul kıymetler halinde paketlenmiştir. Değerleri, altta yatan ipotek paketinin değeri ile güvence altına alınır veya desteklenir.

Subprime mortgage krizinden önce, ikisi ABD'nin ipoteklerinin yüzde 40'ını elinde bulunduruyor veya garanti ediyordu. Lehman Brothers, Bear Stearns ve diğer bankalar, 2008 finansal krizi sırasında ipotek teminatlı menkul kıymetler ve diğer türev araçlarla kaptırıldığından, özel bankalar toplu konut piyasasından topluca çıktı. Sonuç olarak, Fannie ve Freddie neredeyse yüzde 100'ten sorumlu oldu, temel olarak bütün konut endüstrisini bir araya getiriyordu. Fannie Mae ve Freddie Mac'in Subprime İpotek Krizini Nasıl Oluşturdu hakkında daha fazla bilgi.

Bankalar yalnızca 2013'te ikincil piyasaya geri dönmeye başladı. Buna rağmen, 2014'te yayınlanan ipotek oranlarının yüzde 27'sini hala on yıl içinde en üst seviyede tutuyorlar. Bunun üç nedeni var:

1. Fannie ve Freddie, garanti ücretlerini kredinin yüzde 0, 2'sinden yüzde 0,5'e yükseltti. Sonuç olarak, birçok banka en güvenli kredileri almanın daha ucuz olduğunu bulmuştur.
2. Bankalar, Fannie ve Freddie'nin kredi limitlerini aşan ve dolayısıyla onlardan dayanılmaz olan "jumbo" krediler geliştiriyorlar. Yüzde 2013'teki tüm mevduatların yüzde 14'ünden 2014'te yüzde 19'a yükseldi.
3. Bankalar yalnızca krediye en çok ihtiyaç duyan müşterilere daha az kredi sağlıyor. Konut ve konut ipoteklerinin toplam dolar miktarı, 2012 ile 2014 yılları arasında yüzde 2,7 oranında azaldı. Aynı dönemde, toplam aktifleri yüzde 7, 6 oranında arttı. (Kaynak: "Kredileri Evine Yakın Tutan Bankalar", John Carney, The Wall Street Journal, 23 Mart 2015)

Diğer İkincil Piyasalar

Diğer borçlarda ikincil pazarlar olduğu gibi hisse senetleri. Finans şirketleri otomatik kredileri, kredi kartı borcunu ve şirket borcunu toplamakta ve satmaktadır. Hisse senetleri çok ünlü iki ikincil piyasada, New York Menkul Kıymetler Borsası'nda ve NASDAQ'da satılıyor.İlk halka arz olarak adlandırılan hisse senetleri için birincil piyasa hakkında daha fazlası.

En önemlisi Hazine bonosu, tahvil ve bonolar için ikincil piyasadır. Bu hazinelere olan talep tüm faiz oranlarını etkiliyor. İşte böyle. Hazine notları, ABD hükümetinin desteğiyle dünyanın en güvenli yatırımıdır. Bu nedenle, en düşük getiri sağlayabilirler. Daha fazla getiri isteyen ve daha fazla risk almak isteyen yatırımcılar, belediye ve hatta önemsiz tahviller gibi diğer tahvilleri satın alacaklardır.

Hazine talepleri yüksek olduğunda, faiz oranı getirileri tüm borçlar için düşük olabilir. Hazine talepleri düşük olduğunda, ikincil piyasadaki tüm borçlar için faiz oranları yükselmelidir. Daha fazla bilgi için, Hazine Notları ve İpotek Faiz Oranları Arasındaki İlişki başlıklı makaleye bakın.

İkincil ipotek piyasasında güven kendini kaybedince, tüm ikincil piyasalara döner. 2007'de otomatik ve kredi kartı menkul kıymetleri 178 milyar dolar iken 2010'da sadece 65 milyar dolara düştü. Standard & Poor's'a göre 2012 yılına kadar 100 milyar dolara ulaşmışlardı. (Kaynak: "Kesin Tahvil Oynamanın Tüketicilere Nasıl Yardım Ebileceğini",

Neden bu ikincil piyasaya geri dönülüyor? Büyük yatırımcılar, şimdi menkul kıymetleştirilen kredilerle saygın bir şansa daha isteklidirler bankalar, çünkü Hazine bonosu getirileri 200 yılın en düşük seviyelerinde.

Bu, Federal Rezerv'in niceliksel olarak hafifletmesinin finansal piyasalardaki canlanmaya yardımcı olduğunu gösteriyor: ABD Hazineleri satın alarak Fed, getirileri daha düşük tuttu ve diğer yatırımların karşılaştırma yoluyla daha iyi görünmesini sağladı. .

Sonuç: Bankalar artık menkul kıymetleştirilmiş kredi paketleri için bir pazara sahipler ve bu da onlara yeni krediler yaratmada onlara daha fazla nakit sağlıyor.

Sekonder Piyasanın Sizlere Etkisi

Sekonder piyasa getirisi, bir araba kredisine, yeni kredi kartlarına veya bir iş kredisine ihtiyacınız var Yakın bir zamanda bir kredi başvurusunda bulunmuş ve geri çevirdiyseniz tekrar deneyin. Elbette ki kredi puanınız 720'nin altındaysa. adım kredi toplamaktır. e, kredinizi kendiniz tamir etmeye yarayan bazı harika ücretsiz ipuçları.

Ekonomik büyüme için de harika. Tüketici harcamaları, gayri safi yurtiçi hasıla ile ölçülen ABD ekonomisinin yaklaşık yüzde 70'ini oluşturuyor. 2007'de birçok tüketici alışveriş yapmak için kredi kartı borcunu kullandı. Finansal kriz sonrasında ya borçlarını azalttılar ya da panik içinde olan bankalar tarafından erişim engellendi. Bir menkul kıymetleştirme dönüşü, yatırımcıların ve bankaların daha az korku duydukları anlamına gelir. Tüketici borcu artıyor, ekonomik büyümeyi artırıyor. Son istatistikler için, bkz. Kredi Kartı Borcu Ortalama İle Nasıl Karşılaştırılır?