ETF

Her yatırımın riski vardır; Hiçbir şeyin para kazanacağı garantisi yoktur. Elbette, çok az riski olan bazı yatırımlar ve yüksek risk olarak kabul edilen bazı yatırımlar var, ancak bu yatırımlarla ilgili kazançlar da risk seviyelerine göre. Bu nedenle tahviller de dahil olmak üzere her varlık için riskleri ve potansiyel getirileri bilmek önemlidir.

Diğer yatırımlar gibi, tahvillerin de riski vardır. Ve bir tahvil yatırım fonuna yatırım yapıyorsanız, borsa işlem gören fonunuzun değerini de etkileyecekleri için bu tahvil risklerinden çok haberdar olmanız gerekir.

Dolayısıyla, bunu göz önünde bulundurursak, tahvil ve bono ETF'leri için risk türleri vardır.

Faiz Oranı Riski

Tahvil fiyatları faiz oranları ile ters orantılıdır. Faiz oranları yükseldiğinde, tahvilin fiyatı düşecektir. Dolayısıyla bir tahvilin risklerinden biri tahvil fiyatını düşürecek olan faiz oranlarının artmasıdır. Ve tahviller bir tahvilin bir parçası olan ETF'de faiz oranlarının artması bir tahvil fonunun değerini de düşürecektir. Tahvil fonunun azalış miktarı, ETF ile ilişkili gerçek tahvil değerlerine bağlı olacaktır.

Getiri Eğrisi Riski

Yani faiz oranlarının tahvil fiyatını etkilediğini biliyoruz, ancak her bir tahvil farklı faktörlere bağlı olarak oranlara farklı tepkiler verecektir. Fiyat, vade, kupon vb. Eğer bir tahvilin bir bono portföyü (veya çoklu tahvilleri izleyen bir varlık) olduğu durumda, faiz oranı riski, getiri eğrisi riskidür. Başka bir deyişle, tahvil portföyünüzün faiz oranı riskine karşı ne kadar duyarlı olduğu.

Her tahvilin ETF'si, getiri eğrisi riski farklı olacak - fon ile ilişkili tahvil bazında faiz oranlarına duyarlılık.

Çağrı Riski

Her bağda belirli bir olgunluk süresi vardır. Bununla birlikte, bazı tahvil ihraçcıları tahvilin erken "çağırılması" seçeneğine sahiptir. Ve bu, bağ sahibine bir risk oluşturuyor. Bazı bağlar gelir akışı oluşturduğundan, bağ çağrılırsa bu akarsular erken durdurulabilir.

Gelir akışınız% 100 garantili değildir. Tahvilin ve tahvilin bulunduğu bir ETF'nin riski.

Yeniden Yatırım Riski

Genellikle, faiz oranları kupon oranının altında olduğunda, tahviller erken denir. Ardından, sahibi yeniden yatırım riskine tabidir. Yatırımcı, faiz oranının kupon oranından daha düşük bir bonoya "yeniden yatırım" yapması gerekecek.

Varsayılan Risk

Temel olarak, varsayılan risk borç veren kuruluşun sözleşmeyi yerine getirememe şansıdır. O kredi "varsayılan" ya da bu durumda bağ olacaktır. Bu nedenle, bir tahvilin ETF'si varsa, fonunuzla ilişkili bir tahvilin temerrüde düşmesi riski vardır. Bu, tahvilin ETF'sinin genel değerini olumsuz yönde etkileyebilir.

Kredi Yayılma Riski

Tahvil fiyatları ile faiz oranları arasında bir korelasyon var.Biz biliyoruz ki. Ve bu ilişkinin hassasiyeti, tartıştığımız verim eğrisi. Bununla birlikte, getiri eğrisi duyarlılığının bir kısmı kredi payıdır. Oranlardaki farklılığa (spread) göre ihraçcının varsayılan riski.

Örneğin, daha sert iklimi olan ülkelerde, tahvil ihraçcıları daha az kâr veya nakit akışına sahip olacaklardır. Tahvil yükümlülüğünü yerine getirmek için kullanılacak nakit akışı. Kredi marjı riski, bir ihraçcının faiz oranlarına ve ekonomik etkiye bağlı olarak ödemeyi geciktirme riskini ölçer.

Temel olarak, varsayılan risk söz konusudur.

Düşürme Riski

Tüm tahvillerin, risk profillerini etkileyen bir derecelendirmesi vardır. Yüksek dereceli tahvillerin, düşük tahvilli tahvillere karşı daha düşük varsayılan riskleri bulunmaktadır. Ancak mantık, düşük dereceli bağların daha fazla ödül potansiyeline sahip olmasıdır. Bu nedenle, tahvilinizdeki ETF'de yüksek dereceli tahvil varsa, fonunuzla ilişkili olarak, önemsiz bir tahvil ETF'sinden daha düşük bir risk taşırsınız (yüksek riskli).

Ancak, ETF'nizdeki tahvillerden bazıları daha düşük bir derecelendirmeye sahip olursa (indirgeme yapın)? Birdenbire, tahvilinizdeki ETF'nin şimdi daha fazla risk azaltma riski var.

Likidite Riski

Bu, tahvil pozisyonunuza giriş veya çıkış işlemleriniz … veya bu durumda tahvilin ETF pozisyonları ile ilgili risktir. Bir tahvilin likidite riski, bu durumda, tahvilin ETF likidite riskinden farklı olacaktır. Çoğu durumda, bir bono ETF'si, belirli bir bonondan biraz daha sıvı olur (her zaman değil, çünkü), bazı tahvillerden ETF'ler borsalarda faal olarak işlem görür.

Dolayısıyla, ETF için tahvil fonundaki bireysel tahvillerden daha az likidite riski olabilir.

Bununla birlikte, bir tahvilin likidite riski, vadesi gelmeden varlığınızı satma ihtimali değildir. Dolayısıyla, erken kar elde etmek biraz zor olabilir.

Döviz Kuru Riski

Bu, ödemeleri yerel para biriminde gerçekleştiremeyen yabancı bonolar için geçerlidir. Döviz cinsinden tahvilleri ne zaman ele alırsanız, gelir akışlarınızın değeri döviz kurlarına tabidir. Dolayısıyla döviz kurları dalgalanmaya başlar ve ödemelerinizin değeri de aynı şekilde değişir. İşte döviz kuru riski yatıyor.

Enflasyon Riski

Ödemeleriniz, diğer gelir türlerinde olduğu gibi, enflasyona tabidir. Anlamı, yüksek enflasyon oranları ile ödemenin değeri azalır. Sizden gelen nakit, yüksek enflasyon zamanlarında fazla satın alma gücüne sahip olmayacaktır. Dolayısıyla, enflasyon artarsa ​​riskin var, kuponlar daha düşük enflasyon zamanlarında olduğu kadar değerli değil.

Oynaklık Riski

Bu tür risk, çağrılabilir (veya uygulanabilir) bağlar için geçerlidir. Oranlardaki oynaklık değiştikçe tahvil fiyatı da değişecektir. Dolayısıyla, oranlar yukarı ve aşağı dalgalanmalarına bağlı olarak, tahvil fiyatları aşağıya ve yukarıya inecektir. Bu nedenle, bir çağrının bulunduğu bir tahvil veya yürütülecek put opsiyonu olma riski daha fazladır. Başka bir deyişle, artan faiz volatilitesi, tahvilin çağrılma ihtimalini arttırır (veya işlem opsiyonu uygulanır).Oynaklık riski arttıkça, çağrılabilir (veya indirilebilir) risk artar.

Olay Riski

Bir tahvil yapısıyla ilgisi olmayan faktörler, riski artırabilir. Yani faiz oranı, süre vb. Dışında bir tahvilin fiyatını etkileyebilecek başka şeyler de var demektir. Bu risk türlerinden biri olay riskidir. Belli bir olayın ETF tahvil veya bono değerini etkileyebileceği riski.

Örneğin, başka bir ülkede yapılan bir savaş, yabancı bono ETF'si ile ilişkili riski artırabilir. Bir deprem ya da bir ülkenin finansal ortamında bir değişiklik, her ikisi de tahvil fonunun değerini değiştirebilir.

Veya bir şirket tahvil fonu söz konusu olduğunda, bir şirkette veya sektörde meydana gelen değişiklikler tahvilin değerini etkileyebilir. Sektör için malzeme sıkışıklığı var mı? Sektördeki iki büyük oyuncu birleşiyor mu? Tahmin sandığınız için her zaman risk oluşturan bazı öngörülemeyen olaylar olabilir.

Egemen Risk

Egemen risk, olay riskine benzer şekilde, tahvilin değerini etkileyen yabancı bir hükümetin riski oluşturmaktadır. Hukuk değişikliği, borç yükümlülüğünü yerine getirememe (varsayılan risk) vs. Bir hükümet, yabancı veya yerli tahvilin ETF fiyatını ciddi şekilde etkileyebilir, bu nedenle her zaman egemen risk söz konusudur.

Ve yukarıdaki riskler tahvil ve bono ETF'leriyle ilişkili tek risk değildir, ancak dikkate alınması gereken başlıca risk türleri bunlardır. Dolayısıyla, herhangi bir yatırımla birlikte, ETF, tahvil, tahvil ETF veya başka bir şekilde, gereken özeni göstermenizi ve ilgili riskleri anlamanızdan emin olun. Herhangi bir sorunuz varsa, herhangi bir yatırım yapmadan önce aracı kurumunuza, danışmanınıza veya finansal profesyonelinize danışdığınızdan emin olun.