Kapanış Fonları ile Açık Sona Yatırım Fonları

Kapanış sonu fonları açık uçlu yatırım fonlarından farklıdır.

Açık uçlu bir fonla, paylaşım satın almak istediğiniz sürece, yönetim şirketi bunları size satacaktır. Paranızı alır, portföyüne ekler ve daha fazla paylaşım oluştururlar. Her zaman bir açık uçlu fonun hisselerini fon şirketinden, ikincil piyasada asla satın almazsınız.

Kapatılan bir başlangıç ​​fonu başladığında, şirket belli miktarda para topluyor ve belli sayıda hisse çıkarıyor.

Bu noktadan sonra yeni paylaşımlar oluşturulmaz. Yatırımcılar, fon paylarını yalnızca ikincil piyasada, hisse satan bir başkasından satın alabilirler.

İlk para yatırıldığında fon yöneticisi, yatırımları fonun amaç ve hedeflerine göre yönetir. Kapanmış fonlar, hisse senedi, tahvil, tercih edilen hisse senetleri, opsiyonlar, vs. gibi halka açık menkul kıymetlere yatırım yapılabilir.

Kapanış sonu fonları, ortalama ödemelerin üstünde olabilir

Birçok kapalı fon, aylık veya üç aylık temettü ödemektedir. Gelir talep eden yatırımcılar için cazip bir alternatif olabilirler. Yatırımcılar bu gelirin nasıl teslim edildiğini anlamalıdır. Çoğu durumda, fon ödemesinin bir kısmı anapara dönüşüdür. Bazı fonlar yavaşça 20-30 yıl içinde kendini tasfiye eder.

Hisse fiyatı da oldukça dalgalı olabilir ve birçok kapalı vadeli fon, faiz oranları yükseldiğinde hisse fiyatlarının düşeceğini görecektir. Kapalı son fon kullanan yatırımcılar, istikrarlı bir gelir elde edebilmelerine rağmen, temel değerlerinin aşırı yüksek ve en düşük seviyelere doğru salınabileceğini anlamalıdır.

kaldıraçtan haberdar olun

Hisse senedi fiyatı çok dalgalı bir haldedir, çünkü birçok kapanış fonları daha fazla menkul kıymet satın almak için kaldıraç kullanır veya fona borç verirler. Bu stratejinin amacı, fon getirisini veya ödedikleri gelir tutarını artırmaktır.

Örneğin, temettü ödeyen hisse senetlerine sahip düzenli bir temettü gelir fonu oluşturun.

Kaldıraç kullanabilen kapalı bir fon olarak bu fon daha fazla temettü ödeyen hisse senedi satın almak için hisse senedi portföyüne karşı borç verebilir. Faiz oranlarının yeterince düşük olduğu varsayıldığında, borçlanma maliyetleri temettü verimlerinden daha az olur ve kaldıraç bu şekilde kullanılmak suretiyle fon dışındaki ödemeyi artırabilir.

Bu kaldıraç kullanımı veya borçlanan fonlar, tahvil gibi kapalı uç fonlarına faiz oranlarına duyarlı olmasını sağlar. Faiz oranları yükseldiğinde, kapalı vadeli fonların hisse fiyatı düşebilir. Bunun nedeni, yatırımcıların fonun şimdi borçlanan fonları için daha yüksek bir maliyet ödemesi gerekeceğini öngörmesidir ve bu yüksek faiz oranının fonun genel getirisini düşürmesi beklenmektedir.

Hisse senetleri bir prim veya indirimle ticaret

Bir fon bir indirimle iş yaptığında, bir paylaşım satın aldığınızda, fonun temel yatırımlarının piyasa değerinin gerçekten değerinde olanın ödenmesi demektir.

Bir fon bir primde işlem yaptığında, bir paylaşım satın aldığınızda, tüm fonun temel yatırımlarının piyasa değerinin gerçekten değerinde olanın ötesinde bir ödeme yapıyorsunuz demektir.

Kapanış sonu fonlar, gelir getiren bir portföyün tamamlayıcısı olarak ya da yalnızca tecrübeli yatırımcılar için, indirimle fon satın almayı ve bunları prim olarak satmayı içeren disiplinli bir ticaret stratejisi uygulayarak kullanılır.

Kapalı uç fonlarını kapalı fonlarla karıştırmayın. Bir açık uçlu yatırım fonu geçici veya kalıcı olarak hisse çıkarmayı durdurduğunda "kapalı" olarak addedilecektir. Bu noktada, fon paylarını satın alamazsınız; ikincil piyasada veya fon şirketinden değil. Bu kapalı fonlar, kapalı fonlardan farklı değildir.