Durdurma Kayıp Karşılığı, Portföyünüzü Her Zaman Koruymayacaktır

Uzun süredir tüccarların tercih ettiği bir araç olan durma kayıplı sipariş, belirli koşullar altında yatırım portföyünüzü korumanın harika bir yolu olabilir. Avantajlarına rağmen, mükemmel değildir. Çok fazla tecrübesiz yatırımcı, doğruysa, çok şey yapmayacağı senaryolar altında ciddi kayıplara maruz kalabileceğini yanlış bir şekilde varsaymakta eğilimindedir. Bu tehlikeli, çünkü bu iyi niyetli erkekler ve kadınlar yanlış bir güvenlik hissi ile bir işleme girebilirler, yalnızca çok geç oldukları ve öz kaynaklarının çoğunun kaybolmasının ardından hatalarını fark edebilirler.

Durdurma kayıplı emirlerin sınırlarını anladığınızda, servetinizi sermaye kazançları ve pasif gelir arayışı içinde ortaya koyarken neye risk atmaya istekli olduğunuza daha iyi karar verebilirsiniz.

Durdurma Kayıp Kararı Nedir?

Bir ticaret yerleştirirken bir durdurma kayıp siparişinin neyi kısıtladığına karar vermeden önce, durdurma kayıp siparişinin ne olduğunu ve nasıl çalıştığını gözden geçirirseniz yardımcı olabilir. Önce, tanımla uğraşalım: Durdurma kayıplı emir nedir?

"Durdurma emri" olarak da bilinen durma kayıplı emir, komisyoncuyu, belirli bir tarihe kadar ticaret biletini alıp satmasını söyleyen bir aracı kurum ile yapılan bir ticaret türüdür. Fiyata ulaşılır; bu noktada hangi noktada olursa olsun, normal piyasa düzenine dönüştürülür ve doldurulur. İki tür durdurma-kaybı emri vardır:

• Bir Satın Alma Duruşu Kararı - Geçerli piyasa fiyatının üzerinde bir fiyata girilen bir satınalmayı durdurma kaybı emri, bir kazançtan kısa bir süre satılan hisse senedi, özellikle bir marj çağrısından kaçınmak için. Örneğin, XYZ'nin 100 paylaşımını hisse başına 5 $ ile kısa devre yaptığınızı düşünün. Şirket XYZ, temettü ödememektedir, bu nedenle, hisse senedi borç verenine yapılacak herhangi bir yedek ödeme için sorumluluk kabul etmeyeceksiniz. 600 $ 'dan fazla kaybetmek istemiyorsunuz, bu yüzden hisse başına 11 $' a düşerse pozisyonunuzu kapatmak istiyorsunuz (hisse fiyatında 6 $ artış, x 100 hisse = 600 $ kayıp). Bu durumda, bir satınalma durdurma-kaybı emri 11 $ 'a koyarsınız. Hisse senedi ne zaman ve eğer bu fiyat çarptıysa, normal bir piyasa siparişine dönüşecek ve teklif / sorma likiditeye dayanan o sırada mevcut olan herhangi bir fiyatla doldurulacaktı.

• Bir Satış Durdurma Kayıp Kararı - Mevcut piyasa fiyatının altında bir fiyata girilen bir satış durdurma kayıp emri, bir kayıp sınırlandırmak veya daha önce " uzun "hisse senedi pozisyonu. Örneğin, hisse başına 25 ABD doları tutarındaki ABC şirketinin 100 hissesini satın aldığınızı düşünün. Fiyat, hisse başına 55 Dolar değerinde. Daha da artması durumunda elinde tutmak isteyeceksiniz ancak piyasa çökerse, en azından 50 $ hisse ile ayrılmak isteyeceksiniz.Sonuç olarak, 50 $ hisse başına bir satış durdurma kaybı emri girin. Hisse senedi ne zaman ve eğer bu fiyat isabet ederse, normal bir piyasa düzenine dönüşecek ve teklif / sorma likiditeye dayanan o sırada mevcut olan herhangi bir fiyatla doldurulacaktır.

"Trailing stop loss order" olarak bilinen özel bir ticaret alt türü de var. Temel olarak, tutma süresi boyunca mutlak bir dolar miktarı veya tüm zamanların en yüksek veya en düşük vuruş yüzdesini temel alarak kendisini ayarlaması dışında, durdurma kayıp düzenine bir otomasyon katmanı ekler. Örneğin, tartıştığımız satış durdurma kayıplı siparişle, 3 $ 'da ABC hisselerinde elde edilen en yüksek fiyatın altında bir takip durağı koymak istediğinizi düşünün. Bu durumda, hisse senedi 60 TL vurursa, stop kaybı hisse başına 50 $ olmaz, 57 dolara (60 dolardan - 3 dolar = 57 dolara) ayarlanır. Her yeni yüksek ulaşıldığında, durma kaybı düzeyi buna göre artırılır. Bu, stok 65 dolara çıkarsa, durdurma kaybının kendisini 62 dolara (65- 3 $ = 62 $) ayarlaması anlamına gelir.

Durdurma Kayıp Siparişi Yatırımcı veya Spekülatörü Korumam Ne Zaman Reddedilir?

Bazı durumlarda, durdurma kayıplı emir en iyi durumda yararsız olur ve en kötü ihtimalle size ciddi zarar verebilir. Birkaç varsayımsal örneğe göz atalım.

Bir kurgusal şirket olan Acme Industries, Inc'in 1, 000 hisse senedini hisse başına 10 Dolar'a düşürdüğünüzü düşünün. Hisse senedi temettü ödememektedir, bu nedenle borç vereninize temettü ödemelerini değiştirmekten endişelenmenize gerek yoktur.

5 bin dolardan fazlasını kaybetmek istemiyorsunuz, bu nedenle hisse başına 15 ABD doları tutarında bir satın alma durdurma kipi emri hazırlayın ve komisyoncunuza "Hisse senedi başına 15 Dolar'a ulaşırsa, derhal bir sipariş girin. ödünç aldığım 1, 000 hisse senedi satın alıp 15 bin doları ödeyerek daha fazla para kaybedemem. "

Kulağa hoş geliyor, değil mi? Çok hızlı değil. Pazarlar kapatıldığında şirketlerin yıldız sonuçları açıkladığı duyulmamıştır. Bazen bir rakip ya da finansal alıcı gelir ve önemli bir primle tüm firmanın kazanılması için ihale teklifi verir. Bu, hisse senedi fiyatının açılmasına veya ara rakamlara basmadan yüksekliği hemen yeniden ayarlamasına neden olabilir.

Bir sabah masanızın üzerinde oturduğunuzu ve açılış çanağından önce olduğunu düşününce Acme, hisse başına 25 dolar kazanacağını duyurur. Borsa açılır ve satın alma durdurma kaybı emriniz tetiklenir.

Bu senaryoda, hisse senedi fiyatı hemen 10 $ ile 25 $ arasında düzeltildi. Başka bir deyişle, hisse senetlerini 10 ABD Doları arasında geri satın alma fırsatı bulamadı. 01 ve 24 dolar. 99 çünkü yatırımcı yaklaşmakta olan iktisap edeni ödemekte neyin eşleşmediği sürece yatırımcılar rasyonel olarak hakkaniyete uygun olarak katılmadıklarına karar verdiklerinden hisse düz yeni seviyesine çıktı. Piyasa siparişiniz pazara 25 dolara veya 25,000 dolara koyulurdu. Kaybınız: 15 bin dolardı, ya da tahmin edilenden üç kat daha fazla.

Bu şaka değil hafifçe almalısınız. Joseph Campbell adlı 32 yaşındaki bir küçük işletme sahibiyle ilgili yazdım ki, E-Ticaret hesabında yalnızca $ 144, 405'te oturan bulmak için yaklaşık 37.000 doları vardı.31 kayıpta neredeyse bir gecede kayıp, 106 dolara, 445. 56 marj çağrısına yol açtı. Durdurma kayıplı sipariş ona muazzam miktarda mal sağladı ya da anlamlı bir koruma sağlamadı; çünkü kısa devre yaptırdığı firmanın hisse senetleri piyasada kapandığında yaklaşık 2 $ idi ve sadece 14 $ 'lık bir fiyatla doldurması gereken hızlı bir tırmanışa açıldı yaklaşık 18 $. 50.

Aynı şey, satış durdurma kaybı emri ile korunduğunuzu düşündüğünüz, normal hisse senetleri için de geçerlidir. Diyelim ki 114 dolarlık McDonald's Corporation'ın 1, 000 hissesinde oturuyorsunuz. Hisse başına 50, toplam 114, 500. Her zaman $ 100, 000 ya da daha fazlasına sahip olduğunuzdan emin olmak istiyorsanız, sipariş başına 100 Dolar'a sipariş verdiniz. Bununla birlikte, hisse senedi hemen 114 dolardan bir fiyata dokunmadan hemen 80 dolara gittiğinde sözde bir "flaş çarpması" söz konusu olabilir. 49 ve 80 dolar. 01; ticaretinizin bir piyasa düzenine dönüştürüldüğü ve sahipliğinizi $ 80,000 oranında terk ettiğiniz anlık bir ayarlama. Kazanın kendiliğinden düzeldiğini, geçmişte olduğu gibi korku düşünün ve hisselerinizi günün her saatinde kapattığınızı veya haftada 100.000 doların üzerinde.

Bu, şirketin iflas beyan edebileceği veya bir tür silme riski bulunduğu durumlarda özellikle tehlikelidir. Bir Apple tedarikçisi olan G. T. Advanced Technologies, mahkemelerden korunmak istediğini ilan ederek finansal piyasalara şok verdiğinde, hisse senedi anlık olarak tamamen yok edildi.

Biraz Eklenen Koruma Katkısının Sağlanması Bir Durdurma Kayıp Sınırı Emirini Kullanmaktır

Bu belirli tehlikelere karşı koruma sağlamasa da, ek güvenlik eklemenin bir yolu, bir durdurma kayıp sınırı emri kullanmaktır. Bu, durdurulduktan sonra bir piyasa emri değil, bir sınır siparişine dönüşen başka bir durma kayıbı türüdür. Belirli bir fiyata ulaşılmadığı sürece bir limit emri yürütülemez.

The Walt Disney Company'in 1, 000 hissesini hisse başına 120 $ veya hissenin tamamı için 120.000 $ tuttuğunuzu düşünün. Sınır fiyatı 100 TL olan hisse başına 105 ABD doları için bir satım durdurma kaybı limiti girişi yaparsınız. Hisse senedi başına düşen 105 $ değerine düşerse, limit emri serbest bırakılacaktır. Sınır talimatı, komisyoncuyu "Yerine getirilmek üzere gönderildiğinde fiyat en az 100 $ olmadıkça hisse senedi satmama" yazıyor. Bu durumda, flaş krizi ve Disney aniden açtıysa, örneğin $ 80 başına açtıysa, hisse senetinin, kabul ettikleri şeylerin çok altında bir fiyata altından satıldığını keşfetmemelisin. Sebep? Duruş kaybı hisse başına 105 dolarla tetiklenmiş olsa da, limit sipariş koşulları (hisse başına 100 dolar veya daha iyi) karşılanmadı. 1000 $ hisseyi 80.000 $ tutarında hâlâ elinde bulundurmanız gerekir.