Başarılı Yatırım Basittir

Mali dünyadaki en kötü sırlardan biri, riski azaltan, vergi yükümlülüklerini en aza indiren ve maliyetleri görece makul tutan basit yatırım davranışlarının aşırı karmaşık yaklaşımlardan daha iyi performans göstermesi yönündedir. Yeterli bir süre boyunca bir avuç kılavuz izlerseniz, yatırım portföyünüzden zengin olmak özellikle zor değildir.

Bu tür bilge önerilere bakılmaksızın, nesilden nesile tekrar tekrar ediliyor olmasına bakılmaksızın, insanlara gümüş kurşun bulduklarını hissetmek isteyen bir şey var.

Warren Buffett bir keresinde insanların eğer on emirlerin hayatınızı yaşamak için ihtiyaç duyduğunuzu anladıklarında kâhinliğe ihtiyaç duyulmayacağını belirtti. Bazı yatırımcılar karmaşıklık istemektedir; onu istemek bile. Gizli sembolleri, fantezi el sıkışmaları, benzersiz kod sözcükleri ve kutsallık unsuru ile karşı karşıya kaldıklarında, önemli olduğunu düşündükleri psikolojisinin derinliklerinde bir şey vardır. Sonuç olarak, irrasyonellik bir sürü dünyasına serbest kalır.

Belli bir disiplinin yüksek rahiplerine başkalarının pahasına çok para kazandırma imkânı sunarak, tüm sanayilerin karmaşıklık ve karışıklığın etrafında toplanması tesadüf değildir. Aslında, akıllı kararlar almak için gerekli olan beceri, yıllar sürebilir, ancak temel mesele basittir: İyi işletmelere (hisse senetleri) mülk edin veya iyi kredilere (tahvil) ödünç vermek için yeterli bir fiyat ödeyerek işler iyi yapılmaz (bir güvenlik sınırı) olsanız bile, makul bir şekilde size tatmin edici bir getiri sağlayın ve daha sonra kendinize en kısa sürede ( minimum, beş yıl) yola çıkın. volatilite.

İşte bu kadar. Bu sırrı. Bu basit yatırım formülü, serveti biriktirebilmeniz için gereken çerçeveyi oluşturmak için gereken tek şey. Elbette, ayrıntılar karmaşık olabilir, ancak uygulama olmamalıdır. Ortalama yatırımcının kaldıraçlı döviz ticareti fonları, kısa menkul kıymetler veya hisse senedi opsiyonları gibi türev araçlarla spekülasyon yapma işi bulunmamaktadır.

Yanlış anlama sonuçları çok korkunç. Mükemmel, acı verici, illüstrasyon: Son zamanlarda, kişisel blogumda Arizona'daki 32 yaşındaki bir küçük işletme sahibinin E-Ticaret'te bir aracı hesapta yaklaşık 37.000 ABD doları tutan bir vaka çalışması yaptım. Ne anlaşıldığı, ne de tamamen takdir ettiği riskleri gözlemledi ve hesabında 144, 405.-31 $ 'lık bir kayıp yarattığını farketmek için uyandı. Öz sermayesinin hepsini kaybettikten sonra, şimdi aracı firması 106, 445. 56'lık bir marj çağrısına borçludur. Bu, yükümlülüğünü yerine getirmenin bir yolunu bulamazsa, onunla iflas ilan ederek sonuçlanabilecek gerçek bir borçtur.

Yatırımcılar hisse senedi, tahvil ve yatırım fonu mülkiyetine bağlı kaldıklarında bile, düşük ciro gibi basit yatırım temellerini reddetmeleri para karşılığı acınacak bir sonuç verir. Bir araştırmaya göre, araştırma devi Morningstar'ı, borsanın yıllık bazda% 9'luk bir artış gösterdiği bir dönemde okuduğumda ortalama hisse senedi yatırımcısının kazancı sadece% 3 seviyesinde. Bu düşük performansın bir kısmı, çökmeler ve patlamalar sırasında alımlar satılması nedeniyle bir kısmının komisyonculuk komisyonları, sermaye kazançları vergileri ve spreadler gibi sürtünme masraflarıyla ilişkili olması ve bir kısmı bunun sonucunda çok fazla risk alma sonucuydu anlaşılmayan varlıklara yatırım yapmak.

Bu davranışların çoğu, menkul kıymet varlıklarını kendi kişisel hedeflerine göre ayarlamaktan ve sonuçlardan memnun olmaktan çok, ortalamanın üzerinde olmaya çalışan yatırımcılar tarafından yönlendirilmektedir. Her yıl, temettüleri ve faiz bileşikleri olarak yavaş yavaş büyüyen bir içerikle zengin olmak yerine, büyük-kayıplarla başkentlerine zarar veren bir delik açmaya çalışıyorlar.

Yatırımlarınıza Gelince, Daha Az Daha Fazla

Bu bir trajedi, çünkü birçok yönden, yatırım "Ünlülerin Daha Az" ve "Basit, Aptalca Tutun" un ünlü cümlelerinin özellikle doğru. Tüm kariyerini 40 yıllık düzenli olarak para harcayan ve düşük maliyetli bir hisse senedi endeksi fonu ile düşük maliyetli bir ara tahvil fonu arasında eşit olarak bölüştürmek için harcayan bir yatırımcı, kendisi ve ailesi için çok iyi sonuç almış olacaktır.

Bu performansın çoğu, ödeyeceği yatırım fonu gider oranları gibi neredeyse varolmayan ücretlerin bir sonucu olacaktır; bu muhtemelen yılda% 0.2'den az olacaktır. Alternatif olarak, yönetim ücretlerinde yılda% 1.50'den fazla ücret alınmayan, kapsamlı vergi, emlak ve portföy planlamasını kolaylaştıran beyaz eldiven hizmetini sağlayan yüksek kaliteli bir varlık yönetimi şirketi ile çalışmak, bunu yapmış olabilir. mali bağımsızlığı ve çok nesil serveti çok daha hızlı bir şekilde elde etmek mümkündür.

Neden daha fazla yatırımcı bu iki yaklaşımı da adapte etmiyor? Çünkü bu stratejiler sıkıcı olabilir. Şimdi, hisse senedi, tahvil ve gayrimenkul varlık tahsisi yapmak isteyen bir yatırımcıyı düşünelim. Portföyünün tamamı yalnızca üç yatırım fonundan oluşuyor olsa da dolaylı olarak yüzlerce yatırım yapıyor. S & P 500 fonu yalnızca Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's ve 490 diğer hisse senedi bulunduruyor!

• Vanguard GYO Endeksi (Ticker Symbol: VGSIX)
• Bu portföyün işletilmesi, Vanguard GYO Endeksi'nin (VYG),
• Vanguard Orta Vadeli Vergiden Muaf Tahvil Fonu (Varyatör Sembolü: VWITX)

Vanguard GYO Endeksi sigorta formlarını doldurmanın heyecanını yaşarsınız. Her ay 100 dolara, 500 dolara veya 1000 dolara ya da otomatik olarak bankadan çekilmesini istediğiniz her şey üç yatırım fonuna eşit oranda bölünürdü. 40 yılı aşkın bir çalışma kariyeri için temettü, faiz geliri ve sermaye kazançları yeniden yatırım yaparak sanal bir kesinlik veya belirli bir dünyada böyle bir şeyin mümkün olduğu kadar portföy sahibi tarafından emekli olacağı düşünülürse Bileşik gücünden dolayı milyonlarca dolar varlık.Gerekli olanların tamamı, zaman zaman meydana gelen kaçınılmaz% 50 pazar değerlerinde düşüşlerden korkmamak için hesap açıklamalarını görmezden gelmek olacaktır.

Alternatif olarak, yatırımcı özel müşteri rolünde kaldıysa, bireysel olarak yönetilen bir hesap oluşturmak için bir uzmanla birlikte çalışabilirdi; Birçok yatırımcı tarafından kullanılmayan bir ürün yelpazesine sahip olan Rolls Royce, (böyle bir şeyi sunan elit firmalar tipik olarak yatırım yapılabilir varlıklarda $ 500, 000- $ 10, 000, 000 arasında değişen bakiyelerin açılmasını gerektiriyor). Eskiden, mevcut tartışmalarımıza uygun olan bu yaklaşımı benimseyerek başarıyı yakalamak için böyle bir barikat hakkında bir hikaye anlattım, o yüzden burada tekrarlayacağım.

Yıllar önce dünyanın en iyi, en muhafazakâr ve en saygın varlık yönetim şirketlerinden birinde bir analistle öğle yemeği yedim. İçerisi bir kütüphane gibiydi; tipik Wall Street imajından çok uzak ki, hepsi çok-milyoner olan müşterileri için milyarlarca doları yöneten bir ofiste yalnızca birkaç düzine kişi çalışıyordu. yöneticiler, işletme sahipleri, ünlüler, varisler. Hizmetlerine karşılık, bu firma yılda yaklaşık% 1.50 ücret talep etmektedir. Bir sürü aile için ve birçok durumda çok nesil aileler için çok para kazandı; yönetici direktörlerin kendi adına yaptıkları iyi yapılandırılmış portföylerin temettülerini, faizlerini ve kira kaynaklarını yaşamakta olan erkek, kadın, çocuk, yeğen, yeğen ve torunları içermektedir. Şansını hiç duymamışsın şans daha iyi. Bu, tasarım gereğidir.

Uzun süreler boyunca muazzam paralar kazandıklarından birisi olan bir müşteri, nokta-com patlaması sırasında muhafazakârlıkları yüzünden sabırsızlanıyordu. Arkadaşlarının yılda% 20, yılda% 30 + kazanmalarını, internet stoklarında kumar oynayan, geliri olmayan, müşterisi olmayan ve sürdürülebilir bir iş planı yapmadığını izledi. Bu belirli firma katılmayı reddetti. Büyük Buhran'dan önceki güne uzanan uzun bir geçmişi vardı. Firma kültürü, bir müşteri zengin olduktan sonra, müşteriyi her şeyden önce zengin tutmaktı. İkincil dönüş oldu. Sonuç olarak, S & P 500 endeksi fonları, aktif yatırım fonları ve dünyanın bireysel yatırımcıları portföylerini çöp ile doldururken hiçbir şey yapmadı. Johnson & Johnson gibi mavi çip stoklarında oturuyorlardı, nakit seviyeleri inşa edilmiş gibi birkaç yıldır endekste azalıyordu, ufukta akıllı bir fırsat ortaya çıktıklarında konuşlandırılmayı bekliyorlardı.

Müşteri sonunda sonunda kızdı. Diye sordu öfkeyle yönetici bir direktörle konuşmayı talep etti. Telefondan bir tane aldığında, "Sana her yıl oraya gitmek için ne kadar para ödüyorum, portföyümün hiçbir cirosu yok, sen hiçbir şey satın alıp satmıyorsun" hatları boyunca çığlık attı. Herkes para kazanıyor ve Elvis'in geri gelmesini bekliyorsunuz."

1960'ın go-go döneminde daha önce böyle bir şey gördükten sonra yönetici direktör," Tavsiyemiz için bizi işe alıyorsunuz. Tavsiyemiz: Golf oynamaya gidin. Aşırı değerlendiğini bildiğimiz bir şeyi yalnızca başkaları yapıyor olduğu için almayacağız. Biz, akran baskısı değil, esaslar temelinde para idare etmiyoruz. Bazen, sizi en kötü içgüdülerinizden uzak tutmak için bize para veriyorsunuz. "

Tabii ki haklıydı. Belli bir müşterinin nakde ödeme yapıp firmanın firmasından ayrılıp ayrılmadığına dair hiçbir fikrim yoktu (sonraki tarihte bunun pahalı olacağı belirtiliyordu hata yapmıştı, ancak nedense birileri uzun vadede düşünmek ve akıllıca davrandıracak irade ya da güçsüzlükten yoksun olsa da, her zaman bir şeyler yapmanın gereğini hissediyorlar Basit yatırım yapmak daha karlıdır Unutmayın bunu unutma. >