ÖNcü Toplam Tahvil Endeksi Fonları: BND ve VBMFX

Bazen yatırım fonlarının ve ETF'lerin isimleri yanıltıcı olabilir ve Vanguard'ın "toplam tahvil piyasası" fonlarıyla bu tam da durumdur. Vanguard Toplam Dünya Stok ETF'si (VT), tüm coğrafyalar ve piyasa değeri kapitalizasyonu aralıklarında yatırım yaparak - Vanguard Toplam Tahvil Piyasası ETF (BND) olmak üzere tüm dünya hisse senetlerine tam olarak açıklık getirirken Vanguard Toplam Tahvil Endeksi Fonu (VBMFX) ve Vanguard Toplam Tahvil Endeksi Fonu Amiral Hisse Senetleri (VBTLX) , sadece karşılıklı tahvil piyasasının bir kısmını karşılamaktadır .

Bu fonların tahvil piyasasının tamamını genişletmek için başarısız olmalarının nedeni, Barclays Agrega Tahvil Endeksi'ne endekslenmesidir. Bu endeks, sadece ABD Hazineleri, Ajans ipotek destekli menkul kıymetler ve şirket tahvilleri dahil olmak üzere pazardaki yerli yatırım ağırlıklı kısımlarını kapsar. Aynı zamanda, endeksin

içermediği pazar segmentleri listesi de oldukça uzun sürmektedir. Yerel tarafta, fon Hazine Enflasyona Koruma Amaçlı Menkul Kıymetler (İMKB), belediye tahvilleri, yüksek getirili tahvil ya da kıdemli kredilere açıklık getirmez. Fon, aynı zamanda gelişmekte olan ya da gelişmekte olan piyasalardaki uluslararası tahvillere maruz kalmıyor.

Bu, birçok yatırımcı, yerli, yatırım amaçlı tahvil tutma ile ilişkili daha düşük riskleri istediğinden, mutlaka bir problem değildir. Bununla birlikte, bu Vanguard toplam tahvil piyasası fonlarındaki yatırımcılar, coğrafi alanlar ve risk faktörleri bakımından tamamen çeşitlenmediklerini ve gerçekte "toplam tahvil piyasası" olarak düşünülmesi gereken unsurların yalnızca küçük bir bölümünü elinde bulundurduklarını anlamalıdırlar. “

Bunun önemli bir husus olmasının bir nedeni, Barclays Toplulaştırılmış Endeksinde tutulan menkul kıymetlerin faiz oran hareketlerine karşı ortalamanın üzerinde bir hassaslığa sahip olmasıdır. Bu, tahvil getirilerinin artmasıyla birlikte (ve fiyatlar düştüğünde), bu fonların değeri de artacaktır - ABD Federal Reserve tarafından gelecekte faiz oranı artış potansiyeli gerçekten önümüzdeki yıllarda tahvil piyasasının zayıflamasına sebep olursa önemli bir husustur , birçok uzman tahmin ettiği gibi.

Faiz oranına duyarlı menkul kıymetlerin yoğunlaşması ayrıca, BND, VBMFX ve VBTLX'in, "kredi riski" nden en çok etkilenen pazar alanlarına, yani yüksek getirili tahvillere ve üst düzey kredilere maruz kalmadığı anlamına gelmektedir. Bazen bu olumlu olabilir - ve olaylar yatırımcıların riskten kaçmalarına ve daha düşük riskli varlıkların göreceli güvenliğini sağlamasına neden olan zamanlarda olur. Bununla birlikte, aynı zamanda, 2013'te olduğu gibi yatırımcıların ekonomik büyümeyi artırırken, yükselen hisse senedi fiyatlarında ve olumlu düşüncelerle kredi duyarlı segmentlerin yatırım ağırlıklı tahvilleri daha iyi performans göstermesine neden olacağı anlamına geliyor.

Ayrıca, fonlara dahil olmayan bölümlerin çoğu, zaman içinde toplam geri dönüş potansiyeli yüksek olma eğilimindedir. Bu, sadece toplam tahvil pazarı endeks fonuna sahip olanların kendilerine bazı performanslar getirdiği anlamına gelmektedir - bu daha genç yatırımcılar için özel bir konudur.

Buradaki paketleme, Vanguard Total Bond Market Index fonlarının kötü bir seçenek olması değil. Tam tersine: yatırımcılar portföylerine tahvil eklemek için daha ucuz, daha düşük riskli bir yoldur. Ancak aynı zamanda adın "toplamı" sizi aldatmasına izin vermeyin. Doğru tahvil piyasa maruziyetini elde etmek için, portföyünüzü tamamlamak için bu fonu diğer ürünlerle tamamlamanız gerekecek.

Zamanla, üst düzey kredi ve uluslararası kurumsal tahvil piyasalarının genişlemesi nedeniyle bu ihtiyaç muhtemelen artacaktır. Vanguard fonlarını portföyünüze tahvil eklemek için ilk adım olarak düşünüyorsanız bu noktaları göz önünde bulundurun.

Sorumluluk Reddi

: Bu sitedeki bilgiler yalnızca tartışma amacıyla sağlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez. Yatırım yapmadan önce daima bir yatırım danışmanına ve vergi uzmanına danışın.