Temettü Yatırımı Nedir ve Nasıl Çalışır?

Kâr payı yatırımları, tartışmak için benim en sevdiğim yatırım konularından biridir. Kâr Dağıtımları ve Kâr Payı için Nihai Rehberimi okudunuz, bir şirketin hisse senetleriyle ayrıldığını öğrendiniz ve bazen Yönetim Kurulu, işletme tarafından kazanılan kârın bir kısmını farklı hissedarlar arasında bölmeye karar veriyor ve (bu günlerde daha doğru bir şekilde, aracı hesaplarına veya bir Roth IRA gibi başka bir yatırım hesabına doğrudan para yatırma göndermek), bu kazancın kesilmesi için onlara posta gönderin.

Örneğin, bir işletme vergi sonrası kârda 100 milyon dolar kazanıyorsa, yönetim kurulu 50 milyon dolarlık temettü ödemeyi ve diğer 50 milyon doları da genişlemeye, borç, araştırma ve azaltmaya yönlendirmeye karar verebilir veya yeni bir ürün başlatmak.

Bir hisse senedi 1 dolar temettü ödüyorsa ve hisse senedi aracınız aracılığıyla her biri için 20 $ hisse satın alabiliyorsanız, hisse senetinizin% 5 temettü getirisine sahip olduğu söylenir; çünkü bu, paranızın üzerinde elde ettiğiniz eşdeğer faiz oranıdır [1 dolar temettüsü 20 $ hisse fiyatı = ile bölünür. 05 veya% 5]. Bu,% 1, 000, 000 temettü hisse senetlerine% 5 temettü getirisi ile yatırdıysanız, postada 50.000 ABD Doları alacak ya da doğrudan tasarruf hesabınıza veya çek hesabınıza yatırılmış olursunuz.

Temettü Yatırım Stratejilerinin Temelleri Temettü Ödemesinde Güvenlik Arayın.

İyi temettü yatırımcıları, en sevdikleri temettü hisse senetlerinde birçok şeyi aramaya meyillidir.

Önce, temettü emniyeti istiyorlar.

Bu öncelikle temettü oranı ile ölçülür. Bir şirket 100 milyon dolar kazanırsa ve temettü olarak 30 milyon dolar ödüyorsa, temettü 90 milyon dolar temettü ödüyorsa daha güvende olabilir. İkinci durumda, karlar% 10 düştüğünde, yönetimin kullanması için yastık kalmayacaktı.

Her koşulda kesinlikle geçerli olmayan ama yine de bir çeşit ilk geçiş kontrolü olarak bilinecek çok genel bir kural olan temettü yatırımcıları karın% 60'ından fazlasını görmekten hoşlanmazlar temettü olarak ödenir.

Kâr payı emniyeti hakkında düşünürken, düşük bir temettü ödeme oranıyla sahte bir rahatlık hissi içine kandırılmamak önemlidir. Ünlü bir yatırımcıdan biri olarak New Orleans'taki tek bir santrali analiz ederseniz rakamların ne kadar iyi göründüğü önemli değil; çünkü coğrafi olarak muazzam bir risk söz konusudur. Sağa vuran korkunç, düşük ihtimalli bir kasırga, her şeyi silebilir. Başka bir deyişle, gelir ve nakit akışının istikrarı da önemlidir. Teminatı karşılamak için para istikrarı ne kadar kararlıysa, ödeme oranı da o kadar çok endişeye neden olmadan olabilir.

İyi Temettü Yatırım Stratejileri, Yüksek Temettü Verimine veya Yüksek Temettü Artış Oranı Yaklaşımına Odaklanmaya odaklanır

Ardından, iyi temettü yatırımcıları, yüksek temettü getirisi yaklaşımına veya yüksek bir temettü artışı stratejisine odaklanma eğilimindedir.Her ikisi de farklı portföylerde farklı roller üstlenirler ve onların taraftarları vardır. Bunlardan birincisi, büyük miktarda nakit geliri olan , çoğunlukla müteselsilen nakit akış miktarı için az miktarda kullanan yavaş büyüyen şirketlerin ürettiği nakit akımlardır; bu nedenle, çoğunlukla kapıdan gönderilir; ortalama temettü oranının çok altında ancak çok hızlı bir şekilde büyüyen, beş ya da on yıl ilerledikçe, kazandan toplanan mutlak dolar tutarları, alınacak olanınkinden daha yüksek ya da çok daha yüksek alternatif yüksek temettü getirisi yaklaşımını kullanarak.

Borsa tarihinin mükemmel bir örneği Wal-Mart Stores, Inc.'dir. Genişleme aşamasında, yüksek bir fiyat-kazanç oranı ile temettü verisinin biraz acınacak halde göründüğü şeklinde işlem gördü. Yine de, yeni mağazalar çok hızlı bir şekilde açıldı ve hisse başına temettü miktarı, kazançlar her geçen gün daha da yükseldi, böylece alım ve satım pozisyonu zamanında bir temettü milyoneri haline gelebilirdi.

Elbette, nadir durumlarda, tüm yıldızlar hizalandığında ve dünya düşerken, ekonomiyi iyileştikten sonra, her ikisini de - inanılmaz derecede yüksek bir akım temettüsü getirisi ve neredeyse kesinlikle yüksek bir gelecekteki temettü büyüme oranı elde edebilirsiniz. Böyle durumlarda, risk altında olmamakla birlikte, bazı durumlarda büyük risk taşıdıklarında, gelecekteki pasif gelirlerin önemli ölçüde düşmesine yol açarlar.

Bu, bazı varlık yönetim şirketlerinin kâr payı yatırım stratejileri konusunda uzmanlaşmalarının sebebidir.

Akıllı Temettü Yatırımcıları Hesaplarını Yapıyorlar Dolayısıyla Kâr Payı Gelirleri Kıymetli Ev Ödeneğinde Toplanmıyor ve

Toplanmıyor İlk önce, nitelikli temettülerden bahsedelim. Nitelikli temettüler, çoğu kişinin umursamadığı vergi kanunlarının daha ezoterik alanlarından biridir; ancak diğerleri eşittir, çoğu hesapta yatırım yapıyorsanız, temettü gelirinizin "nitelikli" olmasını isteyeceksiniz. Kurallar karmaşıktır, böylece onlara girmeyeceğiz, ancak diğerleri eşit, temettü gelirlerini temsilen kâr payı ödemesi yaparsanız, kâr payı ticareti yapmak kötü bir fikirdir. Sebep? Temettü hisse senetleri kısa sürede tutulduğunda, düşük temettü vergi oranlarının yararı olmaz. Hükümet, insanları uzun vadeli yatırımcı olmaya teşvik etmek istiyor, bu nedenle hisselerinizi tutmanız için önemli teşvikler sunuyor.

Sonra, bir nakit hesap yerine bir marjin hesabı ile yatırım yapmanın gizli risklerinden biri hakkında konuşmamız gerekir. Temettü hisse senetleri bir marj hesabında tutarsanız, teorik olarak brokeriniz sahip olduğunuz hisse senetlerini alıp bunları kısa stok isteyen yatırımcılara verebilir. Hesabınızda tuttuğunuz hisseyi bilmediğiniz halde satmış olacak bu tüccarlar, sizi düşündüğünüz halde şu anda hisse senedini elinde bulundurmadığınız için kaçırdığınız herhangi bir kar dağıtımı yapmaktan sorumludur yapın ve hesap özetiniz bunu yaptığınızı gösterir. Para, kısa pozisyonlarını açık tuttukları sürece ve gerçek temettü gelirinde elde ettiklerine eşit bir para yatırdıkları sürece hesaplarından çıkar.Bu gerçekleştiğinde, aldığınız aslında temettü geliri olmadığı için, geliri nitelikli temettü geliri olarak kabul etmeyeceksiniz. Bu da, düşük temettü vergi oranını ödemek yerine kişisel gelir vergisi oranınızı ödemek zorundasınız, ki bu bazı durumlarda başka türlü ödemek zorunda kalacağınız miktarın yaklaşık iki katı olabilir.

Çözüm basittir. Marj hesaplarıyla hisse senedi satın almayın. Sadece rehabilitasyon riskinden kaçınmakla kalmaz, aynı zamanda bir marj çağrısı için endişelenmenize asla gerek kalmaz. Sevmemek için ne var? Elbette, ticaret anlaşmasının bir hisse senedi satışından sonra nakit almanızı bekleyerek biraz daha az kullanışlı olabilir, ancak kimin umurunda? Eğer o kadar yakın kesiyorsanız, paranız borsada zaten yatırıma alınmış olmamalıydı. Aslında, en azından en az beş yıl park etmeyi planlamadığınız, asla para yatırmamanız gereken güçlü bir destekçiyim. Aksi takdirde, akıllıca bir kazanç olabilecek şeylerin içine anlamlı bir kumar unsuru tanıtıyorsunuz demektir.

Yatırımcıların Türleri Temettü Yatırımını Tercih Etmektedir?

Kâr payı yatırım stratejisini tercih eden birçok farklı yatırımcı türü vardır. Bazıları için, iç organ içinden, bağırsak düzeyinde bir şey. Hesaplarınıza giren ve posta kutusuna gelen nakit parayı görebilirsiniz. Çekler ve mevduatlar zamanla daha da büyüdükçe hepsi iyi durumda. Diğerleri için, bu pragmatik bir endişe kaynağıdır. Emekli iseniz ve faturalarınızı ödemek için nakit paraya ihtiyacınız varsa, gelecekteki tüm büyüme sizi çok iyi yapmaz, özellikle de dünya düşerse ve hisse azalırsa. Yapmak istediğiniz son şey, mülkiyetinizi, önemli ölçüde değer düşüklüğüne uğradığını bildiğiniz bir fiyata satmak zorunda kalmanızdır, bu da temkinli zamanlarda tutma kabiliyetiniz olan temettüdür.

Muhafazakar yatırımcılar temettü tercih etme eğilimindedirler, çünkü sınıf olan temettü senetleri zaman içinde çok daha iyi sonuçlar verdiğine dair önemli kanıtlar vardır. Bunun muhtemelen birkaç nedeni vardır. Bir taraftan, bir şirket kapıyı nakit olarak gönderirken, parası vardır ya da yoktur. Bir grup olarak istikrarlı ve yükselen temettü ödemeleri yapan şirketlerin, temettü ödemeyen şirketlere kıyasla nakit akışına göre daha düşük "tahakkuk" oranı daha düşüktür. Daha gelişmiş bir yatırımcı haline geldiğinizde, bunu anlamak için son derece önemli bir konsept olacaktır. Kâr payı politikası oluşturan bir şirketin, yönetimin satın almalar ve sermaye tahsis politikalarında daha seçici olmasını gerektirdiği ve genel olarak daha iyi getirilere yol açtığı yönünde bazı teori var. Öte yandan, ayı piyasalarda temettü hisse senetlerinin, temettüler dışındaki hisse senetleriyle karşılaştırıldığında daha az düşüş eğilimi göstermesi de mümkündür; ayı piyasaları, firmanın piyasa değerini yeterince yüksek tutarak zaman içinde öz sermaye ve / veya borç piyasalarına dokunabilir. hisse senedi seyreltmesinden kaçınmasına ve zayıflamış rakipler kazanmak için hayatta kalmasına izin vererek stresle mücadele. Muhtemelen her biri, farklı şirketlerde, farklı sektörlerde ve sektörlerde farklı zamanlarda değişen derecelerde rol oynamaktadır.