Dodd Frank Wall Street Reform Yasası Özeti

ABD Hazine Sekreteri Steve Mnuchin, 13 Haziran 2017'de Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası'nda değişiklikler önerme konusunda bir rapor yayınladı. Rapor, Başkan Trump'ın 3 Şubat 2017'de imzaladığı bir yürütme kararına tepki verdi. Dodd-Frank büyük bir olasılıkla tamamen ortadan kaybolamadı. Çünkü yüzlerce Dodd-Frank kuralları uluslararası bankacılık anlaşmalarının bir parçası haline geldi. Fakat ABD'de Dodd-Frank yönetmeliklerinin gevşetilmesinin hiçbir sebebi yok.

Koz, yönetmeliklerin bankaların küçük işletmelere daha fazla kredi vermesini önlediğini iddia ediyor. Fakat kurallar, 2008 mali krizinden bu yana konsolide olan ve büyümüş olan büyük bankaları hedef alıyor. Küçük işletmelerin, büyük bankalardan değil, küçük bankalardan borçlanma olasılıkları daha yüksektir. Küçük bankalar için en büyük engel, finansal krizden bu yana hakim olan düşük faizli iklimdir. Karlılıklarını düşürür. (Kaynak: "Dodd-Frank'ın Küçük Bankalar Üzerindeki Etkisi Kapalı," Wall Street Journal, 4 Ekim 2017.)

Trump kabinesinin üyeleri, bankaların artık ek kurallara ve denetime gereksinim duymadığını söylüyor. Bankaların herhangi bir krize dayanacak kadar sermayeye sahip olduklarını savunuyorlar. Ancak bankalar Dodd-Frank yüzünden yalnızca çok iyi sermayeliler.

Yasanın Özeti

Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası, finansal piyasaları düzenleyen ve tüketicileri koruyan bir yasa. Sekiz bileşeni, 2008 finansal krizinin tekrarlanmasını önlemeye yardımcı olmaktadır.

Bu, Glass-Steagall Yasası'ndan bu yana yapılan en kapsamlı finansal reformdur. Glass-Steagall, 1929 borsa kazasından sonra bankaları düzenledi. Gramm-Leach-Bliley Yasası 1999'da yürürlükten kaldırdı. Bu, bankaların bir kez daha mudilerin fonlarını düzenlenmemiş türevlerde yatırım yapmasına izin verdi. Bu deregülasyon, 2008 mali krizine neden oldu.

Dodd-Frank Yasası, onu oluşturan iki Kongre üyesinin adını almıştır. Senatör Chris Dodd, 15 Mart 2010'ı tanıttı. 20 Mayıs'ta Senato'yu geçti. ABD Temsilcisi Barney Frank, bunu 30 Haziran'da onaylayan Evi'nde revize etti. Başkan Obama, 21 Temmuz 2010'da kanunları Yasaya imzaladı.

Dodd-Frank, Dünyayı Daha Güvenli Hale Getiriyor ve Trump'ın Planı Nasıl Değiştiriyor? (Kaynaklar: "Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası", ABD Senatosu. "Dodd-Frank Reform Yasası Özeti, Morrison & Forster." 1. Wall Street'i izliyor.

Finansal İstikrar Gözetim Konseyi, tüm finansal sektörü etkileyen riskleri tanımlar. Ayrıca, hedge fonları gibi bankalar dışındaki finansal firmaları da denetlemektedir. Federal Reserve, her şeyin aşırı büyüklüğünü denetlemesini öneriyor. Fed, şirketten yedek zorunluluğunu artırmasını isteyecek. Bir firmanın başarısız olmak için çok büyük olmasını engeller, örneğin American International Group Inc.FSOC Başkanı, Hazine Sekreteri'dir. Konseyin dokuz üyesi var. Bunlar arasında Menkul Kıymetler Değişimi Komisyonu, Fed, Tüketici Mali Koruma Bürosu, OCC, Federal Mevduat Sigorta Şirketi, FHFA ve CFPA yer alıyordu. Koz yönetimi, Fed'in büyük firmaları denetlemesini engellemek istiyor.

FSOC'nin AIG gibi şirketleri başarısızlığa uğrayacak kadar büyük seçmelerini durdurmasını istiyor. Ek düzenlemelerin büyük şirketleri küresel pazarda rekabet edebilir olmamasını talep ediyor. (Kaynak: "Gary Cohn'un Düzenleyici Bir Gözlem Vizyonu", The Wall Street Journal, "3 Şubat 2017.)

2. Bankaları Para Yatırıcıların Parasıyla Kumar Oynamasını Durdurur.

Volcker Kuralı, bankaları bankaları kullanmadan veya Kendi kârları için hedge fonlarına sahip olmak, mevduat sahiplerinin fonlarını kendi hesaplarında ticaret yapmak için kullanmalarını yasaklıyor Bankalar, sadece müşterileri adına hedge fonları kullanabilirler Dodd-Frank, bankalara hedge fonundan çıkmak için yedi yıl vermişti. Ticaretin% 3'ünden az olan fonları tutabildiler Bankalar, Aralık 2013'e kadar onayını erteleyerek kurallara sert bir şekilde kulak asmışlardı. Nisan 2014'te yürürlüğe girdi. Bankalar 21 Temmuz 2015'e kadar uygulamaya koymak zorunda kaldılar. onların uyum mekanizmaları.

Trump planı, 10 milyar doların altında varlıkları olan bankaları muaf tutacak ve bu bankalar dahi mevduatın parasıyla kumar oynayacak olursa, herkes için risk artar.

3. Riskli Türevleri Düzenleyen

Dodd-Frank en tehlikeli türevleri, Kredi temerrüdeğeri takasları, düzenlenmelidir. Bu görev, Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu veya Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na aittir. Türevin türüne göre değişir. Aşırı risk alımı tespit edecektir. Bu, büyük bir kriz meydana gelmeden önce onu politika yapıcıların dikkatine getirecektir. Borsaya benzer bir takas merkezi kurulmalıdır. Bu, türev işlemlerin halka açık olarak yapılmasını sağlar. Dodd-Frank, bilgi bankasını oluşturmak için en iyi yolu belirlemek için düzenleyicilere bıraktı. Bu, bir dizi çalışma ve uluslararası müzakerelere yol açtı. 4. Hedge Fund esnafını Işığa Getirir.

Riskten korunma fonları ve diğer mali müşavirler düzenlenmediğinde, türev varlıkların temel varlıkları gizlenir. 2008 mali krizinin nedenlerinden biri, türevlerde kimin olduğunu bilmemesiydi. Bu, kimsenin onlara nasıl fiyat vereceğini bilmediği anlamına geliyordu. Bu nedenle Fed, subprime mortgage krizinin konut sektöründe kalacağını düşünüyordu. Daha fazla bilgi için, bkz. Subprime İpotek Krizine Neyin Neden Olduğu? Bunu düzeltmek için Dodd-Frank, tüm hedge fonlarının SEC'e kaydolmasını şart koşuyor. Hedge fonlarının, esnafları ve portföyleri hakkında bilgi sağlamaları gerekir, böylelikle SEC genel piyasa riskini değerlendirebilir. Bu devletlere yatırım danışmanlarını düzenlemeye daha fazla güç veriyor. Çünkü Dodd-Frank, aktif eşiğini 30 milyon dolardan 100 milyon dolara çıkardı. Ocak 2013'e kadar, dünya genelindeki 65 banka, türev işlemlerini CFTC'ye kaydetmişti.(Kaynak: "Bankalar Türev İşlemlerde Yeni Çekler Yapıyor", NYT Dealbook, 3 Ocak 2013)

5. Kredi Derecelendirme Kuruluşlarını Denetlemektedir.

Dodd-Frank SEC'de bir Kredi Derecelendirme Ofisi kurdu ve krediyi düzenledi Moody's ve Standard & Poor's gibi tahsilat kurumları Birçok kimileri, bazı türev araçları ve ipotek destekli menkul kıymetleri aşırıya çekmek için kuruluşları suçluyordu Yatırımcılar bu kurumlara güvendi ve borcun geri ödeme tehlikesi olduğunu fark etmedi SEC, 6. Kredi Kartlarını, Kredileri ve Mortgage İşlemlerini Düzenler Tüketici Finansal Koruma Bürosu birçok farklı ajansın işlevlerini birleştirir ve kredi raporlamayı denetler. ajanslar ve kredi ve bankamatik kartları ve ayrıca bayilerden alınan otomobil kredileri hariç olmak üzere, avans ve tüketici kredilerini denetler.CFPB, kredi, borç, ipotek sigortası ve banka ücretleri dahil olmak üzere kredi ücretlerini düzenler. Konut sahiplerini riskli ipotek kredileri anlaşılmasını istemek suretiyle korur. Aynı zamanda bankaların borçlunun gelirini, kredi geçmişini ve iş durumunu doğrulamasını gerektirir. CFPB, Hazine Bakanlığı bünyesindedir.

Trump planı büroyu çok üyeli bir komisyon olarak yeniden yapılandırdı. Ayrıca cumhurbaşkanının herhangi bir sebeple büro yöneticisini kaldırmasına izin verecekti. Fonunu Federal Reserve'den Kongre'ye geçirecekti. 7. Sigorta Şirketlerinin Denetimini Artırır.

Dodd-Frank, Hazine Bakanlığı bünyesinde yeni bir Federal Sigorta Bürosu açtı. AIG gibi tüm sistem için risk oluşturan sigorta şirketlerini tanımlar. Ayrıca sigorta endüstrisi hakkında bilgi toplar. Azınlıklara ve diğer yetersiz topluluklara uygun fiyatlı sigortanın yapılmasını sağlar. Uluslararası meselelerde sigorta poliçeleri konusunda Birleşik Devletleri temsil etmektedir. Trump'un icra emri, AIG dahil olmak üzere üç büyük sigorta şirketinin gözetimini rahatlatabilir.

FIO, fazlalık sigortası ve reasürans düzenlemelerini hızlandırmak için eyaletlerle birlikte çalışır. Aralık 2014'te küresel reasürans piyasasının Kongre'ye etkisini rapor etti. 8. Federal Rezervi değiştirir.

Dodd-Frank, Hükümet Hesap Verebilirlik Bürosuna yeni yetkiler verdi. Fed, finansal kriz sırasında Hazine ile birlikte çalışsa da, kriz sırasında Fed'in acil kredilerini denetlemiştir. Gelecekteki acil kredileri gerektiğinde inceleyebilir. Hazine Departmanı yeni acil kredileri onaylamalıdır. Bu, Bear Stearns veya AIG gibi tek varlıklar için de geçerlidir. Fed, bu kredileri veya TARP fonlarını alan bankaların adlarını kamuya açıkladı.

Trump Planındaki Ek Değişiklikler Hazine raporunda, yukarıda değinilmeyen diğer değişikliklerin de yapılması gerektiği belirtildi. Banka stres testleri gereksinimini yılda bir kez olmak üzere her iki yılda bir azaltacaktır. Bu testler, bir bankanın bir ekonomik krizden kurtulacak yeterli sermayeye sahip olup olmadığını Federal Reserve'e anlatıyor.

Topluluk Yeniden Yatırım Yasasının modernleştirilmesini önerdi. Bu kanun, bankaların hangi mahalle ne olursa olsun bir hane halkının gelirini temel alarak borç vermelerini şart koşmaktadır. Kanun öncesi, bankalar bütün mahalleleri "riskli" hale getireceklerdir. Bu, o mahalle içindeki yüksek gelirli ailelere bile ipotek vermeyi reddettikleri anlamına geliyordu.

Rapor, diğer Dodd-Frank düzenlemelerinden yeterli sermayeye sahip olan bankaları muaf tutmayı önermektedir. Bu, küçük bankalara yardım etmek içindir. (Kaynak: "Hazine'nin Mali Kuralların Geri Alınması, Dodd-Frank'a Got Edemez", Washington Post, 13 Haziran 2017.)